A IBM caiu 15,9% no acumulado do ano depois que a ferramenta Cloud Code da Anthropic ameaçou automatizar a modernização do COBOL, o negócio de consultoria de maior bilheteria da IBM, embora a receita do quarto trimestre tenha crescido 12%, para US$ 19,69 bilhões, e os pedidos de inteligência artificial tenham ultrapassado US$ 12,5 bilhões. A Franklin Resources (BEN) adicionou 849.500 ações e a Invesco (IVZ) aumentou a sua participação em 2,2%, sinalizando confiança institucional apesar da liquidação.
A Anthropic mirou diretamente no segmento de consultoria da IBM, que gera cerca de um terço da receita e diminuirá no primeiro trimestre de 2025, forçando o mercado a considerar se a criação de código de IA está perturbando o fluxo de receita mais protegido da IBM.
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Ainda um dos maiores nomes do mundo da computação, IBM (NYSE:IBM) caiu mais de 16% no acumulado do ano em meados de março, uma reviravolta chocante para uma ação que fechou o lucro do quarto trimestre em US$ 314,84 no momento. O que impulsionou esse resultado? Bem, em 23 de fevereiro, a Anthropic anunciou que sua ferramenta Cloud Code poderia automatizar o trabalho de modernização COBOL no centro dos negócios de consultoria da IBM, fazendo com que as ações caíssem quase 13% em uma única sessão. O Reddit acendeu-se da noite para o dia e o debate capta exactamente a posição da IBM: uma empresa com fundamentos sólidos que tenta convencer o mercado de que a IA é um vento favorável, não uma ameaça existencial.
O sentimento social flutuou violentamente depois de 23 de fevereiro. As pontuações de atividade subiram para 59, com 224 comentários, inundando r/wallstreetbets, r/stocks e r/stockmarket simultaneamente. O sentimento passou de 88 (muito otimista) para 32 (baixa) em 48 horas, refletindo uma divisão na comunidade sobre se a liquidação foi racional ou excessiva.
IBM entra em colapso de 13% porque o mercado descobre que LLMs podem escrever código – Veja a postagem original: IBM entra em colapso de 13% porque o mercado descobre que LLMs podem escrever código $ 190.000 comprados por u/unknown em r/wallstreetbets.
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IBM despenca 13% porque o mercado descobriu que LLMs podem escrever código, comprou US$ 190 mil Por você/desconhecido em Wallstreetbets
A postagem com link acima captura a reação imediata do mercado ao anúncio da Antrópico, com o autor enquadrando a venda como resultado direto da invasão de LLMs nos principais trabalhos de consultoria da IBM.
Essa postagem atraiu um recorde de 3.729 votos positivos e 561 comentários, com usuários do r/wallstreetbets tratando a queda como uma oportunidade de compra. No r/stocks, o tom foi mais frio. Um tópico intitulado “A IBM teve o pior declínio em décadas” coletou 454 votos positivos e 104 comentários, com foco no risco estrutural.
IBM teve seu pior declínio em décadas por você/desconhecido em ações
O tópico r/stocks acima focou se o setor de consultoria da IBM enfrenta uma ameaça estrutural e não cíclica dos geradores de código de IA.
Um terceiro tópico, “IBM afunda quando a Anthropic posiciona o código em nuvem como a ferramenta ideal para modernização de código”, atraiu 868 votos positivos e selou a ameaça claramente: a Anthropic tem como alvo o fluxo de receita mais protegido da IBM.
A IBM afunda quando a Entropy posiciona Claude Code como a ferramenta ideal para modernização de código por você/desconhecido em ações
O tópico acima destacou como o foco expresso da Anthropic na modernização do COBOL – o negócio de consultoria de maior bilheteria da IBM – perturbou os investidores que viam o setor como isolado da disrupção de software.
O caso de baixa baseia-se em três preocupações:
O segmento de consultoria da IBM representa cerca de um terço da receita e caiu 2% no quarto trimestre, voltando a encolher no primeiro trimestre de 2025
Code Claude visava diretamente a modernização do COBOL, um trabalho de alta margem de propriedade da IBM, sem concorrência séria no software
A dívida total subiu para US$ 55 bilhões, uma queda de US$ 1,6 bilhão por ano, limitando a flexibilidade para responder às mudanças competitivas
Em meados de Março, o sentimento tinha estabilizado para neutro, com pontuações variando entre 42 e 58, à medida que a actividade regressava a níveis baixos.
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Este infográfico lista a Pontuação de Sentimento Social atual de 42 (Neutro) da IBM em 13 de março de 2026 e rastreia sua volatilidade recente sob a influência da mensagem do Código Antrópico de Claude.
Olhando para os resultados do quarto trimestre da IBM, eles foram em sua maioria fortes, com receitas chegando a US$ 17,6 bilhões, um aumento de 1% ano após ano, superando as estimativas em US$ 493 milhões. O fluxo de caixa livre para o ano inteiro atingiu US$ 12,7 bilhões, o maior em mais de uma década. Além disso, o mainframe Z da IBM subiu 67% no quarto trimestre, e a sua carteira criativa de negócios de IA ultrapassou os 5 mil milhões de dólares, o que, como o CEO Arvind Krishna observou na teleconferência de resultados, “a geração AI representa agora mais de um terço das encomendas de consultoria”, um número que mostra que a IBM está a captar a procura de inteligência artificial no mesmo negócio de consultoria que o mercado teme ser perturbado.
O anúncio quântico da IBM adicionou outra camada, revelando uma arquitetura de supercomputação quântica de referência com capacidade comprovada de simular uma proteína de 303 átomos. A empresa afirma que continua no caminho certo para um computador quântico tolerante a falhas até 2029. Os analistas têm um preço-alvo médio de US$ 318, em comparação com um preço atual de perto de US$ 247.
A aquisição da Confluent, que deverá ser concluída em meados de 2026, testará se a IBM pode acelerar sua estratégia de plataforma de dados com rapidez suficiente para compensar os ventos contrários da consultoria. Os compradores institucionais permanecem: Recursos Franklin (NYSE:BEN) adicionou recentemente 849.500 ações e eu invisto (NYSE:IVZ) aumentou sua participação em 2,2%. A ação traz um rendimento de dividendos de 2,7%, apoiado por pagamentos trimestrais consecutivos desde 1916, e um preço-alvo médio do analista de US$ 318, em comparação com um preço atual de perto de US$ 247.
Wall Street está investindo bilhões em IA, mas a maioria dos investidores está comprando as ações erradas. O analista que identificou pela primeira vez a NVIDIA como uma compra em 2010 – antes da corrida de 28.000% – acaba de identificar 10 novas empresas de IA que ele acredita que poderiam gerar grandes retornos. Uma delas controla um mercado de equipamentos de US$ 100 bilhões. Outra é a maior solução de gargalo que impede os data centers de IA. O terceiro é um jogo puro no mercado de redes ópticas que foi definido como quatro. A maioria dos investidores nunca ouviu falar de metade desses nomes. Obtenha a lista gratuita de todas as 10 ações aqui.
