Para os fãs de basquete universitário, March Madness será no final deste mês. Mas para os investidores em muitas partes do mercado de ações, o “ruim” de março já é a manchete.
Eu pulo o gráfico diário do Índice de Volatilidade CBOE ($VIX) porque pode ser muito nervoso. Aqui está o semanal. você vê o que eu vejo? Chegou a 30 pela primeira vez desde abril passado. Mas se esse fosse o recorde, ao contrário das duas últimas vezes em que atingiu esse nível, os investidores teriam ganho um belo jogo de queimada.
Isso significa que o mercado pacífico foi oficialmente destruído. Agora, isso não significa que o S&P 500 ($SPX), no qual o VIX se baseia, esteja destinado a acontecer em breve. Isto sugere que o mercado está preparado para uma gama muito mais ampla de resultados do que há algumas semanas. Portanto, esse aumento repentino é mais do que apenas um valor atípico estatístico. Este é um sinal claro de que o indicador do medo passou de um estado de complacência para uma zona de alto risco.
Historicamente, uma leitura VIX acima de 30 indica maior incerteza e extremo medo dos investidores. Neste ambiente, o mercado já não está a apostar numa navegação tranquila, mas sim a preparar-se para potenciais perturbações na cadeia de abastecimento e pontos de inflamação geopolíticos. Embora estes ganhos sejam frequentemente de curta duração e possam apresentar oportunidades de compra contrárias aos investidores de longo prazo, a dinâmica actual sugere que o caminho a seguir será definido por chicotadas contínuas.
Para quem busca aproveitar esse movimento, o mercado de fundos negociados em bolsa (ETF) oferece dois instrumentos contrários: o ETF ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY) e o ETF ProShares Short VIX Short-Term Futures (SVXY).
UVXY é uma arma para quem acredita que o caos está apenas começando. Ao fornecer exposição alavancada diária de 1,5x a futuros VIX de curto prazo, o UVXY foi projetado para fornecer maiores retornos durante um pânico repentino no mercado. Quando o S&P 500 cai, o VIX geralmente sobe, assim como o UVXY. Somente na sexta-feira, quando o VIX se aproximava de 30, o UVXY saltou mais de 10%, enquanto os traders lutavam para se proteger contra as consequências.
No entanto, este é um dispositivo altamente tático. A sua natureza alavancada e os custos associados ao rolamento de futuros significam que pode perder valor rapidamente se o mercado se estabilizar, mesmo que ligeiramente. Destina-se a rajadas de cobertura de curto prazo e não a detenção a longo prazo.
