A Oracle (ORCL) divulgará seus resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026 hoje, após o fechamento do mercado. Deve-se notar que o estoque ORCL sofreu uma correção dramática nos últimos meses. As ações caíram mais de 55% em relação ao máximo de 52 semanas de US$ 345,72, eliminando quaisquer ganhos impulsionados pela inteligência artificial (IA).
A queda acentuada reflecte a crescente inquietação dos investidores em diversas questões, incluindo os investimentos agressivos de capital da Oracle em inteligência artificial e cloud, o risco de concentração de clientes e a incerteza sobre como a empresa planeia financiar os enormes investimentos em infra-estruturas necessários para apoiar a procura crescente.
Apesar destas preocupações, a dinâmica empresarial da empresa permanece estável. O segmento Cloud Infrastructure (OCI) da Oracle está testemunhando um aumento nas cargas de trabalho de IA. Em particular, a procura relacionada com unidades de processamento gráfico (GPU) tem sido um dos principais contribuintes, à medida que as organizações implementam cada vez mais aplicações de IA que requerem um poder computacional significativo. Isso poderia proporcionar um impulso significativo ao faturamento da Oracle.
Além disso, devido à liquidação, o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 períodos da Oracle está atualmente em 46, bem abaixo do nível 70 que normalmente sinaliza condições de sobrecompra. Isso indica que a ação tem espaço para subir após a divulgação dos lucros.
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Os mercados de opções estão prevendo um movimento potencial de cerca de 10,4% em ambas as direções para os contratos que expirarão em 13 de março. A volatilidade implícita é inferior ao movimento médio da Oracle, após ganhos de cerca de 16,1% nos últimos quatro trimestres, sugerindo que os traders esperam uma reação mais moderada desta vez.
Historicamente, os anúncios de lucros da Oracle provocaram reações diversas por parte dos investidores. As ações caíram após duas de suas últimas quatro divulgações de lucros.
Embora as ações da Oracle tenham caído significativamente, as expectativas permanecem elevadas para outro trimestre sólido da empresa, à medida que esta continua a beneficiar da aceleração da procura por infraestruturas em nuvem e inteligência artificial.
Vale a pena notar que, no segundo trimestre, os negócios de nuvem da Oracle representaram cerca de metade da sua receita total. Neste segmento, a Oracle Cloud Infrastructure (OCI) apresentou fortes resultados. As receitas de infraestrutura totalizaram US$ 4,1 bilhões, um aumento de 66% em relação ao ano. A demanda por poder de computação relacionado à IA foi o principal impulsionador, com a receita relacionada à GPU aumentando 177%.
Outro indicador do dinamismo crescente da Oracle é a sua enorme carteira de negócios. As obrigações de desempenho restantes (RPO) atingiram US$ 523,3 bilhões no final do último trimestre. Este número representa um aumento de 433% em relação ao ano anterior e um aumento de US$ 68 bilhões somente desde agosto. Grandes acordos com líderes tecnológicos como Meta Platforms (META) e Nvidia (NVDA) desempenharam um papel significativo na construção deste backlog à medida que a Oracle continua a diversificar a sua base de clientes empresariais.
Olhando para o terceiro trimestre, espera-se que a inteligência artificial continue a ser um catalisador essencial para o crescimento. A demanda por infraestrutura de inteligência artificial está aumentando em todo o setor e espera-se que a plataforma de infraestrutura em nuvem da Oracle proporcione um crescimento significativo.
A empresa também vê uma demanda crescente por implantações multinuvem. A forte expansão do consumo multi-cloud no trimestre anterior deverá continuar no terceiro trimestre.
A orientação da Administração reflete o forte ambiente de demanda. A Oracle espera que o crescimento geral da receita da nuvem acelere de 37% para 41% em moeda constante. No geral, as receitas da empresa deverão crescer entre 16% e 18%. Contudo, a rápida expansão da capacidade das infra-estruturas poderá exercer alguma pressão sobre as margens e o fluxo de caixa livre no curto prazo, devido aos custos de investimento iniciais.
A rentabilidade ainda deverá melhorar. Espera-se que o lucro ajustado por ação (EPS) da ORCL cresça entre 12% e 14%, atingindo uma faixa de US$ 1,64 a US$ 1,68 em moeda constante. Os analistas esperam lucro de cerca de US$ 1,34 por ação no trimestre, o que representa um crescimento ano a ano de cerca de 13,6%. A Oracle superou as estimativas dos analistas em cada um dos últimos quatro trimestres, incluindo uma impressionante surpresa de lucro de 51,2% no trimestre anterior.
Com uma carteira de pendências em rápida expansão, forte demanda por OCI e tração crescente em implantações multinuvem, a Oracle parece bem posicionada para entregar um forte crescimento no terceiro trimestre. Outro importante impulsionador de crescimento é a conversão mais rápida de RPO em receita. Ao mesmo tempo, a empresa está trabalhando para expandir sua base de clientes e expandir a adoção em todos os setores.
Além disso, a recente descida do preço das ações da Oracle tornou a avaliação mais atrativa em comparação com os níveis anteriores. Muitos analistas permanecem otimistas quanto às perspectivas da empresa e atualmente atribuem uma classificação de consenso de “compra forte” às ações antes dos lucros do terceiro trimestre.
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No momento da publicação, Amit Singh não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
