Passo muito tempo conversando com aposentados sobre seus planos de gastos. Muitos deles dizem-me com orgulho que gastam muito menos do que os montantes iniciais de levantamento de 3% a 4% que são frequentemente lançados no contexto de taxas de gastos seguras. Dizem-me que eram bons poupadores, são parcimoniosos, não precisam de mais. A falta de despesas parece fazer parte da sua identidade.
Todas essas coisas são louváveis. Mas fazem-me pensar na interacção entre a falta de gastos e o potencial de quantidades residuais no final da vida. O facto de a subutilização tender a levar a grandes saldos residuais salta à vista quando analisamos a nossa investigação sobre rendimentos de reforma.
Mesmo os reformados que gastam de acordo com o nosso “cenário base”, que em 2025 significava inicialmente retirar 3,9% e fazer levantamentos ajustados à inflação todos os anos seguintes, tenderão a ter saldos significativos remanescentes após 30 anos de levantamentos. Por exemplo, para pessoas que iniciam a reforma com 1 milhão de dólares, retirando inicialmente 39.000 dólares (3,9% do saldo) e ajustando esse montante em dólares pela inflação durante os próximos 30 anos, o saldo final médio foi de cerca de 2 milhões de dólares para carteiras equilibradas e ainda mais elevado para carteiras com elevado peso em ações.
É claro que deixar um equilíbrio significativo não é um resultado terrível. Esses fundos geralmente são herdados por filhos, netos, instituições de caridade ou outros entes queridos que possam usar o dinheiro. E muitos aposentados estão definitivamente preocupados com a possibilidade de enfrentarem grandes despesas com enfermagem mais tarde na vida; Para as pessoas sem seguro de cuidados de longo prazo ou sem um fundo separado para cuidados de longo prazo, não gastar pode ser a coisa racional a fazer e certamente pode proporcionar paz de espírito.
Mas, como Mike Piper salienta no seu maravilhoso livro More Than Enough, dar presentes mais pequenos a entes queridos mais cedo na vida pode ser uma estratégia melhor do que deixar bens após a morte.
A idade média daqueles que herdam dinheiro é de 51 anos, e mais de um quarto das pessoas que herdam bens têm mais de 61 anos. Nesta fase da vida, uma herança pode certamente ser usada para melhorar a segurança da reforma do herdeiro.
Mas quando chegamos aos 50 e 60 anos, nossa trajetória de vida costuma estar bem estabelecida. A herança média de US$ 69.000 relatada na Pesquisa de Consumidores Financeiros de 2022 é apenas uma gota no balde do que alguém deveria pagar pela aposentadoria. Enquanto isso, um presente menor anterior, para o pagamento de uma casa ou para ajudar a pagar empréstimos estudantis, poderia ter feito uma diferença maior para ajudar um jovem ente querido a se recuperar financeiramente.
E nem é preciso dizer que ver seu dinheiro sendo bem utilizado durante sua vida afeta o modo como ele será após sua morte. Foi isso que meus pais fizeram em 1994, quando nos ajudaram com o pagamento da entrada. Esse presente inicial deles foi muito mais significativo para mim e para meu marido do que a herança que recebemos deles no final de suas vidas, embora esta última fosse uma quantia significativamente maior.
