As ações da Palantir Technologies (PLTR) dispararam no mês passado, subindo quase 17%, superando o desempenho do mercado geral e de alguns de seus pares de IA. A manifestação é alimentada pelo aumento da procura de defesa devido à escalada do conflito entre os EUA e o Irão. Os investidores são agora atraídos por empreiteiros de defesa e fornecedores de software de missão crítica.
Embora as manchetes possam estar a impulsionar o aumento atual, a recuperação de Palantir em 2026 está enraizada nos seus fundamentos, que estão fortes.
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Quando surgem conflitos geopolíticos, os mercados tendem a favorecer as empresas que estão diretamente expostas à defesa, à inteligência e à tomada de decisões operacionais.
Com uma capitalização de mercado estimada em US$ 365 bilhões, a Palantir é uma empresa de software que constrói plataformas de análise de dados baseadas em inteligência artificial usadas por governos e empresas para tomar decisões melhores e mais rápidas. Suas principais plataformas – Gotham (para governo), Foundry (para comércio) e Plataforma de Inteligência Artificial (AIP) – transformam dados complexos em insights acionáveis em tempo real. A escalada do conflito entre os EUA, Israel e o Irão aumentou a procura por análises de combate baseadas em IA e ciclos de aquisição mais rápidos. Palantir já tem laços significativos com o governo dos EUA. Na verdade, o setor governamental da empresa gera uma grande parte das suas receitas.
No quarto trimestre de 2025, as receitas do governo dos EUA aumentaram 66% em relação ao ano anterior (YOY), para 570 milhões de dólares, enquanto as receitas anuais do governo dos EUA aumentaram 55% em relação ao ano anterior, para 1,85 mil milhões de dólares. Enquanto isso, a receita total para 2025 saltou 56%, para US$ 4,4 bilhões. A administração espera um aumento de 61% na receita em 2026, com meta de US$ 7,19 bilhões.
Um dos desenvolvimentos mais significativos que colocou a Palantir em destaque é a sua parceria com a GE Aerospace (GE) para apoiar os motores J85 que equipam a aeronave de treinamento T-38 da Força Aérea dos EUA. O contrato, adjudicado pela Agência de Logística de Defesa, visa melhorar a logística da cadeia de abastecimento, prever falhas de peças e agilizar a tomada de decisões nas operações de manutenção. A administração enfatizou que, ao testar mais de 6.000 peças, o sistema melhorou a visibilidade e reduziu os atrasos.
Além disso, a Palantir garantiu um contrato no valor de até US$ 448 milhões com a Marinha dos EUA para melhorar a logística de construção naval e agilizar a produção de navios. Dentro do ecossistema do Pentágono, o sistema Maven da Palantir continua a expandir-se através dos comandos combatentes. A empresa informou que o uso do Maven está em alta e está sendo implantado para coordenar ativos e operações de drones no campo de batalha em tempo real. As receitas do governo internacional para 2025 também aumentaram 47% em relação ao ano anterior, para 547 milhões de dólares. À medida que as nações aliadas enfrentam instabilidade regional, a procura pelos sistemas de defesa habilitados para IA da Palantir pode aumentar.
O crescimento da Palantir já não depende apenas de contratos governamentais, o que tem sido motivo de preocupação há muitos anos. As receitas comerciais representam agora quase tanto como as receitas do governo. Deve-se notar que as receitas comerciais nos EUA aumentaram 137% em comparação com os 507 milhões de dólares no quarto trimestre e aumentaram 109% no ano inteiro, para 1,46 mil milhões de dólares. A empresa registrou US$ 2,6 bilhões em pedidos comerciais de TCV somente no quarto trimestre.
A administração observou que a AIP ajuda as empresas a passar dos testes para operações em grande escala. Este crescimento bimotor (governo mais IA comercial) continuará a impulsionar a trajetória da Palantir em 2026 e além, tornando-a uma ação intrigante para comprar agora.
Wall Street tem sido amplamente pessimista em relação às ações PLTR devido à sua alta avaliação e práticas operacionais pouco ortodoxas. Atualmente, a Palantir é negociada com prêmio, com uma relação preço/lucro futuro (P/E) de 145,7x. No entanto, alguns analistas acreditam que a trajetória de crescimento da Palantir permanece intacta. Os analistas estimam que os seus ganhos em 2026 aumentarão 67%, seguidos de um aumento de 44% em 2027.
No geral, as ações PLTR agora recebem uma classificação de consenso de “Compra moderada” em comparação com uma classificação de “Manter” de dois meses atrás. Dos 26 analistas que cobrem as ações, 15 classificam-nas como “compra forte”, oito classificam-nas como “manutenção”, um tem uma “venda moderada” e dois analistas têm uma classificação de “venda forte”.
À medida que as ameaças globais aumentam, as agências de defesa priorizam a velocidade, a autonomia e a vantagem de decisão. As plataformas de IA da Palantir são construídas para oferecer tudo isso. Se a instabilidade geopolítica continuar até 2026, a Palantir poderá ver uma procura estrutural contínua pelas suas plataformas de defesa e tomada de decisão alimentadas por IA. Com base em seu preço-alvo médio de US$ 200,41, os analistas veem as ações do PLTR subindo até 28% em relação aos níveis atuais. A estimativa de alto preço de US$ 260 oferece uma vantagem potencial de 66% a partir daqui.
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No momento da publicação, Sushree Mohanty não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
