O petróleo bruto WTI de abril (CLJ26) fechou em alta de sexta-feira +9,89 (+12,21%), e a gasolina RBOB de abril (RBJ26) fechou em alta de +0,0757 (+2,83%).
Os preços do petróleo e da gasolina ampliaram os fortes ganhos desta semana na sexta-feira, com o petróleo bruto atingindo o máximo de curto prazo em 2,5 anos e a gasolina atingindo o máximo em 1,75 anos. A guerra em curso no Médio Oriente entrou no seu sétimo dia na sexta-feira sem nenhum sinal de solução. O Estreito de Ormuz permanece fechado, impedindo assim a maior parte dos embarques de energia do Golfo Pérsico.
Os ganhos do petróleo bruto aceleraram na sexta-feira, depois de o ministro da Energia do Qatar ter dito ao Financial Times que a guerra no Médio Oriente poderia “derrubar as economias mundiais”, prevendo que todos os exportadores de energia do Golfo encerrariam a produção dentro de semanas, elevando os preços do petróleo para 150 dólares por barril.
Os comentários do Presidente Trump na sexta-feira também impulsionaram os preços do petróleo quando disse que os EUA não queriam negociar o fim da guerra com o Irão e que “não haverá outro acordo com o Irão senão a rendição incondicional”, alimentando receios de que os EUA possam ficar presos num conflito prolongado.
O encerramento do Estreito de Ormuz interrompeu a maior parte dos embarques de energia do Golfo Pérsico e é otimista em termos de preços da energia. O Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã alertou os navios para não navegarem pela passagem, dizendo que os navios “podem estar em risco de mísseis ou drones desonestos”. O encerramento do Estreito de Ormuz, que movimenta um quinto do petróleo mundial, forçou os produtores do Golfo, incapazes de exportar o seu petróleo, a armazenar petróleo bruto em tanques de armazenamento. O Iraque e a Arábia Saudita, os maiores produtores da OPEP, suspendem a produção de petróleo bruto à medida que o congelamento das exportações enche as suas instalações de armazenamento de petróleo. A Goldman Sachs estima o prémio de risco em tempo real para o petróleo bruto em 18 dólares/barril, o que corresponde à estimativa do impacto de uma paralisação completa de seis semanas do tráfego de petroleiros no Estreito de Ormuz.
Além disso, os danos causados por um drone iraniano interceptado causaram um grande incêndio na terça-feira no principal centro comercial dos Emirados Árabes Unidos, Fujairah, um dos maiores centros de armazenamento de petróleo do Oriente Médio. Além disso, os ataques de drones iranianos forçaram a Arábia Saudita a fechar a sua refinaria Ras Taura, a maior do país, que refina 550.000 bpd de petróleo bruto.
Num factor de baixa para o petróleo bruto, a OPEP+ disse no domingo que aumentaria a sua produção de petróleo em 206.000 bpd em Abril, acima das estimativas de 137.000 bpd. A OPEP+ está a tentar restaurar todo o corte de 2,2 milhões de bpd que fez no início de 2024, mas ainda resta quase 1,0 milhão de bpd para restaurar. A produção de petróleo bruto da OPEP em Janeiro caiu 230.000 pontos base, para um mínimo de 5 meses de 28,83 milhões pontos base.
O aumento da oferta de petróleo bruto em armazenamento flutuante é um fator de baixa para os preços do petróleo. De acordo com dados da Vortexa, cerca de 290 milhões de barris de petróleo bruto russo e iraniano estão actualmente em armazenamento flutuante em navios-tanque, mais de 50% a mais do que há um ano, devido a embargos e sanções ao petróleo russo e iraniano. A Vortexa informou na segunda-feira que o petróleo bruto armazenado em tanques que estiveram parados por pelo menos 7 dias aumentou 20% em peso, para 105,48 milhões de bpd na semana encerrada em 27 de fevereiro.
Um aumento nas exportações de petróleo bruto da Venezuela também aumenta a oferta global de petróleo e é pessimista em termos de preços. A Reuters informou em 9 de fevereiro que as exportações de petróleo bruto da Venezuela aumentaram para 800 mil bpd em janeiro, ante 498 mil bpd em dezembro.
Em 10 de fevereiro, a EIA elevou sua estimativa de produção de petróleo bruto nos EUA em 2026 para 13,60 milhões de bpd, de 13,59 milhões de bps no mês passado, e aumentou sua estimativa de consumo de energia nos EUA em 2026 para 96,00 quatrilhões de btu, de 95,37 no mês passado. A AIE reduziu no mês passado sua estimativa de excedente global de petróleo em 2026 para 3,7 milhões de bpd, ante a estimativa do mês passado de 3,815 milhões de bpd.
A última reunião mediada pelos EUA em Genebra para pôr fim à guerra entre a Rússia e a Ucrânia terminou cedo, quando o presidente ucraniano Zelensky acusou a Rússia de prolongar a guerra. A Rússia disse que a “questão territorial” continua sem solução com a Ucrânia e que “não há esperança de alcançar uma solução de longo prazo” para a guerra até que a exigência da Rússia por território na Ucrânia seja aceita. A previsão de uma guerra contínua entre a Rússia e a Ucrânia deixará fortes restrições ao petróleo russo e é otimista em termos de preços do petróleo.
Os ataques ucranianos com drones e mísseis atingiram pelo menos 28 refinarias russas nos últimos sete meses, limitando as capacidades de exportação de petróleo bruto da Rússia e reduzindo o fornecimento global de petróleo. Além disso, desde finais de Novembro, a Ucrânia aumentou os ataques a petroleiros russos, com pelo menos seis petroleiros atacados por drones e mísseis no Mar Báltico. Além disso, as novas sanções dos EUA e da UE às empresas petrolíferas, infra-estruturas e petroleiros russos restringiram as exportações de petróleo russas.
O relatório da EIA de quarta-feira mostrou que (1) os estoques de petróleo bruto dos EUA em 27 de fevereiro estavam -2,7% abaixo da média sazonal de 5 anos, (2) os estoques de gasolina estavam +4,4% acima da média sazonal de 5 anos e 3) os estoques de destilados estavam -1,9% abaixo da média sazonal de 5 anos. A produção de petróleo bruto dos EUA na semana encerrada em 27 de fevereiro permaneceu inalterada em 13,696 milhões de bpd, logo abaixo do pico de 13,862 milhões de bpd da semana de 7 de novembro.
Baker Hughes informou na sexta-feira que a contagem de plataformas de petróleo ativas nos EUA para a semana encerrada em 6 de março subiu +4 para 411 plataformas, ligeiramente acima da baixa de 4,25 anos de 406 plataformas publicada na semana encerrada em 19 de dezembro. Nos últimos 2,5 anos, a contagem de plataformas de petróleo dos EUA caiu drasticamente de uma alta de 5,5 anos de 202 plataformas em dezembro de 5,5 anos
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
