Neste momento, os gastos discricionários dos consumidores estão sob o microscópio, com muitas empresas a relatar que os seus clientes estão mais conscientes do orçamento. E essa incerteza infiltrou-se nos mercados, afectando o sentimento em torno das acções intimamente ligadas a questões que provavelmente sentirão o impacto do stress macroeconómico – questões como a habitação e a moda. Este sentimento negativo, no entanto, pode criar oportunidades de investimento quando uma ação sofre um forte golpe.
Às vezes, é claro, o mercado identifica corretamente os ventos contrários no curto prazo. No entanto, ele também pode estar avaliando as ações de maneira muito pessimista, presumindo que os ventos contrários durarão para sempre.
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E isso nos leva a duas oportunidades atraentes para comprar ações com dividendos em março. Quando as empresas de qualidade são atingidas por restrições temporárias, os investidores pacientes podem muitas vezes intervir e garantir rendimentos de dividendos significativos com desconto. Duas empresas que se enquadram nesta descrição hoje HomeDepot(NYSE: HD) e Nike(NYSE: NE).
Ambos os líderes estabelecidos da indústria viram os preços das suas ações sofrerem uma queda nos últimos 12 meses. Mas os seus balanços saudáveis e o longo historial de navegação em diferentes mercados tornam-nos candidatos convincentes à recuperação para investidores dispostos a pensar a longo prazo.
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As ações da varejista de materiais de construção caíram cerca de 6% nos últimos 12 meses.
Os investidores têm motivos legítimos para se preocupar. As vendas continuam sob pressão devido à incerteza dos consumidores e à fraqueza contínua no mercado imobiliário mais amplo, afectado por taxas de juro muito mais elevadas do que há cinco anos.
Esta dinâmica está claramente refletida nos resultados financeiros da empresa para o quarto trimestre de 2025. As vendas da empresa no quarto trimestre caíram 3,8% ano após ano, para US$ 38,2 bilhões.
Os resultados, disse o CEO da Home Depot, Ted Decker, na divulgação dos lucros do quarto trimestre da empresa, refletem “a contínua incerteza e pressão do consumidor no setor imobiliário”.
Embora isto seja difícil para os investidores, estes devem lembrar-se de que se trata de um vento contrário cíclico e não de um modelo de negócio falido. Se as taxas de juro caírem substancialmente em algum momento, o mercado imobiliário poderá ver um catalisador significativo.
Enquanto isso, a empresa está fazendo o que pode controlar e até anunciou um aumento de dividendos na atualização do quarto trimestre. Além disso, é importante notar que o dividendo da Home Depot este mês marcará o 156º dividendo trimestral consecutivo da empresa.
E com um índice de distribuição de cerca de 65% (o valor dos lucros que a empresa paga em dividendos), os dividendos da Home Depot parecem bem apoiados pelos lucros.
Os investidores que compram hoje estão essencialmente a ser pagos para esperar por uma mudança no ambiente macroeconómico que favoreça a Home Depot. E se a história servir de indicação, ela acabará por mudar. Quanto eles são pagos? Rendimento de dividendos sólido de 2,6%.
As ações da Nike sofreram um impacto ainda mais forte, caindo quase 27% nos últimos 12 meses.
Tal como a Home Depot, a gigante do calçado e do vestuário enfrenta um ambiente de consumo difícil e cauteloso. Mas a Nike também está a trabalhar através dos seus próprios esforços internos de recuperação, o que exacerbou o pessimismo do mercado.
Ressaltando a pressão sobre o negócio, o lucro por ação da Nike no segundo trimestre fiscal caiu 32% ano após ano, para US$ 0,53.
Mas a Nike está a trabalhar agressivamente para estabilizar o seu negócio. Embora os lucros permaneçam sob pressão, o lucro líquido mostra sinais de melhoria. A receita fiscal da Nike no segundo trimestre cresceu 1% ano após ano, para US$ 12,4 bilhões. Esta é uma grande melhoria em relação ao declínio de 10% nas vendas no ano fiscal de 2025.
“A NIKE está no meio do nosso retorno”, disse o CEO da Nike, Elliott Hill, no último comunicado de resultados da empresa. “Estamos a fazer progressos nas áreas que escolhemos como prioridades e continuamos confiantes nas ações que estamos a tomar para impulsionar o crescimento e a rentabilidade a longo prazo das nossas marcas”.
Ainda assim, os investidores não devem subestimar a durabilidade desta marca. O apelo global da Nike continua a ser uma poderosa vantagem estrutural. Se a Nike concretizar a sua recuperação, as vendas poderão aumentar acentuadamente.
Um pivô operacional bem-sucedido provavelmente levará a melhores vendas pelo preço total, melhores margens e – provavelmente – uma alavancagem operacional significativa (os lucros crescem mais rápido que as vendas).
No entanto, os investidores podem já estar a precificar as fases iniciais de uma recuperação bem-sucedida, dada a relação preço/lucro das ações de 33 no momento da redação deste documento. Mas se o crescimento das vendas acelerar e a alavancagem operacional entrar em ação, os lucros poderão disparar. Além disso, a empresa ajuda a compensar parte do seu risco de avaliação com um forte rendimento de dividendos de cerca de 2,9% no momento em que este artigo foi escrito.
Ao navegar num mercado incerto, um dos melhores filtros é procurar empresas estabelecidas e com solidez financeira para resistir a uma recessão.
Tanto a Home Depot quanto a Nike possuem um sólido fluxo de caixa operacional e têm marcas estabelecidas. Além disso, esta não é a primeira vez que estas empresas navegam em ambientes económicos difíceis.
Em última análise, acho que ambas as ações são compradas hoje. Mas os investidores devem manter posições pequenas, dados os desafios macroeconómicos que as empresas enfrentam. Se o ambiente macroeconómico piorar e as suas ações caírem ainda mais, esta poderá ser uma oportunidade para construir uma posição mais substancial em ambas as ações, assumindo que conseguem navegar de forma inteligente nesses mercados mais difíceis.
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Daniel Sparks e seus clientes não possuem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Home Depot e Nike. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Aqui estão minhas 2 principais ações com dividendos para comprar em março, originalmente publicadas por The Motley Fool
