Para a maioria dos americanos, especialmente aqueles que estão prestes a reformar-se, as suas casas representam o seu maior activo, de acordo com a Reserva Federal.
Graças às baixas taxas de juro durante a pandemia e à explosão dos preços dos apartamentos pouco depois, espera-se que mesmo aqueles que compraram casas há relativamente pouco tempo tenham um montante razoável de capital próprio.
Mas planear a reforma em torno do valor da casa própria pode sair pela culatra devido a restrições de liquidez, ao risco de timing do mercado e ao aumento dos custos de propriedade, factores que os reformados muitas vezes subestimam – aqui está o porquê.
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Há uma enorme diferença entre um aposentado que tem US$ 1 milhão em dinheiro de aposentadoria e outro que tem US$ 100.000 em dinheiro e US$ 900.000 em valor residencial. Com uma sacola cheia de dinheiro, você fica completamente líquido, flexível e capaz de tomar decisões oportunas. O valor da casa própria, por outro lado, representa valor no papel, mas não dinheiro em mãos. Para acessá-lo, você precisará vender sua casa ou pedir um empréstimo. Cada uma destas opções tem as suas próprias implicações, em termos de atrasos, custos e condições.
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Se você planeja vender sua casa para gerar renda de aposentadoria, o desempenho do mercado imobiliário se torna seu principal fator de risco. Os mercados imobiliários são cíclicos e variam regionalmente, portanto, vender durante uma recessão pode deixar você com muito menos do que o esperado. Embora você possa esperar para vender até que o mercado se recupere, se precisar acessar o valor da sua casa para financiar sua aposentadoria, essa não é realmente uma opção viável, pois a recuperação da habitação pode levar anos.
Ao contrário de uma ampla carteira de investimentos – na qual é possível a liquidação parcial – uma casa é um ativo único e indivisível. Se as condições forem ruins quando você precisar de renda, você poderá ser forçado a vender em um momento negativo.
Mesmo que você use sua casa para gerar renda com aluguel, ela pode não fornecer a segurança de aposentadoria que você procura. Isso ocorre porque os impostos sobre a propriedade, os prêmios de seguro e as despesas de manutenção aumentam com o tempo, especialmente à medida que as casas envelhecem. De acordo com Landsberg Bennett, mesmo que aumente a renda todos os anos – o que os proprietários normalmente fazem para cobrir a inflação e o aumento dos custos de manutenção – esses aumentos ainda podem atrasar as despesas globais e reduzir o rendimento líquido ao longo do tempo, tornando os retornos das rendas menos fiáveis do que os reformados esperam. Sem um fluxo de rendimento líquido que aumente pelo menos tanto como a inflação todos os anos, o seu poder de compra diminuirá.
