As ações de inteligência artificial (IA) têm sido alguns dos nomes mais voláteis do mercado no ano passado, e SoundHound AI (SOUN) não é exceção. A especialista em IA de voz tornou-se uma das ações de tecnologia mais vendidas a descoberto em Wall Street, com 134,9 milhões de ações vendidas a descoberto, representando cerca de 35,6% do seu mercado. Esses juros a descoberto invulgarmente elevados sinalizam que uma grande parte dos investidores está a apostar que as ações irão cair. Mas também cria as condições para um potencial aperto nas vendas se o sentimento mudar repentinamente.
Os dados mostram que o posicionamento baixista da SOUN tem aumentado constantemente nos últimos meses, refletindo o ceticismo sobre a rentabilidade da empresa e as pressões competitivas no mercado de IA de voz. Embora o especialista em IA de voz tenha registado um rápido crescimento das receitas, continua a ser altamente não rentável.
A concorrência é outro fator que alimenta o sentimento de baixa. A SoundHound opera no altamente competitivo mercado de IA de voz, onde enfrenta rivais formidáveis, incluindo Amazon.com, (AMZN) e Alphabet (GOOG) (GOOGL), gigantes da tecnologia com recursos muito maiores e ecossistemas estabelecidos.
No entanto, se um catalisador positivo, como uma grande parceria ou a adoção acelerada da sua plataforma de IA para conversas, forçar os vendedores a descoberto a cobrir as suas posições, a pressão de compra resultante poderá desencadear um aumento acentuado. Com o interesse a descoberto dos mais altos setores de tecnologia, o SoundHound pode ser o próximo candidato a um movimento dramático de aperto a descoberto.
Com sede em Santa Clara, Califórnia, a SoundHound é uma empresa de inteligência artificial de voz e conversação que desenvolve reconhecimento de fala, processamento de linguagem natural e plataformas de comércio de voz para setores como automotivo, restaurantes, atendimento ao cliente e dispositivos inteligentes. Seu valor de mercado é de cerca de 3,4 bilhões de dólares.
As ações da SoundHound experimentaram forte volatilidade no ano passado, refletindo tanto o forte entusiasmo dos investidores em torno da IA quanto o crescente ceticismo sobre o caminho da empresa para a lucratividade. No acumulado do ano (acumulado no ano), as ações caíram 17,1%, indicando um início fraco para 2026, à medida que os investidores se afastavam de nomes de IA com beta alto.
Olhando para o panorama geral, o desempenho da ação em 52 semanas mostra uma oscilação ainda mais dramática. As ações da SoundHound foram negociadas na mínima de 52 semanas de cerca de US$ 6,52 e na máxima de 52 semanas de cerca de US$ 22,17, que foi alcançada em outubro de 2025. A ação recuou 62,7% em relação às máximas de outubro e atualmente está sendo negociada muito mais perto do limite inferior da faixa, fechando a sessão de hoje em US$ 8,27. No geral, as ações caíram 18,52% em relação ao ano passado.
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Apesar da queda, a ação é negociada com valor elevado em comparação com seus pares do setor, a 14,82 de vendas a prazo.
SoundHound AI em 26 de fevereiro relatou resultados financeiros do quarto trimestre e do ano de 2025 que superaram as expectativas. No trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2025, a SoundHound registrou receita de US$ 55,1 milhões, um aumento de 59% ano a ano (YOY), impulsionada pela forte adoção empresarial e pela expansão dos negócios com os clientes. Além disso, a empresa reportou um lucro líquido de 40,1 milhões de dólares, uma flutuação em relação às perdas do ano anterior.
A empresa permanece no vermelho em bases ajustadas. A SoundHound registrou um prejuízo líquido não-GAAP de aproximadamente US$ 7,3 milhões, o que se traduz em um prejuízo não-GAAP por ação de aproximadamente US$ 0,02, em comparação com um prejuízo não-GAAP de aproximadamente US$ 0,05 por ação no quarto trimestre de 2024, indicando uma melhoria significativa no desempenho dos lucros subjacentes.
Para todo o ano fiscal de 2025, a SoundHound entregou uma receita recorde de US$ 168,9 milhões, quase dobrando seu faturamento com um aumento de 99% em relação ao ano passado. Em uma base GAAP, a empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 14 milhões no ano, uma melhoria dramática em relação ao prejuízo líquido de US$ 350,7 milhões em 2024.
A SoundHound registrou uma perda não-GAAP de US$ 0,13 por ação em 2025, uma melhoria em relação a uma perda de cerca de US$ 0,20 por ação em 2024, destacando o progresso constante na redução de perdas, mesmo enquanto a empresa continua a investir pesadamente no desenvolvimento e expansão de produtos.
A administração também forneceu orientações futuras, com uma previsão de receitas para 2026 variando entre US$ 225 milhões e US$ 260 milhões, sinalizando confiança na demanda contínua por suas ofertas de IA e implantações empresariais mais amplas.
Os analistas esperam que o lucro por ação diminua 10,7%, de US$ 0,31 no ano fiscal de 2026, e melhore 19,4% anualmente, para US$ 0,25 em 2027.
Recentemente, HC Wainwright reduziu seu preço-alvo do SoundHound de US$ 26 para US$ 20, mantendo uma classificação de “compra”, citando a pressão de avaliação de curto prazo entre as ações de software.
Por outro lado, no mês passado, DA Davidson reiterou sua classificação de “compra” e preço-alvo de US$ 14 no SoundHound após os fortes resultados da empresa no quarto trimestre.
Wall Street está ligeiramente otimista em relação ao SOUN. No geral, SOUN tem uma classificação de consenso de “Compra moderada”. Dos nove analistas que cobrem as ações, seis aconselham uma “compra forte” e os três analistas restantes ficam à margem e atribuem uma classificação de “manter”.
Embora o preço-alvo médio dos analistas de US$ 14,29 indique um potencial de alta de 72,8%, o alto preço-alvo da HC Wainwright de US$ 20 sugere que ainda pode subir para 141,8%.
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No momento da publicação, Subhasree Kar não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
