Apesar da sua forte presença, mesmo os líderes tecnológicos mais fortes enfrentam por vezes momentos difíceis no mercado. Isso parece ser verdade para a Microsoft (MSFT), cujo preço das ações está bem abaixo do pico do final de 2025, apesar dos seus crescentes negócios de nuvem e inteligência artificial (IA). Embora as isshares tenham subido acima de US$ 550 nos últimos 12 meses, desde então caíram consideravelmente e agora são negociadas perto de US$ 410. Isso representa uma queda de 25% em relação aos máximos e é um sinal de um preço corrigido das ações da Microsoft.
Para os investidores, é essencial determinar se o preço das ações está a cair devido ao fraco desempenho financeiro ou a um ajustamento do mercado após uma forte corrida. Os líderes tecnológicos, especialmente as grandes ações, por vezes enfrentam volatilidade do mercado devido a preocupações com taxas de juro e rotação do mercado. No entanto, a Microsoft está a aumentar significativamente os seus negócios de IA e cloud. Ainda assim, Wall Street acredita que há potencial de valorização para as ações. Conseqüentemente, está se tornando cada vez mais popular para os investidores determinar se podem comprar ações da MSFT a um preço mais atraente.
A Microsoft (MSFT) é uma das principais líderes em tecnologia do mundo, especializada em software, computação em nuvem, inteligência artificial e outros serviços relacionados. A empresa, com sede em Redmond, Washington, tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 3 trilhões.
Nos últimos 12 meses, as ações da MSFT têm sido muito voláteis. As ações da MSFT subiram até US$ 555,45 nas últimas 52 semanas, antes de cair drasticamente para US$ 410. Isso representa um declínio em relação aos seus máximos, mas permanece acima do mínimo de 52 semanas de US$ 344,79. Nos últimos cinco pregões, as ações da MSFT subiram 2%. Enquanto isso, as ações da MSFT caíram 15% no acumulado do ano (acumulado no ano).
Do ponto de vista da avaliação, a Microsoft ainda é mais cara do que muitas ações tradicionais de tecnologia, embora não seja incomum em comparação com outras ações líderes em infraestrutura de IA. Atualmente, tem um múltiplo de lucro final de 26,2x e um múltiplo de lucro futuro de 24,6x, bem como uma relação preço/vendas de 10,6x. Com um retorno sobre o capital próprio superior a 32% e uma margem de lucro superior a 36%, as características de rentabilidade da Microsoft continuam a suportar uma avaliação premium em comparação com muitas outras ações.
A Microsoft divulgou recentemente a sua última divulgação de lucros, que se baseou no trimestre da empresa encerrado em 31 de dezembro de 2025. Ficou evidente no relatório que, apesar da recente queda no preço das ações da empresa, as tendências operacionais da Microsoft continuam fortes.
A empresa reportou receitas de US$ 81,3 bilhões, representando um crescimento de 17% ano a ano (YOY) (15% em moeda constante). O lucro operacional cresceu mais rapidamente, com um aumento de 21% em relação ao ano passado, para US$ 38,3 bilhões. Isto reflete a forte expansão da margem operacional em todos os segmentos operacionais da Microsoft.
A rentabilidade foi particularmente impressionante, com o lucro líquido GAAP aumentando 60%, para US$ 38,5 bilhões, e o lucro líquido não-GAAP aumentando 23%, para US$ 30,9 bilhões. Por ação, a empresa relatou lucro GAAP por ação de US$ 5,16, ou um aumento de 60%, e lucro não-GAAP por ação de US$ 4,14, ou um aumento de 24%.
A empresa citou o seu rápido crescimento do ecossistema de IA como um dos principais contribuintes para o seu recente sucesso. Na verdade, o CEO Satya Nadella disse que o negócio de IA da empresa já está se tornando um dos seus mais importantes motores de crescimento. Além disso, o segmento de nuvem está crescendo rapidamente, com a receita de nuvem da Microsoft ultrapassando agora US$ 50 bilhões no último trimestre.
Além do desempenho a curto prazo, a Microsoft continua a investir fortemente em toda a sua pilha de tecnologia de IA, incluindo a sua infraestrutura, plataformas de software e soluções empresariais. Faz parte de um plano maior para promover uma integração ainda mais profunda entre as plataformas Azure e Copilot e outras tecnologias baseadas em IA, que desempenham cada vez mais um papel fundamental na adoção de tecnologia empresarial.
Embora a Microsoft não tenha feito nada de extraordinário nos seus comentários sobre os resultados, é provável que o ambiente de mercado em que a empresa opera, incluindo a compressão da sua avaliação em comparação com outras ações tecnológicas de megacapitalização, seja parte da razão para a correção do preço das ações que os investidores têm testemunhado nos últimos meses.
Embora as ações da MSFT tenham recuado significativamente nos últimos meses, Wall Street continua muito otimista quanto ao seu potencial de longo prazo, com uma classificação de consenso de “Compra Forte”. Os analistas parecem acreditar que a Microsoft provavelmente continuará a sua trajetória ascendente, desde que seja capaz de continuar a sua execução atual em IA e tecnologias baseadas em nuvem. Os preços-alvo mais altos e mais baixos para MSFT são US$ 678 e US$ 392, respectivamente. Enquanto isso, a meta média é de US$ 595,60, representando um ganho potencial de cerca de 45% em relação aos níveis atuais.
À data da publicação, Yiannis Zourmpanos não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
