Os investidores na gigante da defesa RTX Corporation (RTX) podem querer marcar o dia 6 de março em seus calendários. A Casa Branca está a preparar-se para receber altos executivos dos principais fabricantes de armas dos EUA, incluindo a RTX, para uma reunião de emergência que visa acelerar a produção de armas, à medida que os stocks de munições dos EUA diminuem no meio de um conflito crescente com o Irão.
A reunião ocorre num momento em que o Pentágono enfrenta o rápido esgotamento dos inventários, após intensas operações militares, incluindo os recentes ataques EUA-Israel a alvos iranianos e o apoio contínuo aos conflitos no Médio Oriente. As autoridades estão cada vez mais preocupadas com o facto de os interceptores de mísseis, granadas de artilharia e outras armas críticas estarem a ser esgotados mais rapidamente do que podem ser reabastecidos.
Para os investidores, as implicações podem ser significativas. Embora Donald Trump tenha dito que os EUA têm um “fornecimento quase ilimitado” de armas, o governo dos EUA está a considerar um pacote de defesa suplementar de 50 mil milhões de dólares para modernizar as armas e aumentar a capacidade de produção, o que poderá criar um aumento na procura de sistemas fabricados por empresas como a RTX, que fabrica tecnologias essenciais de mísseis e defesa.
Enquanto isso, as empresas de defesa já começaram a aumentar a produção, com a RTX pretendendo eventualmente aumentar a produção de mísseis Tomahawk para 1.000 unidades por ano.
Portanto, esta reunião na Casa Branca poderá marcar um momento crucial para a indústria de defesa e para os acionistas da RTX. E isso poderá desencadear a próxima onda de gastos com defesa relacionados com a escalada do conflito iraniano.
RTX Corporation é uma empresa aeroespacial e de defesa com sede em Arlington, Virgínia. A empresa, criada em 2020 através da fusão da Raytheon e da United Technologies e anteriormente conhecida como Raytheon Technologies, desenvolve motores avançados de aeronaves, sistemas de mísseis, aviônicos, sensores e tecnologias de defesa para clientes comerciais e militares em todo o mundo. A RTX opera por meio de três divisões principais: Collins Aerospace, Pratt & Whitney e Raytheon, atendendo tanto a indústria aeroespacial global quanto os programas governamentais de defesa. A empresa é uma das maiores empreiteiras de segurança do mundo e tem um valor de mercado de 280,3 bilhões de dólares.
As ações da RTX Corporation apresentaram uma forte recuperação no ano passado, superando significativamente o mercado mais amplo. As ações da gigante aeroespacial e da defesa saltaram 56,5% nas últimas 52 semanas, num contexto de forte procura por sistemas militares, de uma melhor dinâmica dos lucros e de um aumento nos gastos globais com a defesa. E no acumulado do ano (acumulado no ano), as ações subiram cerca de 10,63%, estendendo a forte recuperação do ano passado e sendo negociadas perto das máximas recentes.
Mais recentemente, as tensões geopolíticas forneceram outro catalisador. A RTX subiu após a escalada da guerra EUA-Israel com o Irã, com as ações atingindo novos máximos, à medida que os investidores precificavam as expectativas de aumento na demanda por armas e maiores gastos com defesa. A ação está apenas 5% abaixo de sua máxima plurianual de US$ 214,50 atingida em 3 de março.
A recuperação sublinha como a RTX é cada vez mais vista pelos investidores como uma cobertura geopolítica, beneficiando das preocupações de segurança global e do potencial de produção acelerada de mísseis e munições à medida que os EUA se movimentam para reabastecer os arsenais esgotados.
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As ações estão agora sendo negociadas a um valor premium em comparação com seus pares do setor, a 30,33 vezes os lucros futuros.
A RTX Corporation divulgou seus resultados do quarto trimestre e do ano de 2025 em 27 de janeiro.
No trimestre encerrado em dezembro de 2025, a RTX relatou vendas de US$ 24,24 bilhões, representando um aumento de 12% ano a ano (YOY). O lucro ajustado por ação (EPS) foi de US$ 1,55, ligeiramente superior aos US$ 1,54 relatados um ano antes e acima da estimativa de consenso. É importante ressaltar que a empresa gerou US$ 4,2 bilhões em fluxo de caixa operacional, o que se traduz em um fluxo de caixa livre de US$ 3,2 bilhões, uma melhoria dramática em relação aos US$ 492 milhões em fluxo de caixa livre no quarto trimestre de 2024, destacando uma recuperação acentuada na geração de caixa. A RTX também encerrou o ano com uma carteira de pedidos estável de US$ 268 bilhões, destacando a forte demanda de longo prazo por seus motores de aeronaves, aviônicos e mísseis.
Para todo o ano fiscal, a RTX gerou receitas de US$ 88,6 bilhões, representando um crescimento de 10% em relação ao ano passado. Seu lucro ajustado por ação subiu para US$ 6,29, um aumento de 10% em relação aos US$ 5,73. A empresa também fortaleceu significativamente a sua geração de caixa, com o fluxo de caixa livre subindo para US$ 7,9 bilhões, um aumento de 75% em relação ao ano passado. O forte desempenho foi apoiado por uma maior procura de defesa, uma recuperação nos serviços aeroespaciais comerciais e um impulso contínuo nos seus principais segmentos.
Além disso, a RTX espera um crescimento contínuo em 2026. A empresa orientou vendas ajustadas de US$ 92 bilhões a US$ 93 bilhões e prevê lucro ajustado por ação de US$ 6,60 a US$ 6,80. A RTX também espera um fluxo de caixa livre de US$ 8,25 bilhões a US$ 8,75 bilhões, refletindo a forte visibilidade da demanda apoiada por sua grande carteira de pedidos e pela expansão contínua nos mercados de defesa e aeroespacial comercial.
Os analistas esperam que o lucro por ação fique em torno de US$ 6,81 no ano fiscal de 2026, um aumento de 8,3% em relação ao ano anterior, antes de saltar outros 10,1% anualmente, para US$ 7,50 em 2027.
Recentemente, a RTX Corporation recebeu um aumento de preço-alvo do Deutsche Bank de US$ 235 para US$ 240, mantendo uma classificação de “Compra”, citando a forte proposta de valor da atualização Hot Section Plus para o motor PW1100G.
Por outro lado, no mês passado, a Jefferies reiterou a sua classificação de “manter” e o preço-alvo de 225 dólares, refletindo uma perspetiva cautelosa, apesar dos fortes ganhos das ações no ano passado.
No geral, o RTX tem uma classificação de consenso de “Compra moderada”. Dos 22 analistas que cobrem as ações, 13 aconselham uma “compra forte”, um sugere uma “compra moderada”, sete analistas estão à margem, atribuindo-lhe uma classificação de “manter”, e um recomenda uma “venda forte”.
O preço-alvo médio do analista para RTX é de US$ 215,19, indicando um aumento potencial de 5,53%. O alto preço-alvo do Deutsche Bank de US$ 238 indica uma valorização potencial de 16,72% para as ações.
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No momento da publicação, Subhasree Kar não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
