O Morgan Stanley (MS) sugeriu no mês passado que espera que Visa (V) e MasterCard (MA) se beneficiem da inteligência artificial. No entanto, uma importante empresa de pesquisa alertou recentemente que as redes de cartão de crédito podem começar a ser substituídas por stablecoins. Além disso, as avaliações de V e MA não são particularmente baixas, embora as suas perspectivas técnicas sejam fracas.
Com sede em São Francisco e Purchase, Nova York, respectivamente, a Visa e a MasterCard operam redes que ajudam a processar transações com cartão de crédito em todo o mundo. O valor de mercado da Visa é de US$ 581,8 bilhões, enquanto o valor de mercado da MasterCard é de US$ 464,6 bilhões. A relação preço/lucro futuro de MA é de 26,68x, enquanto V pesa com uma relação P/L futuro de 24,93x.
No primeiro trimestre da Visa, encerrado em dezembro, sua receita aumentou 15% ano a ano, para US$ 10,9 bilhões, enquanto seu lucro líquido, excluindo certos itens, aumentou 12% ano a ano (YOY), para US$ 6,1 bilhões. Quanto à Mastercard, no quarto trimestre a sua receita aumentou 18% em relação ao ano anterior, para 8,8 mil milhões de dólares, enquanto o seu resultado final aumentou 17% em relação ao ano anterior, excluindo flutuações cambiais, para 4,1 mil milhões de dólares.
O Morgan Stanley observou que MasterCard e Visa poderiam se beneficiar do aumento do uso de IA devido ao maior valor de suas ofertas de “autenticação baseada em token e consentimento”.
De acordo com um white paper da Capital One (COF), “a tokenização substitui dados confidenciais, como informações de identificação pessoal (PII), por tokens anônimos que não fornecem valor para malfeitores”. A Capital One também se referiu a “estratégias de confiança zero que exigem autenticação e autorização contínuas”.
Mastercard e Visa dizem que oferecem um token. Em setembro passado, a Visa informou que estava “testando (sistemas de software) que permitem pagamentos simbólicos e autenticação baseada em consentimento para transações de agentes”, enquanto a MasterCard fornece um “serviço de verificação de consentimento… para gerenciar efetivamente o ciclo de vida do consentimento do consumidor”.
Uma vez que a IA pode e tem sido hackeada, é muito possível que, de acordo com a teoria do Morgan Stanley, a proliferação de agentes de IA aumente significativamente a procura de tokens e produtos de autenticação fornecidos pela Visa e pela MasterCard. E as receitas proporcionadas por estas propostas podem, em última análise, melhorar significativamente os resultados financeiros de ambas as empresas.
