O maior evento de redes ópticas do mundo começa no próximo mês. E para os investidores que estão de olho nas infra-estruturas de inteligência artificial (IA), poderá ser um grande catalisador.
Todos os anos, os principais profissionais mundiais na área de redes ópticas e comunicação se reúnem na conferência e exposição de comunicação por fibra óptica, mais conhecida como OFC. Este ano, o OFC acontecerá de 15 a 19 de março no Centro de Convenções de Los Angeles, e o momento não poderia ser melhor para investidores em infraestrutura de IA.
Empresas como a Lumentum (LITE) entram na conferência com grande impulso e Wall Street já está prestando atenção.
www.barchart.com
O analista do Citi, Papa Sylla, colocou recentemente a Lumentum em uma vigilância catalisadora de 30 dias, especificamente vinculada à conferência OFC. “Estamos lançando o Catalyst Watch (30 dias) no LITE entrando no OFC”, escreveu Silla em uma nota aos clientes, de acordo com Procurando por um alfa. “Esperamos que a administração cumpra as expectativas em termos de receitas de OCS e CPO ou modelos TAM.”
Sylla carrega uma classificação de “compra” no Lumentum com um preço-alvo de US$ 800, acima do preço atual próximo a US$ 783.
Duas tecnologias envolvendo interruptores de circuito óptico (OCS) e óptica co-packaged (CPO) estão causando entusiasmo em Wall Street. Ambos são componentes essenciais para data centers de IA de próxima geração. E ambos estão se aproximando do que Silla descreveu como “um ponto de inflexão em termos de adoção”.
A Lumentum já está enviando esses produtos. De acordo com a última teleconferência de resultados da empresa, a Lumentum estabeleceu um recorde de receita trimestral de US$ 665,5 milhões em seu segundo trimestre fiscal, um aumento de mais de 65% ano a ano (YOY). A margem operacional não-GAAP saltou mais de 1.700 pontos base em comparação com o mesmo período do ano passado.
O OCS está a crescer mais rapidamente do que a gestão esperava. A carteira de pedidos de OCS da empresa ultrapassou os US$ 400 milhões, com a maioria das remessas previstas para o segundo semestre deste ano civil. O CEO Michael Harleston chamou a faixa de “muito melhor do que acreditávamos”. Enquanto isso, o CPO segue um caminho semelhante. A Lumentum garantiu recentemente outro pedido de compra no valor de centenas de milhões de dólares para lasers de ultra-alta potência, com entregas previstas para o primeiro semestre de 2027.
No trimestre de março, a empresa previu receitas entre US$ 780 milhões e US$ 830 milhões, um aumento de 85% mais o ano anterior no ponto médio.
Espera-se que a OFC atraia 16 mil participantes de 90 países diferentes, de acordo com o anúncio da conferência. Mais de 700 empresas estarão se apresentando, e a agenda está repleta de conteúdos específicos para infraestrutura de IA.
O salão da exposição apresentará a série Market Watch durante os três dias, incluindo sessões em redes de 1,6 terabit por segundo, conexões de cluster de IA e óptica co-empacotada. Uma conferência sobre data centers em 17 de março contará com a palestra de um pesquisador da Microsoft (MSFT) focado em tecnologias ópticas em infraestrutura em nuvem e IA de próxima geração.
Para os investidores, as sessões mais importantes podem ser aquelas em que empresas como a Lumentum falam diretamente sobre os seus roteiros de produtos, planos de capacidade e procura dos clientes. A Lumentum está programada para realizar um briefing para investidores na OFC em 17 de março, que estará disponível ao vivo via webcast.
Dada a situação atual da empresa, com a procura a superar a oferta, acordos de longo prazo já fechados com os principais clientes de hiperescala e múltiplas linhas de produtos de alto crescimento apenas a começar a decolar, há muito terreno a percorrer. Hurlstone disse de forma simples na teleconferência de resultados do segundo trimestre: “Continuamos a acreditar que o nosso desempenho atual é apenas um prenúncio do que está por vir.”
Os investidores deveriam comprar ações da LITE antes da conferência? Depende da sua tolerância ao risco. Relógios Catalyst como o emitido pelo Citi podem desencadear movimentos de curto prazo em qualquer direção. Se a Lumentum fornecer fortes atualizações de produtos na OFC, o estoque poderá sofrer um aumento significativo. Se as expectativas não forem concretizadas, o oposto é possível.
O que é mais difícil de discutir é o negócio subjacente. A empresa está gerando receitas recordes, expandindo margens e possuindo um portfólio de produtos projetado para construir um data center que não mostra sinais de desaceleração.
www.barchart.com
Dos 20 analistas que cobrem as ações da LITE, 14 recomendam uma “compra forte”, dois recomendam uma “compra moderada” e quatro recomendam uma classificação de “manter”. O preço-alvo médio das ações da Lumentum é de US$ 573,72, indicando uma queda potencial de 27% em relação aos níveis atuais.
Para os investidores que acreditam que os gastos com infraestrutura de IA ainda estão engatinhando, a presença de Lumentum na OFC este mês é mais do que apenas uma aparição em uma conferência. Este é um vislumbre potencial de como poderão ser os próximos anos do negócio.
No momento da publicação, Editha Raghunath não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
