Ultimamente tem sido uma jornada e tanto para investidores em uma variedade de ações de software. A ascensão da inteligência artificial (IA) está a começar a ter algumas consequências negativas para um punhado de empresas que agora parecem suscetíveis a perturbações pela primeira vez. Para ser honesto, não foi a mudança que eu esperava ver – mas é onde estamos nesta fase do ciclo de mercado.
Na verdade, recebo lembretes do que o boom das pontocom implica. O recente declínio numa série de ações de crescimento anteriormente em alta é notável e preocupante, com vários nomes importantes do setor ainda a descerem significativamente em relação aos seus máximos recentes no final de 2025.
No entanto, a semana passada trouxe uma recuperação bem-vinda para uma série de ações líderes de software, com a notícia de que a Anthropic organizou um evento apresentando novas taxas de inteligência artificial. A notícia aumenta a esperança de que novas parcerias possam significar que alguns nomes da tecnologia ficarão relativamente isolados de futuras perturbações.
Vamos mergulhar no que foi anunciado no evento e em quais empresas os analistas estão focando atualmente.
O evento da Anthropic em 24 de fevereiro se concentrou em uma variedade de ferramentas de IA que se conectam a plataformas de software existentes, como Docusign (DOCU), LegalZoom (LZ) e Salesforce (CRM) e sua plataforma Slack, entre outras.
Essas empresas possuem plataformas com as quais a Anthropic busca se integrar, usando sua plataforma Claude Cowork (e atualizações relacionadas) para melhorar a produtividade em todos os aplicativos. Na verdade, se avançarmos para um modelo rico em parcerias no futuro, as preocupações dos investidores poderão dissipar-se. Isto é o que muitos no mercado esperavam, e a resposta a estes nomes é uma prova dessa realidade.
Embora o potencial risco competitivo continue elevado para uma série de nomes de software, há casos como o Docusign – que tem uma posição dominante nas assinaturas legais utilizadas por muitos clientes empresariais, por exemplo – que são difíceis de interromper. Os custos de mudança são altos e esta é uma empresa que literalmente desperdiça dinheiro. Veja acima os fundamentos da empresa. O mesmo vale para LegalZoom, na maior parte.
No caso da Salesforce, os investidores estão lidando com uma empresa com algumas das melhores margens e métricas operacionais em seu espaço. Na verdade, estes índices são de classe mundial e os investidores parecem estar respirando melhor após o anúncio da Antrópico.
