Depois de um forte desempenho em 2025, a recuperação das ações da GE Vernova (GEV) continuou em 2026. As ações da GEV subiram 34% até agora neste ano e, mais recentemente, atingiram uma alta de US$ 894,93 em 25 de fevereiro. Nos últimos 12 meses, as ações saltaram cerca de 160%, impulsionadas por um aumento na demanda por eletricidade.
A GE Vernova fornece equipamentos e serviços de geração de energia, soluções de rede e sistemas de armazenamento de energia. A procura por estas ofertas está a acelerar à medida que o investimento em infraestruturas de inteligência artificial (IA), especialmente em centros de dados, continua a crescer. Ao mesmo tempo, a electrificação em curso dos transportes e dos edifícios comerciais aumenta o consumo de electricidade. Além disso, a mudança mais ampla para sistemas energéticos mais limpos e flexíveis também está a impulsionar um ciclo plurianual de investimento de capital em infra-estruturas energéticas, criando oportunidades de crescimento contínuo para a empresa.
A crescente carteira de pedidos em carteira e as sólidas margens de lucro da empresa fornecem uma base sólida para o crescimento em 2026 e além, aumentando a confiança dos investidores. Além da perspectiva positiva, a GE Vernova anunciou planos para duplicar os seus dividendos em 2026 em comparação com 2025 e aumentou a sua autorização de recompra para 10 mil milhões de dólares em relação ao montante previamente aprovado.
Com a aceleração da procura e as tendências de preços a permanecerem positivas, a GE Vernova parece bem posicionada para proporcionar um crescimento contínuo, fortalecendo o seu caso de investimento.
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A GE Vernova está numa sólida trajetória de crescimento, impulsionada pelo impulso contínuo nos setores de energia e eletricidade. Em 2025, as encomendas aumentaram organicamente 34%, para 59,3 mil milhões de dólares, impulsionadas pela forte procura de energia e equipamento eléctrico, juntamente com o crescimento constante dos serviços nestes sectores. Esse salto elevou a carteira total de pedidos para US$ 150 bilhões, proporcionando visibilidade significativa da receita.
A receita para 2025 aumentou 9% ano a ano (YOY), para US$ 38,1 bilhões, liderada pela força na energia elétrica e a gás. Mais importante ainda, a rentabilidade melhorou significativamente. As margens expandiram-se significativamente, apoiadas por preços mais elevados, maiores volumes e ganhos de produtividade operacional.
Apoiando sua lucratividade está uma expansão significativa da margem de backlog de equipamentos em dólares. A GE Vernova adicionou US$ 8 bilhões em margem de pendências de equipamentos em 2025, mais do que os dois anos anteriores combinados. A carteira de equipamentos encerrou o ano em US$ 64 bilhões, um aumento de cerca de 50% no comparativo anual, com uma melhoria de seis pontos nas margens de equipamentos. Dentro de Power, as margens aumentaram 11 pontos, principalmente devido à força no negócio de energia a gás.
A administração espera que este impulso continue em 2026. Os acordos para encomendar slots de gás a preços mais elevados deverão transformar-se em encomendas, enquanto a procura por equipamento de rede permanece forte. Operacionalmente, a empresa continua focada na eficiência de custos variáveis, na produção enxuta e na expansão da capacidade. A capacidade de geração de turbinas a gás deverá crescer para cerca de 20 gigawatts por ano a partir de meados de 2026, posicionando a empresa para aproveitar a demanda contínua. Ao mesmo tempo, espera-se que as margens de eletrificação beneficiem da alavancagem de preços e de volume, bem como da integração da aquisição da Prolec GE.
A orientação para 2026, que agora inclui a aquisição da Prolec GE, reflete o aumento da confiança. As receitas deverão ser de 44 a 45 mil milhões de dólares, em comparação com as expectativas anteriores de 41 a 42 mil milhões de dólares. Espera-se que a margem EBITDA ajustada se expanda para 11% a 13%, acima dos 8,4% em 2025, à medida que a carteira de pedidos com preços mais elevados é convertida em receita e a execução melhora. Espera-se que os lucros sejam ponderados no segundo semestre, com o quarto trimestre representando o pico de receitas e EBITDA.
Olhando novamente, a GE Vernova elevou a sua previsão para 2028. A empresa pretende agora obter pelo menos 56 mil milhões de dólares em receitas até 2028, o que implica uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) baixa em relação aos níveis actuais. As margens EBITDA ajustadas deverão atingir 20%, mais que o dobro dos níveis de 2025.
Com uma carteira de pendências em rápida expansão, ganhos crescentes e geração de caixa crescente, a GE Vernova parece bem posicionada para proporcionar um crescimento rentável contínuo, o que poderia fornecer um suporte significativo ao preço de suas ações.
A ascensão da GE Vernova para níveis recordes é apoiada pela forte procura e pela melhoria da rentabilidade. O crescimento dos pedidos, uma carteira de pedidos de US$ 150 bilhões, a expansão das margens dos equipamentos e o aumento das previsões para 2026 e 2028 apontam para fortes lucros no futuro.
Olhando para o futuro, as fortes tendências da procura, a aceleração do fluxo de caixa livre, o crescimento dos dividendos e o apoio alargado às autorizações de recompra continuaram com o potencial ascendente.
Após uma forte recuperação, os investidores podem considerar a possibilidade de obter lucros parciais. No entanto, a trajetória de crescimento subjacente do GEV sugere que o seu dinamismo provavelmente continuará. Isto sugere que os investidores podem querer manter as ações da GEV e deixá-las funcionar.
Os analistas também estão otimistas com as ações da GEV, mantendo uma classificação de consenso de “compra forte”.
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No momento da publicação, Amit Singh não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
