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A utilização de ETFs entre RIAs está entrando em uma fase mais madura, segundo Relatório de tendências de ETF RIA 2026 Do AdvizorPro. Embora o número médio de novas adições de ETF por empresa tenha aumentado entre o quarto trimestre de 2024 e o quarto trimestre de 2025, o volume de negócios dos fundos RIA que utilizaram foi inferior ao do ano anterior. Os RIA também mudaram o seu foco da gestão de risco na seleção de novos fundos para uma combinação mais equilibrada de ETFs que combinam estratégias de crescimento, temáticas e macro.
No ano passado, os RIAs seguidos pelo AdvizorPro aumentaram sua contagem média de ETFs para 88,3 – representando um aumento de 13,7% em relação ao ano anterior. A grande maioria dos detentores de ETF (71,4%) aumentou as suas participações em ETF, enquanto um quinto (20,5%) reduziu o número de ETF na sua carteira. Outros 8,1% mantiveram suas participações em ETFs nos níveis do final de 2024.
AdvizorPro encontrou uma desaceleração na taxa de rotatividade entre os ETFs mantidos em carteiras RIA em 36,3% em comparação com cerca de metade de todos os ETFs que foram movimentados em 2024. A tendência geral no ano passado foi clara de adição de novos ETFs, com 41,9% dos fundos adicionados às carteiras RIA versus 18,1% dos fundos existentes em declínio.
No entanto, Michael Magnan, fundador e CEO da AdvizorPro, afirmou que, na sua opinião, um mercado de ETFs mais maduro provavelmente levará a uma desaceleração na adoção de novos ETFs. “Não vejo nenhum sinal de que isso tomará um rumo negativo, mas acho que, à medida que o mercado amadurece, começaremos a ver uma certa desaceleração na adoção líquida de novas ações e será mais competitivo para os gestores de ETF se posicionarem como a melhor opção dentro de uma determinada manga”, disse Magnan.
Embora a lista dos principais emitentes de ETF permaneça praticamente a mesma, incluindo State Street Global Advisors, iShares, Vanguard e Invesco, os quatro principais perderam alguma quota de mercado ao longo de 2025, enquanto os outros pilares, como a Schwab, quase não registaram crescimento. Por exemplo, o iShares registou um declínio de 7,7% no número de empresas RIA que detêm os seus ETFs – mais do que qualquer outro emitente na lista principal da AdvizorPro. State Street registrou uma queda de 6,4%. O número de RIAs que detêm ETFs da Schwab aumentou apenas 0,1%.
Ao mesmo tempo, a Dimension registou um crescimento de 6,7% nas participações RIA dos seus ETFs, com o JPMorgan Chase num distante segundo lugar, com 2,0%, e VanEck em terceiro, com 0,9%. De acordo com os pesquisadores da AdvizorPro, os dados indicam que “o impulso de adoção no canal RIA está cada vez mais relacionado à especialização do produto e não apenas ao tamanho da marca”.
