O ouro (GC=F) – há muito rejeitado pelos críticos como uma cobertura empoeirada para os preparadores do Juízo Final – domina novamente. Em 2 de março de 2026, ultrapassou US$ 5.300 por onça, superando até mesmo metas de preços agressivas.
O aumento surge na sequência de um início de ano difícil: as tensões geopolíticas, a guerra entre os EUA e Israel-Irão e o impacto da recente decisão do Supremo Tribunal sobre os poderes tarifários de Trump podem ter contribuído para o impulso contínuo aos activos tangíveis.
Se você tivesse ouro, a corrida seria excepcional. Nos últimos cinco anos, os preços aumentaram 200%. Volte a 2006 e você verá ganhos acima de 830%. Esse é um dinheiro que muda a vida de quem mantém o curso.
Mas se você planeja ganhar dinheiro com esse rali, esteja avisado. O IRS não trata o ouro como trata as ações da Apple. Na verdade, a venda de ouro pode resultar numa fatura fiscal muito mais elevada do que se poderia esperar.
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Sim, o IRS trata o ouro como um bem de capital, o que significa que qualquer lucro obtido com a sua venda é considerado rendimento tributável.
Mas a forma como você é tributado depende de quanto tempo você mantém seu ouro antes de vendê-lo.
O IRS considera o ouro físico um item colecionável, por isso enfrenta uma estrutura tributária diferente das ações.
No entanto, você realmente não notará esta regra para ganhos de capital de curto prazo sobre ouro porque a tributação é semelhante à das ações.
Se você vender ouro dentro de um ano após comprá-lo, estará sujeito ao imposto de renda normal sobre qualquer ganho. (Mesmo tratamento fiscal das ações.)
Mas se você mantiver ouro físico por mais de um ano e vendê-lo com lucro, a taxa de imposto cobrável entra em jogo. Agora, o seu lucro em ouro é novamente tributado à sua taxa de rendimento normal – mas apenas até um máximo de 28%.
Veja como funciona:
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Se você estiver na faixa de renda regular de 10%, 12%, 22% ou 24% (também conhecida como faixa de impostos), seu ganho de ouro a longo prazo será tributado à mesma alíquota.
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Se você estiver na faixa de 32%, 35% ou 37%, você não paga essa alíquota – está limitado a 28%.
Isto é diferente do tratamento dado aos ganhos de capital de longo prazo sobre ações, que são tributados a 0%, 15% ou 20%.
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Muitos investidores evitam armazenar barras físicas em favor da compra de fundos negociados em bolsa, como SPDR Gold Shares (GLD) ou iShares Gold Trust (IAU).
Eles negociam como ações, liquidam como ações e ficam perfeitamente ao lado das ações em sua conta de corretagem. Mas do ponto de vista fiscal, os ETFs de ouro não são iguais às ações.
Como alguns dos depósitos de ouro mais populares – incluindo GLD e IAU – mantêm o metal físico em um cofre em seu nome, você é tratado como se fosse dono do próprio ouro físico. Ou seja, aplicam-se as mesmas regras fiscais para a arrecadação:
Portanto, embora os ETFs pareçam mais simples, não resolvem o problema fiscal.
No entanto, nem todos os ETFs de ouro são garantidos fisicamente. Alguns detêm contratos futuros ou opções, que são tributados de acordo com um conjunto diferente de regras. No entanto, a maioria dos grandes ETFs de ouro, incluindo os mencionados anteriormente, estão estruturados como trustes concedentes, pelo que se enquadram nas regras de taxas de imposto cobráveis.
É claro que este tratamento fiscal só se aplica a ETFs de ouro mantidos numa conta de corretagem tributável e vendidos com lucro. Isto não se aplica a investidores que detêm ETFs de ouro numa conta de reforma com vantagens fiscais, como um IRA.
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As ações de empresas de mineração de ouro – como Newmont Corporation (NEM) ou Agnico Eagle Mines (AEM) – são tributadas como quaisquer outras ações. Sua taxa depende de quanto tempo você os mantém antes de vendê-los.
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Ganho de capital de curto prazo (mantido por menos de um ano): Tributado de acordo com sua taxa de renda normal.
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Ganhos de capital de longo prazo (mantidos por um ano ou mais): Tributados em 0%, 15% ou 20% dependendo do seu rendimento bruto ajustado.
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0%: até US$ 48.350 para arquivadores únicos; $ 96.700 para pedido de casamento em conjunto.
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15%: até US$ 533.400 para arquivadores únicos; $ 600.050 para arquivadores casados.
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20%: mais de US$ 533.400 para arquivadores únicos; Mais de $ 600.050 para arquivadores casados.
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É claro que as ações do setor mineiro acarretam riscos específicos da empresa que as ações de metais preciosos não apresentam. Troca-se a eficiência fiscal pela exposição a ciclos mais amplos de expansão e recessão que tendem a prejudicar os produtores de matérias-primas.
Se você não relatar uma venda de ouro e o IRS descobrir mais tarde, você simplesmente não estará pagando impostos. Você também analisa multas e juros.
Leia mais: Pensando em comprar ouro? Aqui está o que os investidores devem prestar atenção.
Em alguns casos, quando você vende certas quantidades ou tipos de metais preciosos a um negociante, o negociante é obrigado a preencher um Formulário 1099-B junto ao IRS.
Os limites de relatório variam dependendo do produto e do volume, mas geralmente são relatadas vendas significativas. Por exemplo, vender 25 ou mais onças de krugerand ou folhas de bordo pode gerar um relatório.
Ainda assim, os relatórios nem sempre acontecem automaticamente, disse Tommy Lucas, planejador financeiro certificado e agente registrado da Moisand Fitzgerald Tamayo em Orlando.
“Um revendedor não envia um formulário fiscal para relatar cada venda”, disse Lucas. “É basicamente um sistema de honra e autorrelato.”
Mas isso não significa que você seja irracional. “Se for uma quantia significativa e você não denunciar, poderá ficar exposto a pesadas penalidades”, acrescentou Lucas.
Mesmo que um comerciante não emita um 1099-B, você ainda é obrigado por lei a declarar seu lucro. A responsabilidade é sua e não do revendedor. “É provável que o IRS investigue mais as coisas se algo não parecer certo”, disse Lucas. “Geralmente aumenta se você fizer o teste.”
Qualquer transação em dinheiro acima de US$ 10.000 deve ser informada pelo comerciante no Formulário 8300.
Tentar dividir grandes vendas em pedaços menores para ficar abaixo desse limite de relatório – um processo conhecido como estruturação – é perigoso. As instituições financeiras são obrigadas a monitorizar atividades suspeitas e as transações estruturadas podem levantar sinais de alerta.
Mesmo que você ache que uma venda pode passar despercebida, Lucas acha que é melhor prevenir do que remediar. “Eu não arriscaria e apostaria na cautela nesses casos”, disse ele.
Se você vender ouro com lucro em uma conta tributável, o IRS quer sua parte. A boa notícia é que existem várias formas legais de diferir ou eliminar impostos sobre ganhos em ouro, especialmente se utilizar a conta certa.
Um tipo específico de IRA autodirigido, às vezes chamado de IRA de ouro, é uma forma legal de proteger o ouro de impostos imediatos sobre ganhos de capital.
Existem dois tipos diferentes de IRAs:
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Gold IRA tradicional: Os impostos são diferidos até que você comece a receber distribuições na aposentadoria, e essas retiradas são tributadas como renda ordinária, em vez de ganho de capital.
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Gold Roth IRA: As contribuições são feitas a partir de fundos após impostos e as retiradas de aposentadoria qualificadas são totalmente isentas de impostos.
Um IRA autodirigido permite que você mantenha ouro físico e outros ativos alternativos, embora venha com regras rígidas sobre armazenamento e pureza do metal.
Esse diferimento pode ser forte – mas tem efeito nos dois sentidos, dependendo da sua faixa de impostos.
“Se você está em um tipo super alto e obtém uma renda normal vendendo ouro em um IRA e retirando-o, estará sujeito a taxas de 32%, 35% ou 37%”, disse Lucas. “Se você mantivesse o mesmo ouro fora de uma conta de aposentadoria, poderia vendê-lo por 28%.”
Em outras palavras, um IRA de ouro tradicional não significa automaticamente uma conta tributária mais baixa. Apenas muda quando e como você é tributado.
Usar uma conta Roth pode ser uma opção mais eficiente. Em um Roth Gold IRA, você poderia comprar ouro por US$ 2.000 e vendê-lo pelos atuais US$ 5.300 sem dever um único centavo ao IRS no momento da retirada.
Para mais informações: Quanto ouro um milhão de dólares compraria em diferentes momentos da história?
Ainda assim, essas contas não são soluções plug-and-play simples, explicou Lucas: “Do ponto de vista de custo e complexidade, há muito mais coisas acontecendo com IRAs de ouro do que abrir uma conta de corretagem e comprar ETFs”.
Se você obtiver um grande ganho com a venda de ouro, poderá vender deliberadamente outros ativos com prejuízo no mesmo ano fiscal para reduzir parte ou todo esse ganho.
Esta abordagem, conhecida como recolha de prejuízos fiscais, é uma estratégia amplamente utilizada.
As perdas entre investimentos são combinadas antes do cálculo da conta fiscal final. Portanto, se você ganhar US$ 100 mil em ouro e depois vender algumas ações com prejuízo, isso será compensado, disse Lucas.
“Se você tiver um ganho de US$ 100 mil em ouro e uma perda de capital de curto prazo de US$ 10 mil em ações, seu ganho de capital líquido será de US$ 90 mil”, explicou ele.
O mesmo conceito se aplica quer o lucro venha de ouro físico, de um ETF de ouro ou de outro ativo de capital.
Uma nuance importante a lembrar: depois de tudo concentrado, o lucro restante mantém a sua natureza tributável. Portanto, se você compensar o lucro do ouro físico que é tributado pela alíquota de colecionáveis, o lucro líquido restante ainda atenderá a essas regras, disse Lucas. Se você compensar os ganhos de um ETF de ouro tributado a taxas de ganhos de capital de curto prazo, o ganho líquido restante seguirá esta estrutura.
Você também pode reduzir o ganho tributável sobre o ouro físico adicionando custos de “comprar, manter e vender” à sua base. Isso pode incluir prêmios do revendedor, comissões, frete e seguro.
Essas despesas aumentam sua base de custos. Uma base de custo mais alta reduz o valor do lucro tributável quando você eventualmente vende.
Aqui está um exemplo:
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Compre ouro a US$ 2.000 a onça.
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Pagou $ 100 em prêmios e taxas.
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Vendido por $ 5.300.
Seu lucro por onça é de US$ 5.300 – US$ 2.100 = US$ 3.200. $ 3.200 é o que é tributado – não o preço total de venda. E ao documentar suas despesas, você ajuda a reduzir sua renda tributável em US$ 100.
Mantenha registros detalhados de todas as despesas relacionadas, juntamente com registros de compra e venda, para que tudo seja relatado com precisão na hora do imposto.
sim. Qualquer lucro obtido com a venda de ouro é considerado um ganho de capital. Quer se trate de barras de ouro físicas, moedas ou um ETF com garantia física, você é obrigado por lei a relatar o ganho (ou perda) ao IRS.
Geralmente, você não pode amortizar impostos sobre uma venda tributável regular. Mas você poderá reduzi-los ou atrasá-los mantendo-os por mais de um ano, usando contas de aposentadoria, compensando ganhos com perdas ou usando estratégias avançadas de doações de caridade.
sim. Os ganhos de capital devem ser relatados em sua declaração de imposto de renda federal, geralmente no Anexo D do Formulário 1040. Mesmo que o seu comerciante não emita um 1099-B, a responsabilidade legal de declarar a renda recai sobre você, o contribuinte.
