Encontramos uma tese otimista sobre a Deere & Company no Substack do ShowMeTheValue. Neste artigo resumiremos a tese dos touros sobre DE. As ações da Deere & Company estavam sendo negociadas a US$ 644,54 em 24 de fevereiro. O P/L móvel e futuro do DE foi de 24,12 e 22,57, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
sharon-rosseels-zTY0RQgqb5g-unsplash
A Deere & Company está envolvida na produção e distribuição de diversos equipamentos em todo o mundo. DE entra no ano fiscal de 2025 no que parece ser uma baixa cíclica, posicionando a empresa para uma recuperação potencial à medida que as condições agrícolas se estabilizarem. Com sede em Moline, Illinois, a Deere opera através de duas divisões principais: Operações de Equipamentos e Serviços Financeiros, com a primeira abrangendo Agricultura de Produção e Precisão (PPA), Pequena Agricultura e Predadores (SAT) e Construção e Silvicultura (CF). Embora os Serviços Financeiros apoiem a procura de equipamentos através do financiamento ao cliente, a principal força de ganhos está nas Operações de Equipamentos.
Tal como a maioria dos produtores industriais expostos à agricultura, os resultados da Deere são altamente cíclicos, acompanhando de perto o rendimento agrícola e os preços das colheitas. Após os picos dos preços das matérias-primas em 2022, os preços da soja, do milho e do trigo normalizaram em direção aos níveis de 2019, pressionando o rendimento agrícola e levando à redução das compras de equipamento. Esta dinâmica resultou num declínio nas vendas líquidas do exercício financeiro de 2023 para o exercício financeiro de 2025, embora os dados trimestrais recentes mostrem que a taxa de contração está a abrandar, sugerindo que pode estar a emergir um fundo de ciclo.
Apesar da desaceleração, a Deere continua significativamente maior do que os principais rivais agrícolas, como a CNH Industrial e a Kubota, em operações de equipamentos, com um volume aproximadamente o dobro do deles. Especificamente na agricultura, a Deere registou um declínio de 14% nas vendas em 2025, em grande medida em linha com os seus pares, embora a CLAAS focada na Europa tenha mostrado mais resiliência. Na construção e na silvicultura, a Deere está atrás de líderes da indústria como a Caterpillar e a Komatsu em termos de tamanho, mas a sua posição competitiva permanece estável nos mercados finais.
É importante notar que as ações da Deer aumentaram cerca de 75% desde o final de 2020, superando a maioria dos seus pares agrícolas e sinalizando a confiança do mercado nas suas vantagens estruturais. Com um declínio moderado nas vendas, um forte âmbito competitivo e uma resiliência cíclica demonstrada, a Deere parece bem posicionada para a recuperação dos lucros à medida que a economia agrícola se estabiliza, tornando o ambiente actual um ponto de entrada atraente a longo prazo.
Anteriormente, cobrimos A Tese otimista na Deere & Company (DE) pela Best Anchor Stocks em maio de 2025, que destacou a resiliência da lucratividade da empresa, o crescimento consistente dos lucros, recompras agressivas e iniciativas de tecnologia agrícola em expansão, apesar das pressões cíclicas. O preço das ações da DE subiu cerca de 26,88% desde a nossa cobertura. ShowMeTheValue partilha uma visão semelhante, mas enfatiza a dinâmica cíclica e o potencial de recuperação.
