Nvidia (NASDAQ: NVDA) Produziu retornos incríveis nos últimos anos, com o preço das ações subindo 1.110% desde o início de 2023. Com um lucro como esse, chamar a Nvidia de subvalorizada parece ridículo.
Aqui estão três razões pelas quais as ações da Nvidia ainda são uma pechincha para os investidores que as consideram agora, apesar de serem negociadas perto de um máximo histórico estabelecido no final de outubro de 2025.
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Em 25 de fevereiro, a Nvidia relatou receita de US$ 215,9 bilhões no ano fiscal de 2026. Para contextualizar, a Nvidia registrou receita de US$ 27 bilhões no ano fiscal de 2023 – representando um salto oito vezes maior em três anos.
O enorme crescimento ilustra como a inteligência artificial (IA) mudou fundamentalmente a Nvidia. O crescimento do data center na verdade merece todo o crédito, já que a Nvidia obteve US$ 193,7 bilhões em receitas de data center no ano fiscal de 2026, acima dos US$ 15 bilhões no ano fiscal de 2023.
Apesar de ser uma empresa muito maior, as margens da Nvidia são na verdade mais altas agora do que eram há alguns anos – uma prova de seu poder de precificação e da disposição do cliente em pagar um preço premium pelo desempenho.
No ano fiscal de 2026, a Nvidia alcançou 71% de margem de lucro bruto, 60,6% de margem operacional e 55,6% de margem de lucro líquido – permitindo-lhe arrecadar impressionantes US$ 120,1 bilhões em lucro líquido.
Um dos principais argumentos contra a compra da Nvidia era o risco de seus lucros caírem devido ao menor poder de precificação, menor demanda e concorrência. Mas a Nvidia continua a provar que os fornecedores estão errados, não porque cobra demais pelos seus produtos e aperta os clientes, mas porque oferece melhorias massivas que justificam preços premium.
Em seu último comunicado de resultados, a Nvidia citou uma pesquisa que descobriu que o Blackwell Ultra, que é uma atualização da arquitetura original da Blackwell, oferece desempenho até 50x melhor e custos 35x mais baixos para IA de agente em comparação com a plataforma Nvidia Hopper, antecessora da Blackwell.
A próxima plataforma da Nvidia, chamada Rubin, usa seis chips diferentes que alcançam melhorias de desempenho e reduções de custos ainda maiores por meio do que a Nvidia chama de “co-design extremo”. É essencialmente uma combinação de software e hardware para aplicações em escala de data center – como projetar GPUs da Nvidia junto com switches NVLink, em vez de ofertas separadas.
