Sou o único aqui que está um pouco cansado de tudo relacionado a ações de tecnologia e metais? Existem outras ideias por aí. Aqui está um.
Especialmente num momento como este, com os mercados num tal estado de indecisão – a menos que esmaguem um grupo inteiro de ações como os nomes SaaS – é um bom momento para procurar ações de colarinho. Acho que a Nike (NKE) é uma delas.
A narrativa da Nike é agora a de uma “reinicialização no atacado” e um retorno às suas raízes de desempenho. Depois de anos apostando em modelos de estilo de vida retrô que eventualmente levaram a uma abundância de estoque, a empresa está tentando recuperar sua posição como líder em roupas esportivas técnicas.
Uma nova tarifa de importação global de 15% sobre produtos fabricados no estrangeiro é a principal preocupação em termos de margem. Saberemos mais em algumas semanas, quando a NKE reportar.
Do lado positivo, a Nike entra no ano com a posição de estoque mais limpa em vários anos. Isso permite que a empresa se afaste dos descontos agressivos de 2024 e 2025 e se concentre na venda de novas renovações pelo preço integral. Isto inclui o lançamento da linha de calçados “Nike Mind” e o uso de inteligência artificial generativa para encurtar os ciclos de desenvolvimento de produtos.
A Grande China continua a ser um ambiente desafiante devido ao movimento suave e à forte promoção de vendas. Sinais de estabilização nas receitas grossistas aparecem como uma “lógica de recuperação” chave para o stock. E é esse tipo de corda bamba que a NKE caminha que faz da gola uma forte consideração. Compreendemos o benefício, pelo menos a maior parte. Mas traçamos uma linha na areia no início da negociação.
As relações básicas da NKE foram destruídas nos últimos anos. Com lucros futuros de 40x, é uma história de retorno para derrubar esse número. O beta de 1,27x nos últimos cinco anos fala de uma empresa que ultrapassou o proverbial sinal.
É por isso que os retornos de preços em uma base móvel são assim. E é por isso que uma coleira faz sentido em vez de esperar escolher uma parte inferior.
O gráfico que mostro abaixo é semanal, já que o padrão da gola depois sai pouco mais de 12 meses. Portanto, um gráfico diário não será relevante.
O gráfico da NKE é bastante chato, na verdade. A menos que você seja do contra como eu. De uma alta de US$ 170 em 2021 para US$ 64 agora. Isso cheira a uma segunda chance no “swoosh” do preço das ações da NKE.
