O medo de gastar em IA aumentou Estoque da Amazon (AMZN).Empurra-o para a grande área, mas Banco da América Os analistas têm uma perspectiva diferente.
O banco reconfirmou isso comprar classificação da ação e redefiniu seu preço-alvo para $ 275, sugerindo um quase US$ 64,36 Virar do stream da Amazon US$ 210,64 o preço das ações (lucro potencial de 30,6%).
Essencialmente, o BofA argumenta que o Sr. Mercado está, em muitos aspectos, preso no debate errado.
Nas últimas semanas, os investidores têm estado obcecados com os enormes números de investimento em IA da Amazon e com a possibilidade de os retornos algum dia conseguirem alcançá-los.
Contrariamente à crença popular, o BofA argumenta que na economia actual alimentada pela IA, a capacidade da infra-estrutura é claramente monetizável. Assim, à medida que a procura de computação continua a superar a oferta, qualquer aumento incremental é essencialmente um indicador de rendimento futuro.
Talvez seja por isso que a cidadela do bilionário Ken Griffin quase adicionou 2,52 bilhões de dólares igual a Inventário da AmazonLevando sua posição total para mais de US$ 3,2 bilhões, de acordo com seu último registro 13F.
Assim, se os acréscimos de capacidade continuarem a traduzir-se em vendas, os números de consenso poderão ser demasiado baixos e o mercado poderá subestimar o incrível poder de lucro da Amazon.
O Bank of America aumenta o preço-alvo da Amazon e vê vantagens mais fortes ligadas à construção de infraestrutura de IA. Foto de Bloomberg em Getty Images ·Foto de Bloomberg em Getty Images
Cidade (comprar): US$ 320 preço-alvo; +51,9% Reverter de $ 210,64.
Wells Fargo (excesso de peso): 304 dólares preço-alvo; +44,3% reverter.
Numa infraestrutura de IA, mais potência significa mais rendimento.
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É exatamente por isso que o BofA está otimista em relação à Amazon, especialmente aos seus serviços em nuvem, que duplicaram a sua capacidade de energia de 2022 para o terceiro trimestre de 2025 (de quase 8,0 gigawatts até quase 15GW).
Só no ano passado, a AWS adicionou um poderoso e impressionante 3,9 GWincluindo 1,2 GW no quarto trimestre. Espera-se que esse impulso incrível continue até 2027, quando a administração da Amazon quiser Dupla capacidade novamente até 2027.
Os modelos BofA AWS saltam para aproximadamente 31,4 GW até 2027O que indica adições de Adir +6,4 GW em 2026 e +8,3 GW em 2027ou quase 15 GW de capacidade acumulada durante os próximos dois anos.
Em termos de dólares, em 2025, a AWS gerará Vendas acumuladas de US$ 21,2 bilhões com 3,9 GW de adições. Quase vale a pena US$ 5,4 bilhões em vendas por GW.
Se tudo persistir, as vendas da AWS podem estar chegando 35 bilhões de dólares em 2026 e 45 bilhões de dólares em 2027Em comparação com as estimativas de Wall Street de 32 bilhões de dólares e 38 bilhões de dólares, respectivamente. Isso indica as vendas totais da AWS de 163,7 bilhões de dólares em 2026 e 208,8 bilhões de dólares em 2027, Acima do consenso do mercado.
O espinho óbvio no lado proverbial da Amazon é a sua imagem gigante.
Para termos uma perspectiva, sua gestão foi um passo 200 bilhões de dólares No total das despesas de capital para 2026, uma enorme quantidade 52 bilhões de dólares Acima do Sr. Mercado 148 bilhões de dólares Expectativas.
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Obviamente, a ideia aqui é gastar agora e lucrar depois, mas o problema flagrante é que a parte do “gastar agora” é astronômica.
Apesar dos números assustadores, o CEO Andrew Jessee emitiu uma nota extremamente otimista na divulgação dos lucros do quarto trimestre da Amazon,
No entanto, esse nível surpreendente de gastos torna o ROI um relógio que passa.
Para que tudo corra bem, a demanda por AWS precisa permanecer elevada e, naturalmente, uma capacidade mais forte se torna um sinal crítico para o futuro da receita.
No entanto, se os orçamentos empresariais começarem a flutuar, os projetos de IA forem adiados ou atrasados, o gigante tecnológico poderá ficar sentado numa infraestrutura dispendiosa e subutilizada.
Além disso, o preço premium pode se dissipar se virmos hiperescaladores todos de uma vez.
Além disso, é difícil ignorar o pipeline em que os custos de construção dos data centers, os equipamentos de energia e as restrições da cadeia de abastecimento provavelmente irão parar nas margens que deveriam inverter a narrativa.
O BofA cita uma série de catalisadores que impulsionam a alta das ações da Amazon, além do óbvio mecanismo de lucro principal da AWS.
O Custom Chip Momentum é uma grande parte desta equação.
Bufa apresenta o impulso do Terranium, liderado pela forte demanda por Trínio 3o que provavelmente será Assinatura quase completa até meados de 2026. por outro lado, Trínio4 Espere aumentar um ou dois níveis com a compatibilidade da Nvidia, reduzindo drasticamente o atrito para os clientes.
Os analistas também citam a afirmação nobre da Amazon de que o Trn3 faz 4 vezes mais eficiente em termos energéticos do que o Trn2, uma vantagem competitiva significativa à medida que aumenta a demanda por computação de inteligência artificial.
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Além disso, a Amazon continua a ganhar grande força com grandes nomes da IA, incluindo um enorme acordo de sete anos de US$ 38 bilhões com a OpenAI, bem como 50 bilhões de dólares Expanda a IA e a infraestrutura para Governo dos EUA.
Além disso, os analistas do BofA sentem a mudança de Treinando IA para inferir se beneficiará muito de plataformas de baixo custo como AWS. esse Ferramenta de IA do agente (incluindo Kiro, agentes de segurança e agentes DevOps) abrirão caminho para um uso mais consistente e contínuo.
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Esta história foi publicada originalmente pela TheStreet em 27 de fevereiro de 2026, onde apareceu pela primeira vez na seção Investimentos. Adicione TheStreet como fonte favorita clicando aqui.
