Embora a inteligência artificial (IA) seja uma das tecnologias mais disruptivas desta geração, também representa um desafio para algumas empresas estabelecidas, incluindo empresas de segurança cibernética e de software.
Em suma, os programas alimentados por IA estão a evoluir suficientemente rápido para serem capazes de replicar as ações de alguns softwares, incluindo ferramentas que automatizam fluxos de trabalho ou fornecem análises. Para as empresas de segurança cibernética, é mais uma faca de dois gumes. A IA pode ajudar as empresas de segurança cibernética a expandir seu alcance monitorando mais endpoints, mas também pode prejudicar os resultados financeiros. As empresas podem usar inteligência artificial para incorporar segurança diretamente em suas plataformas, reduzindo a necessidade de empresas de segurança cibernética como a Palo Alto Networks (PANW).
Esta é uma das razões pelas quais as ações da PANW caíram 19% somente no último mês. Mas o CEO Nikesh Arora está tentando estancar o sangramento, dizendo aos analistas durante a recente teleconferência de resultados da empresa que a IA não é um substituto viável para a segurança cibernética.
“Ainda estou confuso sobre por que o mercado trata a IA pelo menos como uma ameaça à segurança cibernética”, disse Arora. “Não posso falar por todos os softwares, mas uma coisa que estamos definitivamente vendo é que os clientes perceberam que precisam ser mais consistentes em sua pilha de segurança para poder responder mais rapidamente com IA”.
Os investidores deveriam desistir da Palo Alto Networks agora? Ou será a recente fraqueza da PANW e das ações de segurança cibernética uma oportunidade de ouro para comprar na queda?
Com sede em Santa Clara, Califórnia, a Palo Alto Networks fornece produtos de segurança de rede para clientes e agências governamentais em todo o mundo. A empresa fornece uma plataforma de segurança de rede alimentada por inteligência artificial e oferece firewalls de última geração, bem como produtos que suportam tecnologias de rede privada virtual (VPN) e detecção e prevenção de intrusões.
As ações da PANW caíram 25% nos últimos 12 meses como parte de uma desaceleração do setor que também está afetando empresas como Zscaler (ZS) e Fortinet (FTNT). Palo Alto está apresentando desempenho gravemente inferior ao S&P 500 ($SPX), que subiu 13% em relação ao ano passado.
No entanto, a queda também torna o estoque mais acessível no momento. As ações da PANW atualmente têm uma relação preço/venda futuro (P/S) de 13,3x, que está ligeiramente acima de sua média de P/S de cinco anos de 12,1. A relação preço/lucro (P/E) de 72x também é mais razoável em comparação com a média histórica de Palo Alto.
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Os investidores podem não perceber que as ações da PANW estão em dificuldades apenas olhando para o relatório de lucros, já que a empresa teve fortes resultados no segundo trimestre fiscal de 2026 (período encerrado em 31 de janeiro). A receita foi de US$ 2,6 bilhões, um aumento de 15% ano a ano (YOY). A empresa também registou uma melhoria de 22% na receita dos seus produtos, para 514 milhões de dólares, e um crescimento de 13% na receita dos seus serviços de subscrição e suporte.
O lucro líquido foi de 432 milhões de dólares, um aumento de 61% em relação ao ano passado. O lucro por ação atingiu US$ 0,61, superando as expectativas dos analistas de US$ 0,49.
“Temos visto uma força contínua nas plataformas, uma tendência acelerada pela IA – os clientes também estão interessados em modernizar e normalizar a sua pilha de segurança cibernética, alinhando-as com a nossa abordagem”, disse Arora.
Palo Alto também está se expandindo, tendo anunciado a aquisição da Chronosphere por US$ 3,35 bilhões, que opera uma plataforma de inteligência artificial, e concluído a aquisição da empresa de segurança cibernética CyberArk, por US$ 25 bilhões. A empresa planeja integrar a plataforma de segurança de identidade da CyberArk ao seu pacote de segurança.
A administração publicou uma orientação para o terceiro trimestre que inclui receitas de 2,941 a 2,945 mil milhões de dólares, um aumento de cerca de 28% face ao ano passado, e lucro líquido por acção na faixa dos 0,78 e 0,80 dólares.
Em geral, os analistas há muito estão otimistas em relação à empresa de segurança cibernética. Dos 50 analistas que cobrem as ações da PANW, 35 classificam-nas como “compra forte”, três têm uma “compra moderada” e 12 oferecem uma classificação de “manter”. Os analistas têm um preço-alvo médio de US$ 209,40, o que implica um potencial de valorização de 41% para a ação.
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No entanto, isso pode mudar. Por exemplo, o analista da BMO Capital, Keith Bachmann, manteve recentemente uma classificação de “desempenho superior” nas ações da PANW, mas reduziu seu preço-alvo de US$ 230 para US$ 200. Bachman espera que a empresa apresente um crescimento orgânico anual de dois dígitos no futuro próximo, mas reduziu sua meta à luz da “incerteza em torno do segmento mais amplo de software”.
Com isto em mente, faz sentido que o CEO de Palo Alto tente reforçar o preço das ações com uma perspetiva otimista. O relatório de lucros e as perspectivas da empresa apoiam o sentimento otimista. No entanto, dada a fraqueza de curto prazo nas ações de software neste momento, eu só consideraria as ações da PANW como um investimento se planeasse comprar e manter durante vários anos. No curto prazo, espero volatilidade e fraqueza contínuas.
No momento da publicação, Patrick Sanders não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
