A líder da indústria de semicondutores, NVIDIA Corporation (NVDA), formou uma parceria plurianual e multigeracional com as plataformas de mídia social Meta Platforms (META), expandindo a implantação de processadores NVDA nas aplicações de fabricação de data centers da Meta. Espera-se também que a Meta aumente suas cargas de trabalho de inteligência artificial (IA) com o Spectrum-X Ethernet do NVDA e adote a computação secreta da empresa para processar detalhes do WhatsApp.
À luz do anúncio da parceria entre dois pesos pesados da indústria tecnológica, os analistas da Needham reiteraram a sua posição otimista em relação à fabricante de chips. O analista da Needham, N. Quinn Bolton, deu uma classificação de “compra” e um preço-alvo de US$ 240, sugerindo uma alta de 27,7% em relação aos níveis atuais. Bolton também escreveu em uma nota aos clientes que a colaboração será um “catalisador positivo” para o NVDA em 2026. O analista diz que a empresa continua sendo a “principal beneficiária” da onda de gastos do hiperescalador de IA.
Analisamos o gigante da fabricação de chips e um pouco do Meta nesse contexto.
A NVIDIA Corporation foi pioneira em GPUs para jogos e gráficos e desde então evoluiu para líder em inteligência artificial e computação acelerada, com um valor de mercado impressionante de US$ 4,61 trilhões.
A empresa continua a registar um crescimento explosivo nos seus segmentos de data centers, impulsionado pela elevada procura de GPUs, como as plataformas Hopper e Blackwell, utilizadas para formação e inferência de IA. Os fornecedores e organizações de cloud continuam a investir fortemente em infraestruturas de inteligência artificial, excedendo a oferta.
As ações da empresa subiram cerca de 36% nas últimas 52 semanas, enquanto subiram 1,78% no acumulado do ano (acumulado no ano). Atingiu o máximo de 52 semanas de US$ 212,19 em outubro de 2025, mas caiu 11,8% em relação a esse nível.
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Numa base ajustada para o futuro, as ações do NVDA são negociadas a uma relação preço/lucro de 40,47x, superior à média da indústria de 22,65x.
Vamos falar um pouco sobre o Meta antes de entrarmos no básico do NVDA. É irônico que a razão pela qual os investidores favorecem o NVDA seja a mesma razão pela qual estão preocupados com o Meta, ou seja, a IA. Basicamente, o aumento das despesas da Meta AI preocupa os seus investidores. A gigante das redes sociais espera que os seus gastos dupliquem este ano em comparação com 2025, levantando dúvidas sobre as suas margens de expansão. Nas últimas 52 semanas, as ações da Meta caíram 5,64%, enquanto caíram 0,67% no acumulado do ano.
Os grandes gastos em tecnologia de IA estão a crescer a uma escala sem precedentes, prevendo-se que os quatro principais hiperescalares (incluindo o Meta) gastem cerca de 700 mil milhões de dólares combinados este ano. Espera-se que este aumento no investimento em hiperescala coloque pressão sobre seus fluxos de caixa livres.
A Meta também realizou demissões para manter suas ambições de IA, especialmente no segmento Reality Labs, que se concentra em operações “métricas”. No entanto, o negócio principal da empresa continua a crescer.
No quarto trimestre do ano fiscal de 2025, as pessoas ativas diariamente (DAP) em toda a família de aplicativos da Meta atingiram uma média de 3,58 bilhões em dezembro de 2025, representando um aumento de 7% em relação ao ano passado, enquanto a receita de sua família de aplicativos aumentou 25%, para US$ 58,94 bilhões. Além disso, os analistas permanecem otimistas quanto às perspectivas da Meta Platforms, esperando uma alta das ações.
A receita da NVIDIA no terceiro trimestre de 2026 aumentou 62% ano a ano (YOY), para US$ 57,01 bilhões. Isso levou a receitas dos data centers da empresa, que cresceram 66% em comparação com um ano recorde de US$ 51,20 bilhões. O lucro por ação não-GAAP da empresa aumentou 60% ao ano, para US$ 1,30. No quarto trimestre de 2026, a NVIDIA espera que sua receita seja de US$ 65 bilhões, mais ou menos 2%. O CEO da empresa, Jensen Huang, comentou que o NVDA entrou no “bom ciclo da IA”, com o ecossistema crescendo rapidamente.
Os analistas de Wall Street estão muito otimistas quanto aos ganhos futuros da NVIDIA. Eles esperam que o lucro por ação da empresa suba 70,6% em comparação com US$ 1,45 no quarto trimestre de 2026 (relatado em 25 de fevereiro, após o fechamento do mercado). Para o ano fiscal de 2026, espera-se que o EPS salte 51,5% anualmente, para US$ 4,44, seguido por um crescimento de 58,3%, para US$ 7,03, em 2027.
Além dos analistas de Needham, os analistas de Wall Street estavam otimistas com as ações do NVDA. Em janeiro, os analistas da Jefferies mantiveram uma classificação de “compra” para as ações e aumentaram seu preço-alvo de US$ 250 para US$ 275. O analista da Jefferies, Blaine Curtis, vê a desvantagem da introdução de versões do Accelerator e modelos que o acompanham pela empresa.
Analistas da RBC Capital reiteraram sua classificação de “desempenho superior” no NVDA e mantiveram um preço-alvo de US$ 240. Os analistas da RBC Capital permanecem otimistas quanto às perspectivas de lucro bruto da empresa devido aos custos de memória mais elevados, uma vez que o preço da HBM para 2026 já foi alcançado. Eles destacam as estreias movidas pela Blackwell e o GTC como principais catalisadores, com as negociações da cadeia de fornecimento sinalizando um forte crescimento do Rubin para manter o ímpeto até 2027.
A NVIDIA está sob os holofotes de Wall Street há algum tempo, com analistas atribuindo-lhe uma classificação geral de consenso de “Compra Forte”. Dos 50 analistas que avaliam as ações, a maioria de 44 analistas classificou-as como “compra forte”, três analistas oferecem uma “compra moderada”, dois analistas jogam pelo seguro com uma classificação de “manter” e apenas um analista atribuiu uma classificação de “venda forte”. O preço-alvo de consenso de US$ 255,55 representa uma alta de 34,6% em relação aos níveis atuais. Além disso, o preço-alvo de mercado de US$ 352 indica uma alta de 85%.
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No momento da publicação, Anushka Dutta não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
