Os mercados estão entrando em uma semana crítica dominada pelos lucros da Nvidia (NVDA) de quarta-feira e pelas crescentes tensões geopolíticas, à medida que as crescentes hostilidades entre os EUA e o Irã empurram os preços do petróleo para cima, criando preocupações com a inflação que podem prejudicar as expectativas de corte nas taxas de juros e pressionar as ações.
Somando-se ao cenário volátil, o presidente Trump aumentou a nova tarifa global para 15 por cento no sábado, apenas um dia depois de fixá-la em 10 por cento, na sequência de uma decisão do Supremo Tribunal na sexta-feira que reduziu muitas das suas tarifas anteriores. A rápida escalada das tarifas cria incerteza para as empresas multinacionais e para as cadeias de abastecimento globais, com potencial para desencadear pressões inflacionistas através de custos de importação mais elevados.
O relatório de confiança do consumidor de terça-feira, às 10h00, e o discurso noturno do presidente Trump, às 21h00, fornecerão perspectivas sobre o sentimento das famílias e potenciais anúncios de políticas que poderão movimentar os mercados.
Quarta-feira traz um dia importante de ganhos com todos os relatórios da Nvidia, Snowflake (SNOW) e Salesforce (CRM), dando o tom para investimentos em infraestrutura de IA e narrativas de gastos com software empresarial.
Os dados do PPI de sexta-feira oferecerão informações sobre a inflação, uma vez que o aumento dos preços do petróleo devido às tensões no Médio Oriente ameaça reverter o recente progresso da desinflação.
Aqui estão 5 coisas que você deve ver esta semana no mercado.
Lucros da Nvidia: o momento decisivo da infraestrutura de IA
Os ganhos da Nvidia (NVDA) na quarta-feira representam o evento corporativo mais significativo do trimestre, servindo como a validação ou rejeição definitiva da viabilidade de investir em infraestrutura de inteligência artificial em meio a preocupações crescentes sobre o retorno de enormes despesas de capital. Os resultados serão examinados quanto ao crescimento da receita do data center, à trajetória da demanda pelo chip Blackwell e à orientação da administração para vendas futuras de aceleradores de IA que impulsionaram a valorização explosiva da empresa.
Os comentários da Nvidia sobre os níveis de inventário dos clientes, a concorrência de chips personalizados desenvolvidos por hiperscaladores e a sustentabilidade dos actuais ciclos de investimento serão críticos após a recente volatilidade do sector e a propagação de receios de perturbação da IA. As margens brutas serão monitoradas intensivamente em busca de qualquer sinal de pressão nos preços ou alteração desfavorável no mix. A exposição da empresa aos mercados da China em meio às tensões comerciais em curso e às novas complicações tarifárias acrescenta outra camada de complexidade. O desempenho dos setores do jogo e automóvel proporcionará um contexto de diversificação. Dada a enorme capitalização de mercado da Nvidia e o papel de liderança da IA, a reacção pós-lucros poderá ter um impacto significativo não apenas nas acções de semicondutores, mas também no sector tecnológico mais amplo e nos índices de mercado, especialmente se os resultados decepcionarem face ao aumento das expectativas.
Chicoteamento tarifário e confronto na Suprema Corte
A rápida escalada das tarifas globais do presidente Trump, de 10% para 15%, em apenas 24 horas, após a decisão do Supremo Tribunal de sexta-feira que pôs fim às tarifas anteriores, está a criar uma incerteza política extraordinária para as empresas que tentam navegar no comércio internacional. A decisão do Supremo Tribunal representa um controlo significativo sobre a autoridade aduaneira executiva, o que poderá limitar a capacidade de Trump de impor direitos sem a aprovação do Congresso ou justificações claras de segurança nacional. A resposta imediata de Trump com novas tarifas indica uma agressão contínua na política comercial, apesar dos reveses legais, que criaram uma chicotada para as empresas com cadeias de abastecimento globais. Terça-feira à noite, às 21h. o discurso presidencial será observado de perto para qualquer explicação da estratégia tarifária, resposta às restrições do Supremo Tribunal ou desenvolvimentos mais amplos da política comercial. A taxa global de 15% afecta quase todas as importações, com potencial para reacender as pressões inflacionistas através do aumento dos custos dos bens de consumo, dos preços dos factores de produção industriais e de perturbações na cadeia de abastecimento. Os setores com exposição significativa às importações, incluindo o retalho, o setor automóvel, a produção tecnológica e a eletrónica, enfrentam uma pressão marginal direta. A incerteza jurídica em torno da autoridade tarifária, combinada com rápidas mudanças políticas, cria desafios de planeamento para as empresas multinacionais.
Prêmio de risco geopolítico e aumento dos preços do petróleo
As crescentes tensões entre os EUA e o Irão fizeram com que os preços do petróleo subissem significativamente, acrescentando um prémio de risco geopolítico aos mercados energéticos e ameaçando reverter o recente progresso desinflacionista através do aumento dos custos dos combustíveis. A escalada no Médio Oriente está a criar múltiplas preocupações no mercado: preços mais elevados do petróleo, atingindo os custos da gasolina e dos transportes, potenciais perturbações no fornecimento se as tensões aumentarem ainda mais, e uma nova aceleração da inflação que poderá forçar a Fed, apesar das preocupações com o crescimento económico. As existências de energia podem beneficiar dos preços mais elevados do petróleo, mas o impacto mais amplo no mercado será provavelmente negativo, uma vez que os consumidores enfrentam uma redução do poder de compra e as empresas enfrentam custos de produção mais elevados. As tensões geopolíticas alinham-se mal com uma nova escalada nas taxas e preocupações com a inflação, criando uma mistura tóxica de fontes de pressão. Preços. Qualquer nova escalada nas hostilidades entre os EUA e o Irão durante a semana poderá desencadear fluxos de refúgio seguro para o Tesouro, o ouro e o dólar, ao mesmo tempo que exercerá pressão sobre os activos de risco. Os inventários de petróleo bruto de quarta-feira e os dados do PPI de sexta-feira fornecerão provas concretas dos efeitos dos preços da energia nas medidas de inflação. Os mercados acompanharão de perto os desenvolvimentos diplomáticos e quaisquer sinais de escalada ou redução das tensões.
Software empresarial e economia na nuvem
A convergência de lucros de quarta-feira da Snowflake (SNOW) e da Salesforce (CRM) ao lado da Nvidia cria um teste abrangente dos gastos corporativos em tecnologia em meio a temores crescentes de interrupções na inteligência artificial que pressionaram as avaliações de software. Os resultados da Snowflake fornecerão insights sobre a demanda por análise de dados, adoção de data warehouses em nuvem e padrões de consumo orientados por IA que determinam a trajetória de crescimento. A empresa enfrenta questões sobre se as taxas de crescimento podem sustentar as estimativas de prémios ou se as pressões de desaceleração estão a aumentar como resultado da concorrência e das restrições orçamentais dos clientes. Os ganhos da Salesforce oferecerão amplas perspectivas sobre a demanda por software de CRM, adoção de IA empresarial por meio da Agentforce e padrões de gastos dos clientes em diferentes segmentos de negócios. A orientação da empresa sobre os orçamentos de TI empresariais e a força do pipeline de negócios ajudarão a determinar se o software empresarial mantém a resiliência, apesar da incerteza económica e das preocupações com a automação orientada pela IA que enfatizam certas categorias de tecnologia. Os ganhos da Home Depot (HD) de terça-feira fornecerão informações sobre os gastos dos consumidores e contratados, enquanto a Dell (DELL) e a Warner Bros Discovery Company (WBD) adicionarão perspectivas de hardware e mídia empresarial.
A confiança do consumidor e a trajetória da inflação
O relatório de confiança do consumidor de terça-feira, às 10h00, fornecerá informações cruciais sobre o sentimento das famílias em meio à escalada das tensões geopolíticas, à incerteza das taxas e à recente volatilidade do mercado de ações. A leitura da confiança ajudará a avaliar se os consumidores continuam optimistas quanto às perspectivas económicas ou se estão cada vez mais preocupados com a aceleração da inflação, a segurança no emprego e a instabilidade política. Os ganhos da Home Depot naquele dia oferecerão perspectivas complementares sobre os gastos reais dos consumidores nas categorias de reformas residenciais. Os dados do PPI de sexta-feira, às 8h30, fornecerão informações críticas sobre a inflação no atacado, com foco particular nos impactos dos preços da energia decorrentes das tensões no Oriente Médio e no potencial repasse de novos custos tarifários. O PMI de Chicago às 9h45 oferecerá perspectivas de produção regional sobre as condições de negócios e as pressões sobre os preços. A combinação de dados sobre sentimento, despesas e inflação ajudará os mercados a avaliar se os recentes desenvolvimentos geopolíticos e políticos estão a afectar materialmente os fundamentos económicos ou continuam a ser sobretudo ruídos de manchetes. A forte confiança, juntamente com uma inflação moderada, poderá apoiar os activos de risco, enquanto a deterioração do sentimento com o aumento dos preços poderá criar preocupações estagflacionárias, colocando pressão tanto nas acções como nas obrigações.
Boa sorte esta semana e não se esqueça de conferir meu artigo de opções diárias.
Na data da publicação, Gavin McMaster ocupava um cargo na: NVDA. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
