Nike (NYSE: NE) As ações continuam a tropeçar enquanto a gigante do atletismo tenta se firmar, mas seus pares do setor não estão se saindo muito melhor. As ações da Nike caíram 15% no ano passado, mas estão em nova alta na posse (código: apenas) diminuiu 11%, e Lululemon Atlética perdeu metade do seu valor.
Nike e On são duas faces da mesma moeda. A Nike representa o líder estabelecido do setor, enquanto a On é a nova e empolgante startup. Vamos ver qual é o melhor para comprar hoje.
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A Nike é líder indiscutível em vestuário esportivo, com mais vendas do que todos os seus concorrentes diretos juntos. Tem um poder de marca incrível, o que lhe dá tempo para encetar uma recuperação antes de ter de se preocupar com a possibilidade de outra empresa assumir a liderança.
Cometeu alguns erros nos últimos anos, incluindo o corte de grandes parcerias grossistas e a concentração em linhas de produtos antigas em vez de na inovação. Isto deixou espaço em branco para empresas como a On entrarem no quadro dos grossistas, conquistarem quota de mercado e inovarem com produtos novos e excitantes. Outras marcas também vincularam suas ofertas novas e aprimoradas ao alinhamento com o esporte, enquanto a Nike deixou esta oportunidade passar.
Sob a liderança do novo CEO Elliott Hill, a Nike está encontrando o caminho de volta. A receita permaneceu estável ano a ano no segundo trimestre fiscal de 2026 (encerrado em 30 de novembro), com um aumento de 8% na receita de atacado. Uma nova questão são as tarifas, que impactaram as margens, e o lucro bruto caiu 3 pontos percentuais ano a ano no trimestre.
No entanto, parece haver um caminho para a recuperação. A Nike também paga dividendos crescentes que rendem 2,5% ao preço atual. As ações da Nike são negociadas a 28 vezes o lucro futuro de um ano ao preço atual.
On Holding está em modo de alto crescimento. A empresa suíça, que ficou famosa pelas solas exclusivas dos seus tênis On Cloud originais, agora tem uma linha completa de calçados e roupas e está conquistando o mercado esportivo premium.
As vendas aumentaram 35% (neutro em termos de moeda) ano a ano no segundo trimestre, impulsionadas pelos canais diretos ao consumidor e atacadistas. Todas as suas categorias foram fortes, mas vestuário e acessórios mais que duplicaram no trimestre, sugerindo que a marca está a recuperar.
A empresa posiciona-se como uma marca premium líder, conferindo-lhe resiliência sob pressão e mantendo fortes lucros. No terceiro trimestre, o lucro bruto cresceu ano a ano de 60,6% para 65,7%, e o lucro líquido aumentou quase 290%.
