A Applied Digital Corporation (APLD) está bem no centro da onda da inteligência artificial (IA). Como desenvolvedora e proprietária de data centers focados em inteligência artificial, a empresa está aproveitando a onda de infraestrutura que impulsiona o boom. Somente no ano passado a ação produziu um retorno de três dígitos, colocando-a bem entre as ações de destaque do ano.
No entanto, na quarta-feira, 18 de fevereiro, as ações da APLD caíram 4,9% depois que os registros da SEC revelaram que a NVIDIA Corporation (NVDA) vendeu toda a sua participação. A fabricante de chips de inteligência artificial investiu originalmente em 2024 e anteriormente possuía 7.716.050 ações no valor de cerca de US$ 177 milhões. Mas os mercados percebem quando surge um titã da tecnologia.
Contudo, a saída da Nvidia não dita a estratégia de todos. Alguns analistas consideraram a recente queda como um ponto de entrada atraente e não como uma ruptura estrutural. Roth Capital reafirmou sua classificação de “compra” e manteve um preço-alvo de US$ 58 para as ações da APLD, afirmando que o desenvolvimento não altera as perspectivas fundamentais de negócios da Applied Digital.
Roth Capital também apontou progressos tangíveis desde o financiamento liderado pela Nvidia. A Applied Digital garantiu novos arrendamentos de co-localização com CoreWeave (CRWV) e um grande hiperescalador, e a administração espera um terceiro acordo em breve. A empresa atribuiu a queda no preço das ações ao “risco de título” e não à fraqueza operacional.
Mais importante ainda, revelou que tinha comprado ações durante o retiro. Então, vamos discutir se você também puder.
Com sede em Dallas, Texas, a Applied Digital projeta, constrói e opera infraestrutura digital otimizada para computação de alto desempenho e cargas de trabalho de IA. A empresa tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 8,8 bilhões e fornece armazenamento de data center, computação habilitada para GPU e serviços de infraestrutura para mineração de criptografia e aplicações de inteligência artificial.
No mês passado, as ações caíram 18,9%, refletindo a volatilidade e a digestão pós-notícias. Nas últimas 52 semanas, as ações da APLD saltaram 182,47% e, somente nos últimos seis meses, subiram 82,9%.
www.barchart.com
Do ponto de vista da avaliação, as ações são negociadas a 25,43 vezes as vendas, um múltiplo que excede a média do setor em 3,13 vezes, e sinaliza um prêmio.
Em 7 de janeiro, a Applied Digital relatou os resultados do segundo trimestre fiscal de 2025 que superaram as expectativas tanto de receita quanto de lucro. A receita aumentou 250,1% ano a ano (YOY) para US$ 126,6 milhões, superando as estimativas dos analistas de US$ 110,3 milhões. Cerca de US$ 85 milhões desse crescimento foram devidos ao negócio de armazenamento HPC.
Por conta disso, nos dois ciclos de negociação seguintes, as ações subiram 8,1% e depois 18%, respectivamente. A administração creditou a conclusão do primeiro edifício no Polaris Forge1 e a rápida expansão do data center Polaris Forge 1, que começou a gerar receitas de locação antes do previsto.
O negócio está agora à beira de lucros contínuos e fluxo de caixa positivo. O lucro líquido ajustado atingiu 115 mil dólares, ante um prejuízo líquido ajustado de 1,5 milhão de dólares no trimestre correspondente do ano passado.
O EBITDA ajustado aumentou 229,7% em relação ao nível correspondente do ano passado para 20,2 milhões de dólares. Enquanto isso, o lucro por ação ajustado foi de US$ 0, superando a perda esperada por ação de US$ 0,21. No período correspondente do ano passado, a empresa registrou prejuízo por ação de US$ 0,01.
Olhando para o futuro, os executivos esperam uma expansão contínua à medida que campi adicionais entrarem em operação até 2026 e 2027 sob arrendamentos de longo prazo. Por outro lado, os analistas preveem que a perda por ação no terceiro trimestre de 2026 diminuirá 37,5% ano a ano (YOY), para US$ 0,10. Para todo o ano de 2026, eles esperam uma melhoria de 55%, para uma perda de US$ 0,36 por ação.
A Roth Capital não está sozinha em seu otimismo em relação ao Applied Digital. No mês passado, a Northland aumentou seu preço-alvo para as ações da APLD de US$ 40 para US$ 56 e manteve uma classificação de “desempenho superior”.
A empresa agiu depois que a administração fez o que descreveu como “comentários emocionantes” durante a teleconferência de resultados do segundo trimestre. Especificamente, a administração divulgou discussões avançadas com um novo hiperescalador de alto grau de investimento para até três locais, totalizando aproximadamente 900 megawatts (MW).
Wall Street deu agora às ações uma classificação geral de “Compra Forte”. Entre os 14 analistas que cobrem as ações, 12 receberam uma classificação de “compra forte”, um emite uma “compra moderada” e um oferece uma “manutenção”.
Para esse fim, o preço-alvo médio de US$ 49,15 representa uma vantagem potencial de 69%. Enquanto isso, a meta Street High de US$ 99 sugere um ganho de 241% em relação aos níveis atuais.
www.barchart.com
www.barchart.com
Na data da publicação, Anchal Sugand não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
