e molhado (NYSE: VRT) Mania é um jogo popular de escolha para os maiores esforços de construção associados a data centers de inteligência artificial (IA). A empresa fornece infraestrutura central de refrigeração e energia para data centers de inteligência artificial e, em 11 de fevereiro, suas ações subiram 34% depois que a empresa relatou resultados impressionantes de lucros no quarto trimestre.
Aqui está o que os investidores precisam saber sobre a Vertiv e se se trata de comprar, manter ou vender.
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A Vertiv está em uma excelente posição para se beneficiar da tendência secular plurianual na construção de data centers. À medida que a utilização da inteligência artificial aumenta, os hiperescalares que fornecem serviços de inteligência artificial precisam de expandir a capacidade para satisfazer a procura crescente.
A empresa está se posicionando como uma parceira importante no ecossistema de IA, especialmente em refrigeração e energia de alta densidade. Funciona com Nvidia para projetar arquiteturas de energia de 800 V DC, que planeja lançar ainda este ano, coincidindo com o lançamento das plataformas Rubin Ultra da Nvidia no próximo ano.
Além disso, introduziu data centers modulares pré-fabricados Vertiv OneCore. É uma arquitetura padronizada que pré-integra energia, gerenciamento térmico, racks, software e serviços em um sistema unificado, permitindo que os clientes implementem capacidade mais rapidamente para atender às necessidades de velocidade de lançamento no mercado dos hiperescaladores.
A Vertiv vê uma demanda muito forte por seus produtos de gerenciamento térmico e de energia. Por exemplo, no quarto trimestre, as encomendas orgânicas cresceram 252% em relação ao ano anterior, ajudando a sua carteira de encomendas a crescer para 15 mil milhões de dólares, mais do que duplicando no ano passado. Outro sinal positivo é o rácio contabilístico de 2,9, o que indica que a procura excede largamente as receitas que actualmente reconhece.
Embora a oportunidade seja enorme, existem alguns riscos associados às elevadas expectativas de avaliação e às potenciais alterações que poderão substituir o seu hardware atual.
Um risco é que a tecnologia de hardware possa mudar, por exemplo, se a arquitetura do chip avançar e reduzir a necessidade de resfriamento extensivo. Em janeiro, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, disse que os chips Vera Rubin de próxima geração da empresa podem não exigir refrigeradores de água, provocando uma liquidação a descoberto em estoques de refrigeração.
Outro risco é a sua alta valorização. A ação parece muito cara, com 72,3 vezes o lucro por ação dos últimos 12 meses. Os analistas prevêem um forte crescimento e esperam que o lucro por ação não-GAAP (ajustado) cresça 44% em 2026, para US$ 5,99, e mais 33% em 2027, para US$ 8,01.
