O petróleo bruto WTI de março (CLH26) fechou em queda de -0,04 (-0,06%) na sexta-feira, e a gasolina RBOB de março (RBH26) fechou em queda de -0,0093 (-0,46%).
Os preços do petróleo e da gasolina caíram na sexta-feira, em meio a preocupações com a demanda por energia, depois que o PIB dos EUA no quarto trimestre cresceu a um ritmo mais lento do que o esperado. No entanto, as perdas no petróleo bruto foram limitadas devido à fraqueza do dólar e aos riscos geopolíticos no Médio Oriente.
As notícias económicas dos EUA mais fracas do que o esperado de sexta-feira foram pessimistas na procura de energia e nos preços do petróleo. O PIB do quarto trimestre aumentou +1,4% (ano a ano), mais fraco do que as expectativas de +2,8%. Além disso, o PMI industrial do S&P em fevereiro caiu de 1,2 para 51,2, mais fraco do que as expectativas de nenhuma mudança em 52,4. Além disso, o índice de sentimento do consumidor de fevereiro da Universidade de Michigan foi revisado para baixo em 0,7, para 56,6, mais fraco do que as expectativas de nenhuma mudança em 57,3.
Os preços do petróleo subiram para o máximo de 6,5 meses na quinta-feira, em meio ao aumento dos riscos geopolíticos no Oriente Médio. O presidente Trump intensificou na sexta-feira a pressão sobre o Irão para chegar a um acordo sobre o seu programa nuclear, dizendo que estava a considerar um ataque militar limitado ao Irão para forçá-lo a aceitar um acordo sobre o seu programa nuclear. Na quinta-feira, Trump disse que 10 a 15 dias era “cerca” do “máximo” que ele permitiria para que as negociações continuassem, e “ou vamos conseguir um acordo ou será lamentável para eles”.
A Axios informou na quarta-feira que não havia provas de um avanço diplomático com o Irão num acordo nuclear, e qualquer acção militar contra o Irão seria provavelmente uma campanha conjunta EUA-Israel que poderia durar semanas e ter um âmbito muito mais amplo do que a operação dos EUA na Venezuela no mês passado. Entretanto, o Departamento de Transportes dos EUA emitiu recentemente um comunicado marítimo afirmando que os navios com bandeira dos EUA devem permanecer o mais longe possível das águas iranianas quando navegam no Estreito de Ormuz. O Irão é o quarto maior produtor da OPEP, e um ataque dos EUA ao país poderia perturbar a sua base de produção de petróleo bruto de 3,3 milhões e potencialmente fechar o Estreito de Ormuz, através do qual passa cerca de 20% do petróleo mundial.
A reunião de quarta-feira, mediada pelos EUA, em Genebra, para pôr fim à guerra entre a Rússia e a Ucrânia, terminou mais cedo, quando o presidente ucraniano, Zelensky, acusou a Rússia de prolongar a guerra. A Rússia disse que a “questão territorial” continua sem solução com a Ucrânia e que “não há esperança de alcançar uma solução de longo prazo” para a guerra até que a exigência da Rússia por território na Ucrânia seja aceita. As perspectivas para a continuação da guerra Rússia-Ucrânia deixarão fortes restrições ao petróleo russo e são optimistas em termos de preços do petróleo.
O aumento da oferta de petróleo bruto em armazenamento flutuante é um fator de baixa para os preços do petróleo. De acordo com dados da Vortexa, cerca de 290 milhões de barris de petróleo bruto russo e iraniano estão actualmente em armazenamento flutuante em navios-tanque, mais de 50% a mais do que há um ano, devido a embargos e sanções ao petróleo russo e iraniano. A Vortexa informou na segunda-feira que o petróleo bruto armazenado em tanques que estiveram parados por pelo menos 7 dias caiu 8,2% em peso, para apenas 86,95 milhões na semana encerrada em 13 de fevereiro.
Um aumento nas exportações de petróleo bruto da Venezuela também aumenta a oferta global de petróleo e é pessimista em termos de preços. A Reuters informou na segunda-feira passada que as exportações de petróleo bruto da Venezuela aumentaram para 800 mil bpd em janeiro, ante 498 mil bpd em dezembro.
Na terça-feira passada, a EIA elevou sua estimativa de produção de petróleo bruto nos EUA em 2026 para 13,60 milhões de bpd, de 13,59 milhões de bpd no mês passado, e aumentou sua estimativa de consumo de energia nos EUA em 2026 para 96,00 quatrilhões de btu, de 95,37 no mês passado. A AIE reduziu no mês passado sua estimativa de excedente global de petróleo em 2026 para 3,7 milhões de bpd, ante a estimativa do mês passado de 3,815 milhões de bpd.
Em 1 de Fevereiro, a OPEP+ disse que iria manter o seu plano de suspender os aumentos de produção até ao primeiro trimestre de 2026. A OPEP+, na sua reunião de Novembro de 2025, anunciou que os membros aumentariam a produção em +137.000 bpd em Dezembro, mas depois interromperiam os aumentos de produção no primeiro trimestre de 2026 devido ao excedente global emergente de petróleo. A OPEP+ está a tentar restaurar todo o corte de 2,2 milhões de bpd que fez no início de 2024, mas ainda restam 1,2 milhões de bpd para restaurar. A produção de petróleo bruto da OPEP em Janeiro caiu 230.000 pontos base, para um mínimo de 5 meses de 28,83 milhões pontos base.
Os ataques ucranianos com drones e mísseis atingiram pelo menos 28 refinarias russas nos últimos seis meses, limitando as capacidades de exportação de petróleo bruto da Rússia e reduzindo o fornecimento global de petróleo. Além disso, desde finais de Novembro, a Ucrânia aumentou os ataques a petroleiros russos, com pelo menos seis petroleiros atacados por drones e mísseis no Mar Báltico. Além disso, as novas sanções dos EUA e da UE às empresas petrolíferas, infra-estruturas e petroleiros russos restringiram as exportações de petróleo russas.
O relatório da EIA de quinta-feira mostrou que (1) os estoques de petróleo bruto dos EUA em 13 de fevereiro estavam -6,0% abaixo da média sazonal de 5 anos, (2) os estoques de gasolina estavam +3,3% acima da média sazonal de 5 anos e 3) os estoques de destilados estavam -5,8% abaixo da média sazonal de 5 anos. A produção de petróleo bruto dos EUA na semana encerrada em 13 de fevereiro aumentou +0,2% em peso, para 13,735 milhões de pontos base, logo abaixo do recorde de 13,862 milhões de pontos base da semana de 7 de novembro.
A Baker Hughes informou na sexta-feira que o número de plataformas de petróleo ativas nos EUA na semana encerrada em 20 de fevereiro permaneceu inalterado em 409, ligeiramente acima da baixa de 4,25 anos de 406 plataformas registrada na semana encerrada em 19 de dezembro. Nos últimos 2,5 anos, a contagem de plataformas de petróleo nos EUA caiu drasticamente de uma alta de 5,5 anos em 2 de dezembro de 2.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
