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As tendências (a direção dos preços ao longo do tempo) são determinadas pelo fluxo de dinheiro de investimento que entra ou sai do mercado. Usando um indicador de momentum simples – a regra das quatro semanas – geralmente podemos ficar em sintonia com a tendência.
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Os mercados indicam a oferta e a procura reais através do preço à vista/à vista, base, spreads a prazo e curvas a prazo.
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Podemos utilizar filtros – volatilidade, sazonalidade, distribuição de preços – para gerir teoricamente o risco.
Recentemente, vi uma discussão no site de mídia social LinkedIn com o autor da postagem afirmando que ele queria um sistema de negociação simples, e não um sistema preenchido com todas as equações e estatísticas que impulsionam a maioria dos algoritmos atualmente. (Neste ponto, eu poderia divagar e discutir o quão pouco sofisticada – ou estúpida – a IA por trás da indústria de negociação algorítmica é baseada na facilidade com que ela pode ser manipulada por postagens de mídia social. Vimos na última década como isso se tornou um jogo dentro de um jogo, adivinhando qual será a próxima postagem – geralmente não muito certa – para outros dias – mas isso trará a mente para dias maiores. Discutir se o lado de investimento do mercado baseado em algoritmos está rastreando Seguindo uma tendência ou tendência. Com base na minha aplicação de A primeira lei do movimento de Newton aplicada à análise de mercado, um mercado de tendência permanecerá nessa tendência até ser influenciado por uma força externa (de “Análise Técnica de Mercados Futuros” de John J. Murphy, edição de 1986, página 3), continuarei a acreditar que os algoritmos são clássicos criadores de tendências.
Com isso como pano de fundo, vamos começar a construir nosso sistema de negociação simples com base nas minhas 7 regras de mercado, começando com o nº 6: Fundamentos que eventualmente vencem. No passado mencionei algo que chamo de Vodka Vacuity, a realidade de que não existem absolutos na análise de mercado. Mas há uma: no final, os mercados resumem-se à oferta e à procura. Não, não me refiro a estimativas relacionadas ao governo e números imaginários, mas aos fundamentos reais que nos são apresentados através de preço à vista (à vista), base (diferença entre à vista/à vista e futuros), spreads a prazo e curvas a prazo. Um dos filtros utilizados pelos investidores que transferem lucros de ações (Regra #7: Os mercados de ações sobem ao longo do tempo) para mercadorias é procurar mercados com oferta e procura realmente otimistas. Alguns exemplos no último ano são a carne bovina viva (LEJ26) e o aumento contínuo da soja ($CNSI). As tendências da borracha podem ser vistas em ambos; O primeiro com fundamentos de alta e publicações de baixa nas redes sociais desencadeando vendas algorítmicas, o segundo o que poderia ser considerado fundamentos de baixa e publicações de baixa nas redes sociais desencadeando compras algorítmicas. Quando o elástico se rompe, os mercados regressam aos seus fundamentos, ou seja, oferta e procura.
Com isso em mente, nosso objetivo é seguir fundos mútuos que provavelmente apreciem os verdadeiros fundamentos do mercado, ou como a regra nº 1 nos diz: não ultrapasse a tendência. Com base nesta regra, acompanharemos o fluxo de dinheiro de investimento que entra e sai dos mercados. Como sabemos quando a tendência – a direção dos preços ao longo do tempo – muda? Uma maneira é usar a regra das quatro semanas discutida no livro de Murphy (página 268). Essa foi a primeira coisa que me veio à mente quando vi a postagem inicial de Murphy nas redes sociais, que ele escreveu: “O sistema baseado na regra das quatro semanas é a própria simplicidade”. Veja como usá-lo: 1) cubra posições vendidas e compre comprado sempre que o preço exceder as máximas das quatro semanas completas anteriores. 2) Liquidar posições longas e vender a descoberto sempre que o preço cair abaixo do mínimo das quatro semanas completas anteriores. Você dá um passo para trás para ter uma visão geral e vê: a) esta é uma regra baseada no momentum sem toda a matemática complicada eb) ela se encaixa no que chamo de regra de ouro – os gráficos diários são muito quentes, os gráficos mensais são muito frios, mas os gráficos semanais são perfeitos.
A regra nº 2 nos diz para deixarmos o mercado ditar nossas ações. É aqui que entra em jogo a nossa leitura dos fundamentos reais. Se usarmos uma variação do conselho de Peter Lynch e “negociarmos o que sabemos” (ou seja, podemos comprar mercadorias longas ou vender a descoberto), podemos restringir a nossa lista de sectores e/ou mercados de mercadorias àqueles que temos uma melhor noção. Lembre-se, no meu caso são grãos, principalmente milho. Mas outros podem se sentir mais confortáveis com gado (vivo ou alimentado), café ou, Deus me livre, gás natural (também conhecido como The Widow Maker). Depois de estreitarmos o nosso âmbito, ou em alguns casos, mesmo que não o tenhamos feito, avaliamos o potencial de uma posição longa ou curta utilizando as nossas leituras sobre a verdadeira oferta e procura: preço à vista/à vista de curto prazo, base e spread de contratos de futuros próximos, curva de futuros de longo prazo do mercado.
Mesmo que analisemos os fundamentos e nos posicionemos de acordo com a dinâmica do mercado, ainda precisamos de limitar o risco tanto quanto possível através da utilização de filtros (Regra #3). Com isto quero dizer volatilidade (alta vs. baixa), sazonalidade (um movimento anti-sazonal indica oferta e procura diferentes do normal) e distribuição de preços (com que frequência um mercado atinge os níveis de preços actuais e por quanto tempo tende a permanecer). Ao utilizar estes filtros em combinação com a nossa compreensão da tendência e dos fundamentos do mercado, podemos decidir se queremos posicionar-nos em contratos de futuros e, em caso afirmativo, em que contrato, opções (lembre-se daqueles que ganham a vida negociando opções jogando xadrez enquanto o resto de nós joga damas), ETFs, ações ou algum tipo de mercado de derivativos.
No momento da publicação, Darrin Newsom não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
