Tecnologia de mícron (NASDAQ:MU) Foi um investimento incrível nos últimos anos. A fabricante de chips de memória tem visto uma enorme demanda, graças à inteligência artificial (IA). As suas ações subiram mais de 40% desde o início de 2026 e quase 400% desde 2025. Poucas ações proporcionaram esse nível de retorno, mas não podemos voltar atrás e capturar esses retornos agora; Existe apenas o futuro.
O sucesso da Micron atraiu comparações com diversas empresas, entre elas Fabricação de semicondutores em Taiwan (NYSE:TSM). Então, a Micron poderia ser o próximo semicondutor de Taiwan? Vamos dar uma olhada.
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Embora a Micron e a Taiwan Semiconductor sejam fabricantes de chips, elas não competem entre si. Isso ocorre porque a Micron fabrica chips de memória, enquanto a Taiwan Semiconductor fabrica chips lógicos. Ambos os chips são necessários em aplicações de computação, mas a razão pela qual as ações da Micron subiram tanto recentemente é a diminuição da oferta de produtos.
No mercado de chips lógicos, existem vantagens de design que podem oferecer uma vantagem aos fabricantes e projetistas de chips. Isto torna o campo mais competitivo, uma vez que uma nova tecnologia ou design pode levar a um aumento maciço na quota de mercado. O mercado de memórias não apresenta a mesma dinâmica. Em vez disso, a tecnologia de memória é muitas vezes a mesma e, consequentemente, tornou-se uma mercadoria. Portanto, o preço de um chip de memória está diretamente relacionado à demanda e, quando a demanda é alta e a oferta é baixa, o preço dispara. Quando os preços das memórias estão altos, empresas como a Micron se saem bem.
O negócio de memória é cíclico e, eventualmente, a demanda por chips de memória diminuirá, mas a questão é: será isso em um ano ou em uma década? Se for o último, então as ações da Micron têm muito espaço para rodar. Se for a primeira opção, então a ação poderá estar caminhando para uma queda maciça no futuro próximo.
A maior parte dos comentários em torno da construção da IA afirma que os pesados gastos com IA continuarão até 2030, embora exista a possibilidade de que possam durar mais tempo. Isso dá à Micron tempo suficiente para prosperar com esses altos preços de chips e construir mais capacidade para atender à demanda. No entanto, os fabricantes de chips de memória devem ter cuidado para não construir demais, pois o mercado terá oferta excessiva quando o boom da IA se completar.
A mesma dinâmica também funciona na área de chips lógicos, mas a gravidade do ciclo de hacking e hacking é menor porque existem tecnologias mais diferenciadas. Portanto, não acho que a Micron seja o próximo semicondutor de Taiwan; É seu próprio negócio atuar em um setor semelhante, mas com perigos muito maiores. Mas ainda vale a pena comprar pelos preços de hoje?
