O family office do investidor bilionário de Duquesne, Stanley Druckenmiller, iniciou uma posição na gigante da mídia social Meta Platforms (META) no terceiro trimestre de 2025, comprando 76.000 ações da operadora Facebook. No entanto, Druckenmiller abandonou a Meta, de acordo com o documento 13F mais recente, perdendo cerca de 76.000 ações.
A Meta tem enfrentado questões crescentes sobre o aumento das suas despesas de capital relacionadas com a inteligência artificial (IA). A empresa espera que seu investimento quase duplique este ano, em comparação com 2025. Embora a Meta pretenda se antecipar ao boom da IA, a própria IA enfrenta preocupações sobre uma potencial bolha.
Dado que Druckenmiller abriu uma posição no gigante financeiro Goldman Sachs (GS), o investidor provavelmente está à procura de estabilidade, sugerindo cepticismo sobre a rentabilidade a curto prazo da Meta face ao aumento do investimento em infra-estruturas de IA.
O que você deve fazer com Meta Platforms neste momento?
Com sede em Menlo Park, Califórnia, a Meta Platforms opera um conjunto de aplicativos populares, incluindo Facebook para redes sociais, Instagram para compartilhamento visual, WhatsApp para mensagens seguras e Messenger para comunicação instantânea. A empresa promove a inteligência artificial para melhorar a experiência do usuário em todas as suas plataformas, impulsionar recomendações de conteúdo, tradução em tempo real e ferramentas de gestão de segurança.
Além disso, a Meta está desenvolvendo óculos inteligentes Ray-Ban Meta que combinam realidade aumentada com o uso diário, permitindo captura de fotos com as mãos livres, comandos de voz e interações assistidas por IA. Este ecossistema integrado impulsiona a conectividade global e a inovação em tecnologia social. A empresa tem um valor de mercado colossal de US$ 1,62 trilhão.
As preocupações com os gastos com IA deixaram os investidores cautelosos em relação às ações. O meta estoque caiu 10,2% nas últimas 52 semanas e 2,56% no acumulado do ano (acumulado no ano). A ação atingiu o máximo em 52 semanas de US$ 796,25 em agosto de 2025, mas caiu 23,8% em relação a esse nível. Apenas para efeito de comparação, o ETF Roundhill Magnificent Seven (MAGS), que consiste na Meta e seus pares Magnificent 7, subiu 11,92% nas últimas 52 semanas.
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Em uma base ajustada para frente, a relação preço/lucro da Meta de 21,56x é superior à média da indústria de 14,21x.
As ações da Meta subiram 10,4% intradiário em 29 de janeiro, depois que a empresa relatou resultados mais fortes do que o esperado para o quarto trimestre de 2025 em 28 de janeiro. Sua receita total cresceu 24% ano a ano (YOY) para US$ 59,89 bilhões, o que foi superior aos US$ 5.859 bilhões esperados pelos analistas.
No entanto, este crescimento das receitas só pode traduzir-se parcialmente em lucros finais, uma vez que os custos e despesas da Meta aumentaram 40% ano após ano. O lucro por ação da Meta aumentou 11% em comparação com o ano passado, para US$ 8,88, superior aos US$ 8,23 esperados pelos analistas da Street.
As pessoas ativas diariamente (DAP) em sua família de aplicativos atingiram uma média de 3,58 bilhões em dezembro de 2025, representando um aumento de 7% em relação ao ano passado. As impressões de anúncios do quarto trimestre em toda a família de aplicativos aumentaram 18% em relação ao mesmo período do ano passado, enquanto o preço médio por anúncio cresceu 6% em relação ao ano anterior.
A receita da Meta com sua família de aplicativos cresceu 25% em comparação com US$ 58,94 bilhões, enquanto a receita de seu segmento Reality Labs caiu 12% em comparação com US$ 955 milhões. Este último setor também acumula perdas operacionais para a empresa. No entanto, a receita total das operações da Meta cresceu 6% em comparação com US$ 24,75 bilhões.
A empresa espera que suas despesas totais para 2026 fiquem entre US$ 162 e US$ 169 bilhões. Espera-se que a maior parte do aumento nas despesas seja impulsionada pelos custos de infraestrutura, incluindo despesas de nuvem de terceiros, maior depreciação e maiores despesas operacionais de infraestrutura. Espera-se que as despesas de capital, incluindo pagamentos de capital em locações financeiras, fiquem na faixa dos 115-135 mil milhões de dólares, impulsionadas pelo aumento do investimento na Meta Superintelligence Labs e nos seus negócios principais.
Os analistas de Wall Street estão cautelosamente otimistas quanto aos lucros futuros da Meta. Eles esperam que o lucro por ação da empresa suba 3,7% ano após ano, para US$ 6,67 no trimestre atual. No entanto, para o ano em curso, espera-se que o EPS caia ligeiramente em relação ao ano anterior para 29,67 dólares, seguido por um aumento de 13,9% para 33,79 dólares no ano fiscal de 2027.
Este mês, a Argus Research, liderada pelo analista Joseph Bonner, manteve uma classificação otimista de “compra” na Meta e um preço-alvo de US$ 800, refletindo um sentimento positivo consistente em torno das ações. No mês passado, o analista do Guggenheim, Michael Morris, manteve uma classificação de “compra” para as ações e aumentou seu preço-alvo de US$ 800 para US$ 850.
A Meta estava sob os holofotes em Wall Street, com analistas atribuindo-lhe uma classificação consensual de “compra forte”. Dos 56 analistas que avaliam as ações, a maioria dos 46 analistas classificaram-na como uma “compra forte”, três analistas oferecem uma “compra moderada”, enquanto sete analistas jogam pelo seguro com uma classificação de “manter”. O preço-alvo de consenso de US$ 864,02 representa uma alta de 34,33% em relação aos níveis atuais. O preço-alvo de rua de US$ 1.144 indica uma alta de 78%.
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Apesar da fraqueza das ações, os analistas continuam otimistas quanto às perspectivas de longo prazo da Meta. Dada a robustez do negócio principal da empresa, as ações ainda podem ser uma compra para investidores dispostos a tolerar a volatilidade no curto prazo.
No momento da publicação, Anushka Dutta não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
