O petróleo bruto WTI de março (CLH26) fechou na quarta-feira em alta de +2,86 (+4,59%), e a gasolina RBOB de março (RBH26) fechou em alta de +0,0536 (+2,80%).
Os preços do petróleo e do gás subiram acentuadamente na quarta-feira, em meio ao aumento dos riscos geopolíticos. A probabilidade de a guerra russo-ucraniana continuar é otimista para os preços do petróleo, uma vez que manterá as restrições ao petróleo russo e limitará o fornecimento global de petróleo. Além disso, subsistem preocupações de que um conflito entre os EUA e o Irão possa pôr em risco o fluxo de petróleo bruto no Médio Oriente, o que sustenta os preços do petróleo. Além disso, os sinais de força económica nos EUA estão a apoiar a procura de energia e os preços do petróleo bruto.
As notícias económicas dos EUA na quarta-feira foram melhores do que o esperado e positivas para a procura de energia. As novas encomendas de bens de capital, excluindo defesa de aeronaves e peças sobressalentes em dezembro (uma proxy para gastos de capital) aumentaram 0,6% m/m, mais forte do que as expectativas de +0,3% mm. Além disso, o início de habitações em dezembro aumentou +6,2% mm, para um máximo de 5 meses de 1,404 milhões, mais forte do que as expectativas de 1,304 milhões. Além disso, a produção industrial de janeiro aumentou +0,6% mm, mais forte do que as expectativas de +0,4% mm e o maior aumento em 11 meses.
A reunião de quarta-feira, mediada pelos EUA, em Genebra, para pôr fim à guerra entre a Rússia e a Ucrânia, terminou mais cedo, quando o presidente ucraniano, Zelensky, acusou a Rússia de prolongar a guerra, o que manteria as restrições ao petróleo russo. A Rússia disse que a “questão territorial” continua sem solução com a Ucrânia e que “não há esperança de alcançar uma solução de longo prazo” para a guerra até que a exigência da Rússia por território na Ucrânia seja atendida. A perspectiva de continuação da guerra Rússia-Ucrânia manterá as restrições ao petróleo russo em vigor e é otimista em relação aos preços do petróleo.
Os preços do petróleo também subiram na quarta-feira, depois de a Axios ter relatado que não havia provas de um avanço diplomático com o Irão num acordo nuclear e que qualquer acção militar contra o Irão seria provavelmente uma operação conjunta EUA-Israel que poderia durar semanas e ter um âmbito muito mais amplo do que a operação dos EUA na Venezuela no mês passado.
A escalada do risco geopolítico no Médio Oriente adicionou um prémio de risco ao petróleo bruto, o que apoia os preços. O Wall Street Journal disse na quarta-feira passada que os EUA estão a discutir a apreensão de petroleiros que transportam petróleo iraniano. Os EUA também estão a enviar um segundo grupo de ataque de porta-aviões ao Médio Oriente para se preparar para uma acção militar caso as negociações nucleares com o Irão fracassem. O Departamento de Transportes dos EUA emitiu recentemente um comunicado marítimo afirmando que os navios com bandeira dos EUA devem permanecer o mais longe possível das águas iranianas ao navegar no Estreito de Ormuz. O Irão é o quarto maior produtor da OPEP e um ataque dos EUA ao país poderia perturbar a sua base de produção de petróleo bruto de 3,3 milhões e potencialmente fechar o Estreito de Ormuz, através do qual passa cerca de 20% do petróleo mundial.
O aumento da oferta de petróleo bruto em armazenamento flutuante é um fator de baixa para os preços do petróleo. De acordo com dados da Vortexa, cerca de 290 milhões de barris de petróleo bruto russo e iraniano estão actualmente em armazenamento flutuante em navios-tanque, mais de 50% a mais do que há um ano, devido a embargos e sanções ao petróleo russo e iraniano.
Um aumento nas exportações de petróleo bruto da Venezuela também aumenta a oferta global de petróleo e é pessimista em termos de preços. A Reuters informou na segunda-feira passada que as exportações de petróleo bruto da Venezuela aumentaram para 800 mil bpd em janeiro, ante 498 mil bpd em dezembro.
Na terça-feira passada, a EIA elevou sua estimativa de produção de petróleo bruto nos EUA em 2026 para 13,60 milhões de bpd, de 13,59 milhões de bpd no mês passado, e aumentou sua estimativa de consumo de energia nos EUA em 2026 para 96,00 quatrilhões de btu, de 95,37 no mês passado. A AIE reduziu no mês passado sua estimativa de excedente global de petróleo em 2026 para 3,7 milhões de bpd, ante a estimativa do mês passado de 3,815 milhões de bpd.
A Vortexa informou na segunda-feira que o petróleo bruto armazenado em tanques que estiveram parados por pelo menos 7 dias caiu 8,2% em peso, para apenas 86,95 milhões na semana encerrada em 13 de fevereiro.
Em 1 de Fevereiro, a OPEP+ disse que iria manter o seu plano de suspender os aumentos de produção até ao primeiro trimestre de 2026. A OPEP+, na sua reunião de Novembro de 2025, anunciou que os membros aumentariam a produção em +137.000 bpd em Dezembro, mas depois interromperiam os aumentos de produção no primeiro trimestre de 2026 devido ao excedente global emergente de petróleo. A OPEP+ está a tentar restaurar todo o corte de 2,2 milhões de bpd que fez no início de 2024, mas ainda restam 1,2 milhões de bpd para restaurar. A produção de petróleo bruto da OPEP em Janeiro caiu 230.000 pontos base, para um mínimo de 5 meses de 28,83 milhões pontos base.
Os ataques ucranianos com drones e mísseis atingiram pelo menos 28 refinarias russas nos últimos seis meses, limitando as capacidades de exportação de petróleo bruto da Rússia e reduzindo o fornecimento global de petróleo. Além disso, desde finais de Novembro, a Ucrânia aumentou os ataques a petroleiros russos, com pelo menos seis petroleiros atacados por drones e mísseis no Mar Báltico. Além disso, as novas sanções dos EUA e da UE às empresas petrolíferas, infra-estruturas e petroleiros russos restringiram as exportações de petróleo russas.
O consenso é que os estoques semanais de petróleo bruto da EIA de quinta-feira aumentaram em US$ 1,65 milhão e os suprimentos de gasolina caíram em 332 mil BBL.
O relatório da EIA da última quarta-feira mostrou que (1) os estoques de petróleo bruto dos EUA em 6 de fevereiro estavam -3,4% abaixo da média sazonal de 5 anos, (2) os estoques de gasolina estavam +4,4% acima da média sazonal de 5 anos e 3) os estoques de destilados estavam -3,3% abaixo da média sazonal de 5 anos. A produção de petróleo bruto dos EUA na semana encerrada em 6 de fevereiro aumentou 3,8% em termos mensais, para uma baixa de 14 meses de 13,713 milhões de pontos base, logo abaixo do pico de 13,862 milhões de pontos base da semana de 7 de novembro.
A Baker Hughes informou na sexta-feira passada que o número de plataformas de petróleo ativas nos EUA na semana encerrada em 13 de fevereiro caiu de 3, para 409, um pouco acima da mínima de 4,25 anos de 406 plataformas registrada na semana encerrada em 19 de dezembro.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
