As ações relacionadas ao Bitcoin (BTCUSD) nunca foram atípicas; Eles andam em uma montanha-russa como qualquer outra ação. Com tantos vendedores a descoberto no mix, pode ficar ainda mais louco, onde podem ocorrer altas repentinas e os touros e os ursos ficam surpresos.
A empresa que está em alta agora é a Bit Digital (BTBT). É considerada uma das ações criptográficas de menor preço do mercado, embora tenha um valor de mercado próximo de US$ 2 bilhões. No final de janeiro, quase um quinto das suas ações estavam vendidas e todos estão observando isso de perto.
No entanto, a melhor parte da Bit Digital é que suas apostas pessimistas são apoiadas por um balanço patrimonial o mais forte possível. Eles possuem vários Ethereum (ETHUSD) e sua divisão WhiteFiber (WYFI) está se expandindo rapidamente no campo de inteligência artificial e computação de alto desempenho. A mudança da empresa da antiga fábrica de mineração de bitcoin para o staking, a computação em nuvem e os data centers está crescendo, o que alguns analistas não acreditam que o mercado esteja apreciando adequadamente.
A questão para os investidores, então, é se as ações do BTBT explodirão num curto espaço de tempo e se o ceticismo é provavelmente genuíno. Vamos tentar descobrir.
A Bit Digital é uma empresa de ativos digitais com sede em Nova York que se afastou da mineração de Bitcoin e passou a deter Ethereum e infraestrutura de inteligência artificial. A administração está posicionando a empresa como uma plataforma de ativos estratégicos centrada em Ethereum e computação de alto desempenho, com WhiteFiber servindo como seu principal veículo de IA.
A empresa agrega valor agregando e apostando Ethereum enquanto opera data centers e serviços em nuvem usados para treinar inteligência artificial. A Bit Digital começou a decolar na ETH em 2022 e agora detém cerca de 155.239 ETH, valendo cerca de US$ 380 milhões a partir de agora. Cerca de 89% destas participações são detidas, rendendo um rendimento anual em cadeia de cerca de 2,9%.
Do lado da IA, a Bit Digital reafirmou em janeiro de 2026 que não venderia as suas 27 milhões de ações da WhiteFiber durante o ano, sublinhando o seu compromisso de longo prazo com o negócio. Ela também garantiu um contrato de dois anos de US$ 20,2 milhões para fornecer 576 GPUs Nvidia H200 para o AI Compute Fund da DNA Holdings, que apoia a meta de atingir US$ 100 milhões em receitas anuais de HPC e data center.
Para expandir a capacidade, a empresa também adquiriu um data center de 32 megawatts em Montreal por aproximadamente CAD 23,3 milhões, atualizando o local para os padrões Tier-3. Juntos, seu tesouro Ethereum e a crescente infraestrutura de IA formam a espinha dorsal da estratégia de longo prazo da Bit Digital, mesmo que os ganhos de receita demorem para se materializar.
A Bit Digital viu forte volatilidade em 2025. As ações subiram cedo, atingindo o máximo em 52 semanas, perto de US$ 4,55, à medida que a empolgação em torno do lançamento do Ethereum, da infraestrutura de IA e dos fortes resultados do terceiro trimestre impulsionavam o sentimento. Essa força desapareceu no final do ano, à medida que as ações foram pressionadas por uma liquidação mais ampla de criptografia, diluição de ações e financiamento conversível e realização de lucros. As ações do BTBT caíram 42% nas últimas 52 semanas.
Os fatores positivos incluíram o crescimento da receita de nuvem e HPC e um aumento nas participações em Ethereum, enquanto os ventos contrários resultaram de uma economia de mineração de bitcoin mais fraca e da diluição relacionada a levantamentos de capital, incluindo uma nota conversível de final de ano.
O BTBT apresenta uma avaliação atrativa. O P/L futuro de 5 é significativamente inferior à mediana do setor de 29, refletindo a relativa acessibilidade das ações. Além disso, o rácio preço/valor patrimonial de 1 representa um desconto de 81% para o setor, sugerindo que este pode estar subvalorizado.
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Entretanto, tudo o que diz respeito aos interesses de curto prazo tem estado em turbilhão. Com flutuação de 19%, as posições vendidas ainda estão vendidas; Houve ideias sobre extorsão em alguns fóruns de varejo. A negociação de BTBT teve um boom em alguns pontos, à medida que os entusiastas das ações de memes continuam a acompanhar os indicadores técnicos. Por exemplo, quando o Bitcoin subiu por alguns dias no início de 2026, o mesmo aconteceu com o BTBT, sugerindo uma cobertura curta.
No entanto, o maior fator foi o sentimento geral em relação às criptomoedas no quarto trimestre, quando o Bitcoin entrou em colapso; O BTBT caiu apesar desta posição curta. Em suma, a conversa tem sido sobre chantagem, embora a ação de preços do BTBT até agora tenha sido mais consistente com as tendências gerais de criptografia e eventos noticiosos específicos da empresa, como a proposta de conversão, do que com uma explosão em grande escala.
No último trimestre, a Bit Digital apresentou forte crescimento ano após ano (YoY). A receita total atingiu US$ 30,5 milhões, um aumento de 33% em relação aos US$ 22,8 milhões do ano anterior, impulsionada pela contribuição da WhiteFiber, consolidada em 70,7% de participação, e um aumento na receita das ações da Ethereum.
A rentabilidade aumentou acentuadamente. O lucro líquido no terceiro trimestre foi de US$ 146,7 milhões, ou US$ 0,47 por ação diluída, em comparação com um prejuízo de US$ 38,8 milhões, ou -US$ 0,26 por ação, no ano anterior. A maior parte do aumento veio de ganhos com ativos criptográficos, com o EBITDA ajustado saltando para US$ 166,8 milhões, de US$ 19,7 milhões no ano anterior. O caixa e equivalentes de caixa totalizaram US$ 179,1 milhões no final do trimestre, em comparação com US$ 95,2 milhões no final de 2025, o que destaca uma forte posição de liquidez. Além disso, a empresa permanece livre de dívidas.
Nas entrelinhas, a gestão enfatiza a execução da estratégia. O CEO Samir Tavar disse: “Este trimestre fortaleceu ainda mais a posição da Bit Digital na interseção de… Ethereum e inteligência artificial”, observando que a agregação de ETH e WhiteFiber (AI/HPC) criam pilares de crescimento “duráveis e diversos”. Ele acrescentou que a Bit Digital “vê as lacunas como oportunidades”, dada a sua forte tesouraria.
As empresas de pesquisa estão geralmente otimistas em relação à Bit Digital, citando seu mix único de ativos. Por exemplo, a Clear Street iniciou a cobertura em janeiro de 2026 com uma classificação de “compra” e um preço-alvo de 11 dólares, argumentando que o mercado estava a subvalorizar o seu segmento de computação de alto desempenho (HPC) e o seu crescimento de receitas. Kevin Dede, do HC Wainwright, também manteve uma classificação de “compra” com uma meta de US$ 7.
Além de Wall Street, a meta média está na faixa média de US$ 5. Berkhart Os dados mostram um consenso de “compra forte” para a ação, com preço-alvo médio de cerca de US$ 5,40. Esta meta de alta indica uma potencial alta de mais de 200% em relação aos níveis atuais.
Algumas empresas até fizeram previsões à luz da recente força da criptografia, como B. Riley e outras, aumentando as metas após a recuperação do Bitcoin no final de 2025. No entanto, nem todas as opiniões são unanimemente positivas; Apenas alguns analistas alertam que a vantagem do BTBT pode depender do desempenho nos novos mercados.
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No momento da publicação, Nauman Khan não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
