Os mercados entram numa semana de férias encurtada após o encerramento do Dia do Presidente, na segunda-feira, à medida que os receios de perturbação da inteligência artificial que inicialmente pesaram sobre as ações de software se espalham dramaticamente para as empresas de gestão de património, imobiliário comercial e logística, criando volatilidade em todo o setor à medida que os investidores reavaliam quais as indústrias que enfrentam ameaças existenciais da automatização da inteligência artificial.
A súbita expansão das vendas para além da tecnologia indica uma preocupação crescente de que o impacto da inteligência artificial será muito mais generalizado e perturbador do que inicialmente previsto, remodelando potencialmente modelos de negócio inteiros em serviços financeiros, gestão de activos e operações da cadeia de abastecimento.
Sexta-feira proporciona uma convergência excepcional de dados económicos com a actualização do PIB do quarto trimestre, o núcleo do índice de preços PCE de Dezembro e os lançamentos duplos do PMI, todos às 8h30 e 9h45, fornecendo perspectivas abrangentes sobre o crescimento, a inflação e a actividade empresarial em simultâneo.
A ata da reunião do FOMC de quarta-feira às 14h oferecerá os mais recentes insights detalhados sobre as deliberações políticas do Fed antes de uma transição de liderança, enquanto a lista de lucros inclui relatórios críticos do Walmart (WMT) na quinta-feira examinando a saúde do consumidor e do Alibaba (BABA) na quinta-feira fornecendo perspectivas do consumidor chinês.
A semana de negociação comprimida de quatro dias contém informações materiais que movimentam o mercado por um tempo limitado, criando o potencial para maior volatilidade.
Aqui estão 5 coisas que você deve ver no mercado esta semana.
Medos de interrupção da IA e contágio do setor
A rápida propagação dos receios de perturbação da IA, das empresas de software para as empresas de gestão de património, operações imobiliárias comerciais e fornecedores de logística, representa uma mudança significativa na psicologia do mercado sobre o impacto económico da IA. A liquidação da gestão de património reflete a preocupação de que os consultores de IA e as plataformas robóticas possam perturbar as relações tradicionais de consultoria financeira, enquanto a fraqueza do setor imobiliário comercial sugere preocupações com a automação da gestão de ativos Impulsionada pela inteligência artificial e pela redução das necessidades de espaço de escritório, uma vez que a inteligência artificial permite a eficiência do trabalho remoto. A pressão das empresas de logística aponta para preocupações sobre a IA racionalizar a cadeia de abastecimento de forma a reduzir a intervenção humana e reduzir as margens. Esta crescente narrativa de disrupção está a criar desafios de rotação sectorial, à medida que os investidores lutam para identificar quais as indústrias que mantêm uma vantagem competitiva sustentável contra a invasão da IA versus aquelas que enfrentam a obsolescência estrutural. Os ganhos da Palo Alto Networks (PANW) de terça-feira serão examinados quanto às implicações de segurança cibernética da disseminação da inteligência artificial, enquanto os resultados do DoorDash (DASH) de quinta-feira examinarão a economia da entrega de alimentos em meio a questões de eficiência impulsionadas pela IA. O contágio no sector poderá representar uma reavaliação racional das ameaças da IA ou um receio exagerado de criar oportunidades de compra em nomes sobrevendidos.
Coleta de dados econômicos de sexta-feira
Sexta-feira fornece uma convergência sem precedentes com a atualização do PIB do quarto trimestre às 8h30, o índice central de preços PCE de dezembro às 8h30, o PMI da indústria e serviços às 9h45 e as vendas de casas novas às 10h – essencialmente pintando um quadro económico completo em menos de duas horas. A correção do PIB fornecerá perspetivas finais sobre a dinâmica de crescimento do quarto trimestre, com especial destaque para as contribuições para os gastos dos consumidores e os padrões de investimento empresarial que determinaram a saúde económica do final do ano. A leitura do Core PCE representa a medida de inflação preferida da Fed e será essencial para avaliar se as pressões sobre os preços moderaram até ao final do ano ou se permanecem persistentemente elevadas. As divulgações duplas do PMI oferecerão perspectivas futuras sobre a atividade empresarial que entrará em 2026, enquanto as vendas de casas novas fornecerão contexto para o mercado imobiliário. O timing reduzido cria uma complexidade extraordinária, uma vez que os mercados devem digerir simultaneamente o crescimento, a inflação e os indicadores de actividade prospectivos para determinar uma perspectiva económica adequada e as expectativas políticas da Fed. Um PIB forte com aumento da inflação poderá exercer pressão sobre os sectores sensíveis às taxas, enquanto um crescimento fraco juntamente com a moderação dos preços poderá apoiar o posicionamento das obrigações, apesar da incerteza da liderança da Fed.
Minutas do FOMC e insights sobre transição de políticas
A ata das 14h de quarta-feira. A reunião do FOMC representa a última visão detalhada das deliberações políticas da Reserva Federal antes de uma transição de liderança, fornecendo informações vitais sobre os debates internos que moldarão o legado político do próximo presidente. As actas serão analisadas para discutir preocupações persistentes com a inflação, a evolução da avaliação do mercado de trabalho e o ritmo apropriado de futuros ajustamentos políticos. Quaisquer revelações de desacordo entre os responsáveis da Fed sobre a necessidade de cortes recentes nas taxas ou preocupações sobre a estabilidade financeira poderão afectar as expectativas do mercado sobre a flexibilidade política do novo presidente. As atas também podem esclarecer a forma como os decisores políticos avaliam os potenciais efeitos da IA na produtividade face às pressões inflacionistas a curto prazo – um debate que poderá tornar-se mais importante à medida que os receios de perturbação da IA se espalharem pelos setores. Os pedidos de bens duráveis de quarta-feira às 8h fornecerão contexto econômico adicional sobre as intenções de investimento empresarial, enquanto o índice industrial do Fed da Filadélfia de quinta-feira oferecerá perspectivas industriais regionais antes dos dados econômicos abrangentes de sexta-feira.
Verificação da realidade do Walmart e gastos do consumidor
Os ganhos do Walmart (WMT) de quinta-feira representam uma das avaliações mais importantes da saúde do consumidor no início de 2026, fornecendo insights abrangentes sobre os padrões de gastos das famílias, comportamento de busca de valor e gestão de estoque dos varejistas. O crescimento das vendas nas mesmas lojas do Walmart, o desempenho do comércio eletrónico e as tendências de inflação dos produtos alimentares ajudarão a determinar se os consumidores mantiveram os gastos até ao final do ano ou se começaram a recuar em resposta às pressões económicas. A interpretação da empresa dos padrões de tráfego do primeiro trimestre, dos tamanhos das cestas e do comportamento do consumidor será fundamental para estabelecer expectativas para as trajetórias de gastos em 2026. O Medtronic (MDT) de terça-feira fornecerá perspectivas de equipamentos médicos, enquanto os lucros do Alibaba (BABA) de quinta-feira oferecerão percepções contrastantes do consumidor chinês em meio às tensões comerciais em curso e às medidas de estímulo interno. A Carvana (CVNA) de quarta-feira analisará a procura de automóveis usados, enquanto a Occidental Petroleum (OXY) fornecerá as perspectivas do sector energético. Os resultados da Newmont (NEM) de quinta-feira oferecerão insights sobre a mineração de ouro após a recente volatilidade dos metais preciosos.
Avaliação do setor de bens e materiais
Os resultados de quarta-feira da Vale (VALE) fornecerão insights cruciais sobre a demanda de minério de ferro, tendências de produção de aço e preços de commodities industriais que servem como indicadores importantes dos gastos globais em infraestrutura e da atividade manufatureira. Os comentários da Vale sobre a procura chinesa, a actividade brasileira e as expectativas dos preços das matérias-primas ajudarão a avaliar se os sectores de materiais podem manter a força recente ou enfrentar ventos contrários devido ao abrandamento do crescimento económico. Os ganhos de quinta-feira da Newmont (NEM) e da Occidental (OXY) adicionarão metais preciosos e perspectivas de energia ao quadro das commodities. O conjunto de ganhos materiais surge num momento em que os investidores reavaliam as trajetórias de inflação e as alocações de ativos reais num contexto de incerteza política da Fed. A forte procura de matérias-primas poderá validar preocupações quanto à inflação persistente e apoiar o posicionamento dos materiais, enquanto a fraqueza poderá sugerir um abrandamento do crescimento global que complica os pressupostos das perspectivas económicas. A convergência dos ganhos de materiais com os dados económicos abrangentes de sexta-feira cria o potencial para uma rotação significativa no sector se as tendências das matérias-primas e os indicadores económicos contarem histórias contraditórias sobre a força da procura global.
Boa sorte esta semana e não se esqueça de conferir meu artigo sobre opções diárias.
Na data da publicação, Gavin McMaster não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
