O software chamado Armageddon chegou e não deu certo. O receio de que os modelos avançados de inteligência artificial (IA) da OpenAI e da Anthropic pudessem automatizar vastas áreas de aplicações empresariais levou a vendas agressivas em todo o setor. O Jefferies Financial Group (JEF) capturou o clima sem rodeios, apelidando o momento de “SaaSapocalypse”.
A carnificina está claramente no placar. O ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) caiu 21,69% no acumulado do ano (YTD). Em meio a essa turbulência, a Salesforce (CRM), o AI CRM número 1 do mundo, viu suas ações despencarem 28,38% em 2026.
No entanto, vozes experientes desafiaram a narrativa predominante. O analista da Wedbush Securities, Dan Ives, argumentou que os investidores exageraram o imediatismo da ameaça e subestimaram a adaptabilidade das plataformas estabelecidas. E neste contexto, a Salesforce continuou a operar com disciplina.
Recentemente, a empresa garantiu um contrato de 5,6 mil milhões de dólares com os militares dos EUA, o que reforça a credibilidade da sua organização. Além disso, apresentou um relatório trimestral que excedeu as expectativas de lucro, demonstrando que o dinamismo operacional continuou apesar dos obstáculos macroeconómicos e sectoriais.
Agora, a Salesforce está programada para divulgar os resultados do quarto trimestre fiscal de 2026 e do ano inteiro na quarta-feira, 25 de fevereiro, após o fechamento do mercado. Todos os olhos se voltarão para os resultados de lucros para avaliar se a Salesforce pode transformar o impulso do terceiro trimestre em ganhos tangíveis e enfrentar os desafios do setor.
A Salesforce, com sede em São Francisco, Califórnia, oferece gerenciamento de relacionamento com o cliente (CRM) baseado em nuvem e alimentado por IA. Com um valor de mercado de aproximadamente US$ 173,7 bilhões, a empresa unifica dados por meio de sua plataforma, incluindo Agentforce, que permite agentes de IA, automação de fluxo de trabalho, insights acionáveis e gerenciamento contínuo de operações de vendas, serviços, marketing e comércio.
Nas últimas 52 semanas, as ações de CRM caíram 42,48% e, nos últimos três meses, caíram 21,09%. No entanto, a Salesforce não está sozinha na crise. Todo o setor de software está em queda, com o ETF IGV caindo 22,41% em 52 semanas e 22,53% nos últimos três meses.
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Do ponto de vista da avaliação, as ações da CRM são negociadas a 18,97, lucros futuros ajustados, abaixo da média da indústria e também abaixo do seu múltiplo histórico de cinco anos. A compressão marca um ponto de entrada atraente para investidores que veem valor na trajetória de crescimento da empresa.
A Salesforce também paga um dividendo anual de US$ 1,66 por ação, o que equivale a um rendimento de 0,90%. Ela pagou seu dividendo trimestral mais recente de US$ 0,42 por ação em 8 de janeiro aos acionistas registrados em 18 de dezembro de 2025.
Em 3 de dezembro de 2025, a Salesforce divulgou seus lucros para o terceiro trimestre de 2026, onde a receita aumentou 8,6%, para US$ 10,3 bilhões, superando as previsões dos analistas de US$ 10,28 bilhões. O lucro ajustado por ação saltou 34,9%, para US$ 3,25, superando as estimativas de Street de US$ 2,86. Os investidores responderam positivamente, elevando as ações em 1,7% no dia do anúncio e mais 3,7% na sessão seguinte.
Além dos resultados financeiros, a Salesforce demonstrou força excepcional em todas as métricas prospectivas. As obrigações de desempenho residual (cRPO) do terceiro trimestre aumentaram 11% ano a ano (YOY) para US$ 29,4 bilhões, sinalizando um pipeline saudável e visibilidade de conformidade de receitas.
O impulso foi impulsionado em grande parte pela Agentforce e pelo Data 360, que juntos geraram quase US$ 1,4 bilhão em receita recorrente anual (ARR), um ganho de 114% em relação ao ano passado. Com mais de 9.500 contratos pagos da Agentforce e 3,2 trilhões de tokens processados, a Salesforce continua a solidificar sua posição como líder na construção da Agentic Enterprise.
Encorajada por estes resultados, a gestão da Salesforce elevou a sua orientação de receitas fiscais para 2026 para um intervalo de 41,45 mil milhões de dólares a 41,55 mil milhões de dólares, representando um crescimento de 9% a 10% em relação ao ano passado. Eles também previram lucro por ação ajustado para o ano fiscal de 2026 na faixa de US$ 11,75 a US$ 11,77.
Enquanto isso, os analistas esperam atualmente que o lucro por ação do quarto trimestre de 2026 caia 3,6% ano a ano, para US$ 2,14, enquanto para todo o ano fiscal de 2026, o resultado final deverá crescer 13,1%, para US$ 8,92. Olhando para o ano fiscal de 2027, os analistas esperam que o lucro por ação suba 9,3%, para US$ 9,75.
Wall Street atribuiu agora às ações da CRM uma classificação geral de “compra forte”, refletindo o amplo otimismo entre os analistas sobre as perspectivas de crescimento e posicionamento de mercado da Salesforce. Entre os 51 analistas que cobrem as ações, 36 recomendam uma “compra forte”, dois oferecem uma “compra moderada”, 12 aconselham uma “manutenção” e um emite uma “venda forte”.
No entanto, o preço-alvo médio de US$ 329,27 representa uma vantagem potencial de 73,6%. Enquanto isso, a meta Street High de US$ 475 indica uma alta de 150,4% em relação aos níveis atuais.
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Na data da publicação, Anchal Sugand não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
