O diretor financeiro da Ameriprise Financial (NYSE:AMP), Walter Berman, descreveu o modelo de negócios integrado da empresa, o posicionamento das taxas de juros, a estratégia de crescimento dos consultores e as prioridades de retorno de capital durante a 34ª Conferência Anual de Serviços Financeiros do Bank of America em Miami. Berman, um veterano da Ameriprise com mais de duas décadas de experiência após uma longa carreira na antiga controladora American Express, enfatizou que os três negócios principais da empresa – gestão de patrimônio, gestão de ativos e seguros – foram projetados para trabalhar em conjunto e não operar como unidades independentes.
Berman disse que a história da Ameriprise de navegar pelos ciclos de mercado tem sido apoiada pela forma como seus negócios “aproveitam uns aos outros” para atender os clientes “de maneira suave e eficiente”. Ao discutir as perspectivas para as taxas de juro, observou que os mercados bolsistas proporcionaram “muitos ventos favoráveis” nos últimos anos, enquanto a empresa tomou medidas para reduzir a sensibilidade às taxas de juro de curto prazo.
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Ele disse que a Ameriprise reconstruiu seu banco após a “desbancarização” em 2012, tanto para atender os clientes quanto para gerar lucros mais estáveis por meio de contas Tata. Recentemente, a administração investiu para reduzir a dependência de lucros de curto prazo e manter a correspondência entre ativos e passivos e a qualidade dos ativos. Berman disse que a empresa está agora em seu “nível mais baixo de exposição a juros de curto prazo”, acrescentando que o banco tem cerca de US$ 7 bilhões em caixa fora do balanço e de curto prazo, o que ele descreveu como um ponto baixo. Ele também observou uma duração de quase 3,8 anos e uma taxa média de retorno de cerca de 5% nos investimentos recentes.
No que diz respeito à economia global, Berman descreveu a análise do balanço como um negócio lucrativo que a empresa gere na faixa dos 100-120 pontos base, ao mesmo tempo que observou que o maior impacto dos cortes nas taxas de juro será nos saldos extrapatrimoniais globais, embora tenha caracterizado o impacto como marginal.
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Ao discutir os fatores de rentabilidade na gestão de patrimônio e no caixa bancário relacionado, Berman descreveu a abordagem da Ameriprise como um “modelo de gestão” que se concentra em atender às necessidades do cliente com lucratividade, operações eficientes com gestão de risco adequada e manutenção de talentos para impulsionar a execução em toda a organização.
Segundo ele, o banco cresceu para quase 23 bilhões de dólares em ativos e foi projetado para aprofundar o relacionamento com os clientes e, ao mesmo tempo, contribuir com lucros estáveis. Berman apontou ofertas planejadas que incluem contas correntes, linhas de crédito de home equity e empréstimos hipotecários ampliados como parte da expansão das capacidades para clientes ricos.
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Com relação ao recrutamento e retenção de consultores, Berman disse que a proposta de valor da Ameriprise está focada em ajudar os consultores a crescer por meio de referências, recursos de campo e ferramentas integradas que apoiam o envolvimento frequente do cliente. No entanto, reconheceu a pressão competitiva proveniente de propostas cada vez mais agressivas dirigidas a consultores, incluindo de corretores independentes e empresas de capital privado. Ele disse que a Ameriprise está “mudando nossas abordagens” em relação ao que está disposta a oferecer para permanecer competitiva, o que pressionou a empresa, mas acrescentou que a empresa tem espaço para absorver o impacto e continuará a “reengenharia e adaptação”.
Berman disse que o crescimento dos consultores continua a ser um fator-chave para novos ativos líquidos. Ele citou a adição de 91 consultores da empresa no último trimestre discutido e 336 em 2025, descreveu o plano de contratação como ativo e indicou que a Emiraprise está comprometida em competir entre as mudanças nas propostas de valor no canal. Ele também disse que o registro de crescimento orgânico de consultores da Ameriprise é “o mais alto do setor” e reiterou uma meta de longo prazo de cerca de 4% de crescimento líquido de novos ativos em média ao longo do tempo, ao mesmo tempo em que alertou que pode haver “obstáculos no caminho” devido ao atrito e à variação nas contratações.
Ao discutir o mix de canais nos próximos três a cinco anos, Berman destacou diversas direções para o crescimento:
Canais de franquia e funcionários: Segundo ele, o canal de franquias continua crescendo e a empresa tem margem para competir, enquanto o canal de funcionários ficou “um pouco mais apertado” devido ao esforço de preservação da rede, mas continua crescendo.
Canal bancário: Ele apontou para um relacionamento recém-anunciado com Huntington como esperado para apoiar o crescimento.
Planejamento de canais e sucessão remota: Berman disse que a Ameriprise está investindo em seu modelo remoto baseado em equipe para crescer e fornecer opções de planejamento de sucessão. Ele também descreveu a disposição da empresa de comprar parcial ou totalmente práticas de consultoria em alguns casos, o que, segundo ele, poderia permitir diferentes abordagens de investimento e crescimento.
Quando questionado sobre o tamanho dos consultores em relação às cadeias, Berman concordou que os consultores de wirehouse são maiores, em média, mas disse que a Ameriprise está focada em atrair consultores de maior valor e clientes mais ricos, observando que o perfil do cliente-alvo da empresa passou de níveis de mais de US$ 100.000 para US$ 500.000 e mais de US$ 1 milhão.
No que diz respeito aos saldos dos fundos do mercado monetário e aos fluxos de caixa potenciais à medida que as taxas caem, Berman disse que os saldos flutuantes da empresa já estão próximos do exigido operacionalmente – cerca de 2% a 3% – porque os consultores têm historicamente procurado evitar dinheiro ocioso. Ele também disse que a Ameriprise retirou quase US$ 45 bilhões para fundos e CDs de terceiros no mercado monetário, com os quais a empresa ganha cerca de cinco pontos base, e sugeriu que a redistribuição desses saldos poderia ser uma oportunidade.
Em relação ao preço do swipe, Berman disse que a Ameriprise realiza telas competitivas semanais e é “provavelmente mais lenta para responder” à redução das taxas de crédito do cliente, enfatizando que o processo é orientado por benchmark e controlado com controles, em vez de mudanças subjetivas.
Berman também discutiu “Signature Wealth”, que ele disse ter sido anunciado em maio de 2025. Ele o descreveu como um esforço para combinar capacidades de gestão de patrimônio e gestão de ativos em uma estratégia de investimento mais integrada – reunindo SMA e componentes relacionados – para que os consultores possam gerenciar os clientes de forma mais eficaz do que “administrar dinheiro na manga”. Ele disse que 38 novos SMAs foram lançados como parte do esforço e que a adoção precoce e o novo dinheiro foram fortes. Ele também observou que a estrutura foi projetada para permitir que o negócio de gestão de ativos da empresa participe mais plenamente em áreas onde anteriormente não poderia devido a restrições de participação relacionadas.
Em relação à gestão de activos, Berman disse que o gestor de activos da empresa nos EUA tem cerca de 15% a 17% de participação na rede de riqueza e que compete em “igualdade de condições” sem tratamento preferencial. Ele disse que a plataforma lançou ETFs ativos, fundos de intervalo e outros produtos, e enfatizou que se espera que o Signature Wealth expanda a oportunidade em áreas discricionárias.
Quando questionado sobre o retorno ao fluxo de caixa líquido positivo na gestão de ativos, Berman disse que há um caminho, mas chamou-o de “longa jornada”. Segundo ele, o desempenho é fundamental, acrescentando que o desempenho das ações foi forte, enquanto os resultados da renda fixa foram menos bons por causa da posição de duração passada que “estava errada”, que está “avançando”. Ele destacou as ações de gastos como “verdadeira engenharia de processos”, em vez de simples cortes de custos, visando manter as margens e, ao mesmo tempo, melhorar o atendimento ao cliente.
Em relação aos seguros, Berman disse que representavam cerca de 80% da rentabilidade no período de 2005, mas agora está em cerca de 15%. Ele disse que continua estrategicamente importante como parte do conjunto de soluções para o cliente e fornece fluxos de caixa estáveis, observando que a Ameriprise reduziu o risco ao longo do tempo ao sair do seguro automóvel e residencial, transferir o risco de anuidade fixa por meio de resseguro e descontinuar produtos de anuidade vitalícia de anuidade variável. Segundo ele, a empresa continua avaliando produção versus distribuição e acrescentou que a Ameriprise não adquiriria hoje uma seguradora, mas considera que vale a pena preservar o livro existente dadas as suas características de qualidade e risco-retorno.
Questionado sobre a aplicação de capital, Berman disse que a Ameriprise tem um forte excesso de capital e posição de liquidez e retornou 88% do capital aos acionistas por meio de dividendos e recompras em 2025. Olhando para o futuro, ele disse que a empresa visa retornos de cerca de 85% a 90% e observou que pode recomprar ações de forma mais agressiva à luz das recentes recompras de acionistas, mantendo as recompras da última das ações. Os retornos não vêm às custas do investimento no negócio.
é uma empresa diversificada de serviços financeiros com sede em Minneapolis, Minnesota. A empresa oferece uma variedade de produtos de gestão de capital, gestão de ativos e seguros baseados em consultoria para clientes privados e institucionais. Seu modelo de negócios se concentra em fornecer consultoria para planejamento financeiro e investimentos por meio de uma rede de consultores financeiros, além de oferecer produtos proprietários projetados para atender às necessidades de aposentadoria, proteção e acumulação.
Os principais produtos e serviços incluem planejamento financeiro abrangente e serviços de consultoria, carteiras de investimentos gerenciadas, soluções de planejamento de aposentadoria, anuidades e produtos de seguro de vida.
O artigo “Ameriprise CFO apregoa modelo integrado, consultor de crescimento e grandes recompras na conferência BofA” foi publicado originalmente pela MarketBeat.
