Este setor está surpreendentemente esmagando o resto do mercado este ano

No final do ano passado, parecia que o sector da energia deveria ser evitado em 2026. Isto porque um excesso global de petróleo fez baixar os preços do petróleo e, com ele, as existências de petróleo. Em dezembro, havia 1,4 bilhão de barris de “petróleo na água” – ou seja, petróleo enviado para o porto ou armazenado e aguardando comprador. Isso foi 24% a mais que a média de dezembro entre 2016 e 2024.

Como resultado, o West Texas Intermediate, o tipo de petróleo produzido a partir dos campos petrolíferos dos EUA, foi negociado a cerca de 57 dólares por barril no final de Dezembro, 15 dólares abaixo do início do ano. O preço do Brent, a referência para o petróleo da Europa, África e Médio Oriente, estava em cerca de 60 dólares por barril, também 15 dólares abaixo do valor registado no início de 2025. Em resposta à queda dos preços do petróleo, os investidores abandonaram as acções energéticas e procuraram vencedores de 2026 noutros lugares.

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Bem, surpresa, surpresa. Na segunda semana de fevereiro de 2026, o setor energético lidera o grupo. E poucos previram isso. o ETF SPDR do setor selecionado de energia da State Street (NYSEMKT:XLE) Aumento de 23% no acumulado do ano, superando todos os outros setores do S&P e esmagando a expansão S&P 500que aumentou menos de 2% até à data.

Algumas das empresas petrolíferas dos EUA (as maiores e mais influentes empresas petrolíferas cotadas em bolsa no mundo) estão a saltar. Aqui estão alguns dos líderes:

Fonte de dados:

O que leva estas ações (e quase todas as outras ações do setor energético do S&P 500) a superar de forma tão dramática o desempenho do mercado mais amplo? Bem, não está exatamente claro. Mas existem teorias.

Uma é que a política externa agressiva dos EUA está por trás disso. Desde que os militares dos EUA capturaram e prenderam o presidente venezuelano Nicolás Maduro, em 3 de Janeiro, muitos investidores passaram a acreditar que empresas petrolíferas como a Chevron e a Exxon terão agora acesso às reservas de petróleo da Venezuela, que, com 19,4 mil milhões de barris, são consideradas as maiores do mundo. Na verdade, a Venezuela detém um quinto das reservas comprovadas de petróleo do mundo.

A administração Trump poderá dar às maiores empresas petrolíferas acesso especial aos campos petrolíferos da Venezuela. Igualmente importante é o facto de ambas as empresas possuírem refinarias grandes e complexas na Costa do Golfo dos EUA, que podem lidar com a mistura de petróleo pesado e ácido que a Venezuela produz. E a Chevron já tem operações na Venezuela.

Além disso, a Casa Branca aumentou as hostilidades com o Irão nas últimas semanas. Já estacionou um grupo de porta-aviões na costa daquele país e pode estar se preparando para enviar outro. Qualquer tipo de ataque dos EUA ao Irão ou de guerra com o Irão irá, sem dúvida, aumentar os preços globais do petróleo, pelo menos temporariamente, porque o Irão é um grande produtor de energia e está situado num ponto de estrangulamento energético, o Estreito de Ormuz.

Outras teorias sugerem que, à medida que os investidores se cansaram de investir dinheiro em ações relacionadas com inteligência artificial (IA), alguns regressaram às ações do setor energético como uma aposta fiável a longo prazo. Mas poderá o aumento dos stocks de energia continuar?

Pessoalmente, teria medo de investir muito aqui. Serão necessários muitos anos e muito capital para que o sector petrolífero da Venezuela volte a funcionar totalmente ou mesmo em grande parte. E qualquer conflito americano com o Irão, se acontecer, será provavelmente muito curto. Em vez disso, uma abordagem de esperar para ver em relação aos stocks de energia faz mais sentido.

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Matthew Benjamin não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O tolo heterogêneo tem posições na Chevron e a recomenda. O Motley Fool recomenda ConocoPhillips. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

Este setor esmaga inesperadamente o resto do mercado este ano Postado originalmente por The Motley Fool