No final das contas, a negociação de opções no varejo geralmente se resume a reduzir ao máximo a incerteza. Isso é semelhante a uma pergunta do SAT. Embora você possa não saber a resposta diretamente, você pode tentar eliminar uma ou duas das respostas falsas. Com esta abordagem simples, você pode melhorar drasticamente suas chances de sucesso.
Um dos mecanismos mais importantes disponíveis para os traders é o viés de volatilidade. Este filtro – que é um dos muitos que você pode acessar com um Primeiro-Ministro Brechert Associação – permite que os traders entendam o posicionamento inteligente do dinheiro com base na estrutura de prêmio de volatilidade implícita (IV). Medir o rendimento cinético potencial de uma ação, IV é importante porque é um valor residual dos fluxos reais de pedidos.
Com a distorção da volatilidade, a ideia é que possamos ver a curvatura deste prémio em todo o espectro do preço de exercício. A forma como a curva diminui e diminui – e a distância relativa entre as chamadas – fornece pistas sobre a urgência da cobertura entre os operadores de dinheiro inteligentes.
Combinada com a calculadora de movimento esperado derivada de Black-Scholes, a volatilidade IV para uma determinada cadeia de opções fornece uma estrutura razoável para onde se espera que o título-alvo chegue. Matematicamente, Black-Scholes afirma que na maioria das vezes (68% para ser exato), esperaríamos que uma ação caísse dentro de um desvio padrão do preço à vista (levando em conta a volatilidade e os dias até o vencimento).
Essencialmente, o Skew e o Black-Scholes ajudam a identificar onde um sinal de socorro soou e a determinar um raio de busca. A partir daí, outras ferramentas – e talvez a boa e velha intuição – podem ajudar a restringir ainda mais o espaço de probabilidade.
Como minerador de criptomoedas, o Cipher Mining (CIFR) oferece muitas promessas, mas também traz muitos riscos. Com questões em torno do ecossistema blockchain – particularmente um inverno gelado que afeta os ativos digitais – as ações CIFR enfrentaram problemas com um impulso sustentado. No entanto, um ressurgimento no espaço pode ser benéfico para o especialista em mineração.
Com base na tendência de volatilidade para a data de vencimento em 20 de março, a atividade de hedge está relativamente calma. É verdade que as opções de venda put IV estão nos limites mais baixos do preço de exercício, mas o mesmo pode ser dito para as opções de compra IV – e na maior parte, os prêmios das opções de compra estão acima das opções de compra nas extremidades inferiores. Nos limites superiores, a curvatura para ambos os conjuntos de IV é relativamente plana, indicando falta de urgência.
É verdade que o IV fixo para a opção de compra e a ação perto do preço à vista atual reflete que nem os touros nem os ursos têm uma vantagem percebida. Ainda assim, podemos olhar a informação por omissão. Com nomes relacionados à tecnologia sofrendo volatilidade recente, a demanda por vendas deverá ser altíssima. Não é e vale a pena lembrar.
Olhando para a calculadora de movimento esperado, o modelo Black-Scholes projeta um spread entre US$ 12,41 e US$ 20,43 para a data de vencimento em 20 de março. Curiosamente, os retornos sazonais do Barchart indicam que as ações CIFR no seu curto histórico tendem a desfrutar de um forte desempenho em março.
Se você acha que um raio cairá duas vezes, você pode considerar a 17/18 A propagação da chamada de touros Expira em 20 de março.
A empresa multinacional de comércio eletrônico Shopify (SHOP) teve um início de ano verdadeiramente horrível, com as ações da SHOP caindo 30%. Dados os sérios desafios que as economias locais e globais enfrentam – juntamente com a perturbação causada pela inteligência artificial – as consequências no espaço retalhista mais amplo não são chocantes.
Como salientou recentemente Will Ashworth, colaborador de Brechert, sem o desempenho da indústria dos cuidados de saúde, os últimos números do emprego não parecem tão animadores. Ainda assim, a impressão dura não parece ter incomodado desproporcionalmente o dinheiro inteligente.
Digo isso porque a tendência de volatilidade das ações da SHOP em relação à data de vencimento em 20 de março é relativamente calma. Novamente, não é que não haja cobertura de perdas porque o seguro contra este evento é especializado. Contudo, a protecção ocorre na ala esquerda através de investimentos out-of-the-money (OTM). Na asa direita, a curvatura IV tanto para as franjas quanto para as leituras é relativamente plana, com as leituras estendendo-se mais longe da chamada.
No geral, acredito que estamos diante de outro exemplo de informação por omissão. Com o desempenho das ações da SHOP tão baixo, a principal prioridade deve ser a proteção contra quedas. No entanto, a falta de urgência é reveladora.
Black-Scholes usando a calculadora de movimento esperado exige um spread entre US$ 98,68 e US$ 126,73. Agora, o desafio aqui é que em março parece haver muitas perdas nas ações da SHOP. No entanto, quando atinge, atinge grande.
Especuladores agressivos podem considerar o Spread de chamada 120/125 curto Expira em 20 de março.
Uma empresa de tecnologia financeira (fintech), a Fiserv (FISV) processa transações de cartão de débito e crédito, juntamente com uma série de outras funções transacionais. Contudo, dada a difícil situação da economia em geral, o impacto nos padrões de consumo teve um impacto negativo nas participações do FISV. Desde o início do ano, o título perdeu cerca de 12%. Nas últimas 52 semanas, o FISV caiu mais de 74%.
Apesar da feiúra no gráfico técnico, parece que o dinheiro inteligente já não está a dar prioridade ao seguro contra descidas, o que talvez possa ser uma pequena indicação de que a acção dos preços poderá estabilizar. Para a data de vencimento em 20 de março, descobrimos que os IVs de venda e de compra geralmente se curvam para baixo nos limites mais baixos do preço de exercício, sugerindo que a proteção contra o risco de cauda não é a principal preocupação.
Nos limites superiores, a tendência curva-se para cima, com a Call IV dominando modestamente a sua contraparte. Esta definição pode indicar que os participantes no mercado relativamente sofisticados estão posicionados para convexidades ascendentes. Assim como os demais valores mobiliários, a ação do FISV poderá oferecer informações por omissão. O facto de não haver seguro contra perdas após um desempenho tão terrível pode representar um sinal importante.
Referindo-se à calculadora de movimento esperado, o modelo Black-Scholes prevê que as ações do FISV cairão entre US$ 53,61 e US$ 65,11 em 34 dias corridos. Historicamente, março tende a ser um dos meses consistentemente mais fortes para o especialista em fintech.
Embora seja terrivelmente agressivo, você pode considerar o Distribuição de chamadas 60/65 Expira em 20 de março.
Na data da publicação, Josh Enomoto não possuía (direta ou indiretamente) nenhuma posição em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
