Apesar de registar um forte crescimento no quarto trimestre e apresentar uma orientação optimista, as acções de AppLovin (NASDAQ: APLICATIVO) caiu depois que a empresa relatou seus resultados. As ações já perderam mais de 40% de seu valor este ano, no momento em que este livro foi escrito. Vamos analisar mais de perto os resultados e as perspectivas da empresa para ver se essa queda é uma boa oportunidade de compra.
O crescimento estelar da AppLovin nos últimos anos foi impulsionado pela sua plataforma de inteligência artificial (IA) Axon 2.0, e isso continuou no quarto trimestre. As receitas da empresa aumentaram 66%, para US$ 1,66 bilhão.
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A empresa também continua a aumentar o seu lucro bruto e, ao mesmo tempo, a reduzir os seus custos operacionais. No quarto trimestre, a sua margem bruta melhorou para 88,9%, face aos 84,7% do ano anterior, ao mesmo tempo que reduziu os seus custos operacionais em 9%, incluindo a redução das suas despesas de vendas e marketing em 21%.
O lucro por ação (EPS) de operações contínuas saltou 87%, de US$ 1,73 há um ano para US$ 3,24, enquanto o lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) saltou 82% ano após ano, para US$ 1,4 bilhão.
A empresa também gera muito dinheiro. No trimestre gerou fluxo de caixa livre de US$ 1,3 bilhão e US$ 3,95 bilhões para o ano inteiro. Ela encerrou o ano com US$ 1 bilhão em dívida líquida, abaixo dos US$ 2,8 bilhões no início do ano, ajudada por seu fluxo de caixa livre e pela venda de seu negócio de aplicativos. A empresa também recomprou 800 mil ações no trimestre e 6,4 milhões no ano.
Olhando para o futuro, a AppLovin espera que a receita do primeiro trimestre fique entre US$ 1,745 bilhão e US$ 1,775 bilhão, representando um crescimento entre 50% e 53%. A expectativa é que o EBITDA ajustado fique entre US$ 1,465 bilhão e US$ 1,495 bilhão.
A AppLovin mais uma vez teve um trimestre forte, com crescimento de receita e expansão de margem bruta. Entretanto, é raro ver uma empresa crescer tão rapidamente e ao mesmo tempo reduzir os seus custos operacionais.
O crescimento da empresa continuou a ser impulsionado principalmente pelo seu negócio de anúncios de jogos móveis, mas pretende lançar a sua plataforma de comércio eletrónico de autoatendimento para disponibilidade geral ainda este ano. AppLovin também começou a experimentar ferramentas de IA para ajudar a automatizar parte do processo criativo para ajudar os clientes a criar novos anúncios em vídeo em maior volume. Todas essas são oportunidades potenciais de crescimento.
