Posso ver sua aura, aura, aura.
Fã de Beyoncé ou não, uma nova tendência pode estar a tomar conta de Wall Street com uma abordagem de investimento que favorece ações com ativos significativos no mundo real e baixas probabilidades de obsolescência. A estratégia de ativos pesados e de baixa obsolescência tem-se manifestado nos mercados nas últimas semanas, à medida que os investidores se acumulam em empresas com ativos tangíveis, como refinarias, aviões ou centros de dados, e naquelas que têm muito menos probabilidade de serem substituídas por modelos de grandes nomes. Basta olhar para os preços de Charles Schwab, LPL, Raymond James e outras corretoras que caíram no início desta semana, depois que a notícia de uma nova ferramenta fiscal de IA abalou a confiança dos investidores. Essa ansiedade está a direcionar dinheiro das empresas de software empresarial para negócios considerados mais difíceis de perturbar, e poderá tornar-se um tema de investimento dominante este ano.
“É a ideia mais simples do mundo”, disse o CEO da Ritholtz Vault, Josh Brown, que cunhou o termo em uma postagem no blog no fim de semana. “(Os alocadores) não querem ir para a cama à noite imaginando se vão acordar no dia seguinte e se perguntar se acabaram de pegar o maldito negócio.”
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Para os investidores, 2026 poderá ser o ano em que a disrupção da IA irá realmente abalar os mercados. Infelizmente, estas novas ações HALO são por vezes difíceis de detetar (mas não tão difíceis como a obsolescência). Não só abrangem sectores, como também não existe um quadro tradicional para os categorizar. Os exemplos incluem gigantes da energia como a Exxon, varejistas como o Walmart, cadeias de fast food como McDonald’s e Starbucks, empresas industriais e de materiais como a Caterpillar e bens de consumo como a Hershey. O que os une é a dependência de bens físicos, infraestruturas ou serviços.
“O que quer que a Entropia interrompa a seguir, ela não pode produzir uma lata de refrigerante”, disse Brown ao Upside Advisor. “Não é possível construir um guindaste. Não é possível construir linhas de gás natural que levaram 50 anos para serem construídas e (enfrentaram) licenciamento e obstáculos regulatórios.” Existem alguns ETFs interessantes que acompanham amplos segmentos de mercado que ilustram a tendência:
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O fundo de energia mais popular, o XLE, cresceu 23% no acumulado do ano. Existem outros fundos da State Street Investment Management que acompanham materiais e bens de consumo básicos, nomeadamente XLB e XLP, que subiram 18% e 14%, respetivamente.
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Compare isso com o setor de software de tecnologia estendida (IGV) da iShare, que perdeu 22% de seu valor este ano na quarta-feira.
