As ações da SoFi Technologies (SOFI) sofreram uma pressão de venda notável, apesar da empresa de tecnologia financeira apresentar um desempenho trimestral sólido. Caiu cerca de 22% no mês passado e agora está sendo negociado quase 35% abaixo de seu máximo de 52 semanas.
Grande parte da recente fraqueza nas ações da SoFi parece ser impulsionada pelo sentimento. Após um aumento acentuado no início de 2025, surgiram preocupações com a avaliação, levando alguns investidores a garantir lucros. Ao mesmo tempo, as preocupações sobre a potencial diluição relacionadas com recentes mobilizações de capital e incertezas macro pesaram sobre a ação. Juntos, esses fatores ofuscaram um período de progresso operacional significativo para a empresa.
No entanto, para investidores de longo prazo, esta forte correção nas ações da SoFi pode ser apenas a oportunidade que eles estavam esperando. O negócio principal da SoFi continua a ter um bom desempenho e a empresa continua bem posicionada para manter um sólido impulso de crescimento em 2026.
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Os investidores temem que os recentes levantamentos de capital da SoFi possam diluir o valor para os acionistas. No entanto, essas preocupações parecem exageradas.
A SoFi afirmou recentemente que o capital que levantou agregou valor real ao negócio. Seu valor contábil tangível (TBV) cresceu para US$ 8,9 bilhões no quarto trimestre de 2025, de US$ 3,3 bilhões no final do primeiro trimestre de 2023. Em uma base por ação, o TBV aumentou para US$ 7,01, de US$ 3,49 no mesmo período.
A empresa também usou o dinheiro arrecadado para reduzir custos de financiamento. Uma grande parte foi usada para pagar dívidas caras, o que reduziu imediatamente os custos dos juros. O restante foi investido em ativos rentáveis. No final de 2025, a SoFi abandonou completamente o financiamento de alto custo associado a empréstimos pessoais e estudantis, deixando a empresa com uma estrutura de financiamento mais barata.
Economicamente, esta mudança é importante. Espera-se que despesas com juros mais baixas e receitas de juros mais altas aumentem a receita líquida de juros. Esses lucros podem ajudar a compensar a diluição da emissão de novas ações e podem até aumentar o lucro por ação.
No panorama geral, os recentes levantamentos de capital da SoFi criam flexibilidade financeira, apoiam o crescimento e melhoram a rentabilidade. Com um balanço mais forte e mais opções de investimento e expansão, a administração acredita que a empresa está melhor posicionada para proporcionar valor aos acionistas a longo prazo.
Apesar das preocupações dos investidores, a SoFi está bem posicionada para apresentar um forte crescimento em 2026. A maior força da empresa é a sua base de clientes em rápido crescimento. No último trimestre, a SoFi adicionou mais de um milhão de novos membros, elevando o número total de membros para 13,7 milhões. Isto representa um aumento de 35% em relação ao ano anterior e mostra a crescente adoção da plataforma tudo-em-um da SoFi, que combina serviços bancários, de investimento, empréstimos e tecnologia.
O crescimento não vem apenas de novos clientes. O total de produtos atingiu 20,2 milhões, um aumento de 37% em relação ao ano anterior (YOY), e cerca de 40% dos novos produtos foram adquiridos por usuários existentes. Isto significa que os clientes utilizam mais serviços SoFi ao longo do tempo, ajudando a aumentar a receita sem aumentar drasticamente os custos de aquisição de clientes.
A SoFi também está a avançar para negócios mais baseados em taxas, que tendem a ser mais escaláveis e rentáveis, reduzindo assim a sua dependência de empréstimos. Seus segmentos de serviços financeiros e plataformas de tecnologia aumentaram a receita em 61% ano a ano no quarto trimestre. A receita baseada em taxas aumentou 50% e agora totaliza quase US$ 1,8 bilhão anualmente, o que deverá tornar os lucros mais estáveis.
Ao mesmo tempo, os empréstimos permanecem saudáveis. As receitas de empréstimos aumentaram 15%, impulsionadas por um aumento na margem financeira. Além disso, os depósitos aumentaram para 37,5 mil milhões de dólares, o que reduziu os custos de financiamento, e a rentabilidade continua a melhorar. Juntas, essas tendências apoiam uma perspectiva positiva de investimento para SoFi.
Apesar da recente liquidação, os analistas mantêm uma classificação de consenso de “manter” as ações da SoFi. No entanto, os fundamentos permanecem fortes. A crescente base de membros e produtos da SoFi, a força nos lucros baseados em taxas, o impulso contínuo no setor de empréstimos e um aumento na sua base de depósitos de baixo custo são um bom presságio para o crescimento em 2026. Além disso, o recente declínio no preço das ações da SoFi atenuou preocupações anteriores de avaliação e oferece um ponto de entrada atraente.
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No momento da publicação, Amit Singh não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
