Ultimamente, há um pouco mais de volatilidade no mercado de ações. Por mais entusiasmante que seja a inteligência artificial (IA), existem questões candentes em torno de questões como investimentos maciços em centros de dados ou quais as empresas de IA poderão perturbar nos próximos anos.
Algumas ações de IA até começaram a recuar em meio à incerteza, embora Fabricação de semicondutores em Taiwan (NYSE:TSM)Ou, abreviadamente, TSMC, continua a brilhar, com um aumento de 65% no ano passado. Não culpo ninguém que considerou vender as ações no pico. Afinal, é difícil falir e ter lucro.
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Mas há boas razões para acreditar que as ações da TSMC têm mais vantagens pela frente. É por isso que prevejo que ainda veremos muitos novos máximos até o final de 2026.
A TSMC é a fabricante líder mundial de chips, responsável por quase três quartos da receita global de fabricação de chips. Este é o ator oculto por trás de empresas como NvidiaResponsável pela fabricação de chips de IA e chips de última geração para quase todas as aplicações tecnológicas.
Naturalmente, a TSMC depende de investimentos contínuos nos data centers, uma vez que fabrica a maior parte dos chips que vão para eles. É certo que é justo perguntar-se até que ponto alguns desses gastos são sustentáveis, especialmente para uma empresa como a OpenAI, que ainda está a tentar aumentar os fluxos de receitas suficientemente grandes para financiar os seus compromissos.
No entanto, as grandes tecnologias parecem estar comprometidas com a inteligência artificial neste momento. alfabeto e Amazônia Ambos estão a aumentar os gastos com IA até 2026, com planos de gastar até 185 mil milhões e 200 mil milhões de dólares, respetivamente. No geral, os investigadores estimam que o investimento total em centros de dados globais poderá aproximar-se dos 7 biliões de dólares até 2030. Como líder de mercado no fabrico de chips, grande parte deste crescimento passará pela TSMC.
Simplificando, a TSMC é muito dominante e a IA está se movendo rápido demais para que as fundições rivais tenham chance de substituí-la como fabricante desses chips de IA. É por isso que a TSMC aumentou sua participação no mercado desde o início do boom da IA, há alguns anos.
Os analistas estimam atualmente que a empresa aumentará os lucros em média 25% ao ano nos próximos três a cinco anos. Embora o preço das ações tenha subido 65% no ano passado, as ações ainda são negociadas a pouco menos de 25 vezes os lucros estimados para este ano. Não é exagero chamar a TSMC de pechincha hoje, dadas as suas estimativas de crescimento e seu firme controle na fabricação de chips de IA.
