Palantir (PLTR) divulgou recentemente os resultados do quarto trimestre de 2025 que superaram as estimativas dos analistas. A receita cresceu 70%, para US$ 1,41 bilhão, enquanto o lucro ajustado por ação foi de US$ 0,25, contra as expectativas de US$ 0,23. A receita anual atingiu US$ 4,48 bilhões, com a administração prevendo receita de US$ 7,19 bilhões em 2026, um aumento de 61% ano a ano (YOY). Isso é quase um bilhão de dólares a mais do que o consenso anteriormente declarado.
Como era de se esperar, as ações da PLTR saltaram no relatório, mas não duraram muito. As ações caíram 3% nos últimos cinco dias e a reação diz tudo sobre a posição da Palantir no imaginário do mercado. A ação é apreciada pelos seus fundamentos e a sua valorização é temida.
Devemos perseguir o desempenho e comprar as ações com desconto ou o PLTR cai ainda mais? Vejamos o que aconteceu.
A receita comercial dos EUA explodiu 137% ano a ano no quarto trimestre, atingindo US$ 507 milhões, enquanto a receita total dos EUA cresceu 93% em comparação com US$ 1,08 bilhão. No conjunto do ano, a receita comercial dos EUA mais do que duplicou, aumentando 109%, para 1,47 mil milhões de dólares. O que torna esses dados verdadeiramente impressionantes é o comportamento do cliente subjacente. A contagem de clientes da Palantir aumentou 34%, para 954.
Além disso, a empresa fechou contratos totalizando US$ 4,26 bilhões somente no quarto trimestre, um aumento de 138% em relação ao ano anterior. Os clientes existentes quadruplicam e duplicam os seus compromissos. Isso prova que, assim que a Palantir entrar no mercado, ela poderá começar a assumir o controle das operações tanto nas empresas quanto nas instituições governamentais muito rapidamente. É uma situação vantajosa para a Palantir e seus clientes, com um construtor naval reduzindo o tempo de projeto de 160 horas para 10 minutos. Esse impulso compensa relacionamentos muito difíceis com os clientes e abre a porta para mais negócios.
Além disso, o fluxo de caixa livre ajustado no quarto trimestre atingiu US$ 791 milhões, uma diferença de 56%. No acumulado do ano, o índice atingiu 2,27 bilhões de dólares com diferença de 51%. Esses dados são realmente inacreditáveis, mesmo para uma empresa de software.
A avaliação da Palantir é principalmente onde as coisas começam a dar errado. A empresa tem um historial imaculado, mas Wall Street já não está disposta a pagar um prémio enorme por isso. Isto pode ter muito a ver com o facto de o mercado mais amplo entrar em modo de “sem risco”, abandonando activos especulativos e acumulando activos mais seguros.
