A líder de comércio eletrônico Amazon.com (AMZN) viu suas ações caírem 5,6% intradiariamente em 6 de fevereiro, após divulgar seus lucros do quarto trimestre em 5 de fevereiro. A razão para esse declínio pós-lucro foi devido ao aumento no CapEx da empresa, que deverá subir para US$ 200 bilhões em 2026, quando a Amazon revelar sua arte.
No entanto, o boom da IA corre o risco de se tornar uma bolha, fazendo com que os investidores temam que ela esteja prestes a estourar. A Amazon já perdeu cerca de US$ 300 bilhões em valor de mercado, à medida que os investidores reagiram de forma pessimista ao aumento dos custos da IA. Os analistas da DA Davidson rebaixaram as ações para “neutras” após a divulgação dos lucros, citando preocupações relacionadas aos seus planos de gastos e ao potencial da IA para corroer seu negócio de varejo.
Você deveria considerar aproveitar as vantagens das ações da Amazon agora?
Com sede em Seattle, Washington, a Amazon é líder em comércio eletrônico e computação em nuvem usando AWS. Suas vastas operações atendem milhões de pessoas em todo o mundo, dominando o varejo online. A empresa tem uma capitalização de mercado de US$ 2,25 trilhões.
O lento crescimento da AWS alimentou preocupações de que a empresa está perdendo oportunidades de inteligência artificial em meio à concorrência crescente. O comércio eletrônico enfrentou forte concorrência do Walmart. A empresa também está cortando empregos e pressionando por mudanças organizacionais. Como resultado, as ações da Amazon foram atingidas por uma onda de volatilidade.
Nas últimas 52 semanas, as ações caíram 8,48% e 9,14% no acumulado do ano (acumulado no ano). A ação atingiu uma alta de 52 semanas de US$ 258,60 em novembro, mas caiu 19% em relação a esse nível.
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Em uma base ajustada para frente, as ações da Amazon são negociadas a 27,40x, superior à média da indústria de 17,94x.
Apesar de uma queda acentuada nas ações após o quarto trimestre, os resultados da Amazon mostraram um crescimento generalizado. As vendas líquidas totais da empresa aumentaram 14% ano a ano (YOY), para US$ 213,39 bilhões, superando os US$ 211,46 bilhões esperados pelos analistas de Wall Street. Esse crescimento deveu-se à expansão nas vendas de produtos e serviços. Excluindo o impacto positivo das alterações nas taxas de câmbio do ano passado ao longo do trimestre, as vendas líquidas aumentaram 12%.
A empresa continua a desfrutar de uma alavancagem significativa no domínio do comércio eletrónico. Por exemplo, as vendas da loja online da Amazon cresceram 10% em relação ao ano anterior, para 82,99 mil milhões de dólares, enquanto foi nomeada Retalhista de Preço Mais Baixo pela Profitero pelo nono ano consecutivo, uma vez que os seus preços online são, em média, 14% mais baixos do que os de outros grandes retalhistas dos EUA.
O segmento AWS cresceu mais rapidamente em 13 trimestres, crescendo 24% em relação ao ano passado, para US$ 35,58 bilhões. O segmento também relatou um alto lucro operacional de US$ 12,47 bilhões durante o trimestre.
No geral, o lucro operacional da Amazon cresceu 18% em relação ao valor de um ano atrás, para US$ 24,98 bilhões. No entanto, o lucro operacional da empresa incluiu três encargos únicos totalizando aproximadamente 2,44 mil milhões de dólares para disputas fiscais relacionadas com lojas italianas, compensação, imparidade de activos relacionados com lojas e um acordo judicial. Sem eles, teria atingido US$ 27,40 bilhões.
No entanto, os resultados financeiros da Amazon cresceram mais lentamente do que o crescimento dos lucros no trimestre. O lucro por ação no quarto trimestre foi de US$ 1,95, diluído, 5% maior que no ano passado. No entanto, o valor ficou abaixo do valor esperado pelos analistas de Wall Street de US$ 1,98.
Para o primeiro trimestre, a Amazon espera que as vendas líquidas fiquem na faixa de US$ 173,50 bilhões a US$ 178,50 bilhões, o que implica um crescimento de 11% a 15% em relação ao ano anterior. O lucro operacional deverá ficar entre US$ 16,50 bilhões e US$ 21,50 bilhões, em comparação com US$ 18,40 bilhões no mesmo período do ano passado. A previsão de lucro operacional inclui um aumento de US$ 1 bilhão nos custos anuais, principalmente relacionados ao Amazon Leo, a rede de satélites de baixa órbita da empresa.
Os analistas de Wall Street têm uma visão positiva da trajetória dos resultados financeiros da Amazon. No trimestre atual, espera-se que seu lucro por ação aumente 6,3% em relação ao ano passado, para US$ 1,69. Para o ano fiscal de 2026, espera-se que o lucro por ação da empresa aumente 9,8% anualmente, para US$ 7,87, seguido por um aumento de 21,7%, para US$ 9,58, em 2027.
Após os resultados do quarto trimestre, a maioria dos analistas afirmou suas classificações sobre as ações da Amazon. Os analistas do Wells Fargo mantiveram uma classificação de “excesso de peso” e aumentaram seu preço-alvo de US$ 301 para US$ 305. Steven Forbes, do Guggenheim, também manteve uma classificação de “compra” na Amazon, com preço-alvo de US$ 300.
A Amazon é a favorita de Wall Street já há algum tempo, com analistas atribuindo-lhe uma classificação geral de consenso de “Compra Forte”. Dos 57 analistas que avaliam as ações, a maioria dos 49 analistas classificam-nas como uma “compra forte”, cinco analistas oferecem uma “compra moderada”, enquanto três analistas jogam pelo seguro com uma classificação de “manter”. O preço-alvo de consenso de US$ 297,51 representa uma alta de 42,4% em relação aos níveis atuais. Além disso, o preço-alvo de mercado de US$ 360 indica uma alta de 72,3%.
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Apesar das preocupações válidas de que o rebentamento da bolha da IA possa afectar as acções da Amazon, o negócio de retalho da empresa continua a crescer, e esse pode ser o fosso que compensa potenciais perdas decorrentes das suas ambições de IA. Como os analistas de Wall Street ainda detêm as ações, pode valer a pena aproveitar a queda da Amazon.
No momento da publicação, Anushka Dutta não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
