A Paramount Skydance está aumentando sua oferta pela Warner Bros. Discovery, oferecendo dinheiro adicional a cada trimestre se o negócio não for fechado ainda este ano.
A controladora da CBS disse que incluiria uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões se a Warner Bros. Discovery desistisse de seu acordo de US$ 82,7 bilhões para estúdios e ativos de streaming com a Netflix.
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É a mais recente tentativa da Paramount de suavizar um acordo para a controladora da HBO em meio a repetidas tentativas hostis de aquisição rejeitadas pela Warner Bros.
A Paramount Skydance ofereceu uma “taxa de ticking” de 25% por ação, que acabaria pagando US$ 650 milhões em dinheiro por trimestre entre o início de 2027 e o final do negócio. No entanto, a medida não levantará US$ 30 por ação, ou US$ 108,4 bilhões incluindo dívidas, para o total dos ativos de TV a cabo da Warner Bros.
Tanto a Netflix quanto a Paramount querem a Warner Bros. por seus principais estúdios de cinema e televisão, extensa biblioteca de conteúdo e grandes franquias como Game of Thrones, Harry Potter e os super-heróis da DC Comics, Batman e Superman.
“É improvável que um acordo mais adoçado afaste o WBD da Netflix e se aproxime da Paramount. A Paramount está jogando espaguete na parede e esperando que algo dê certo”, disse Ross Benes, analista sênior da EMarketer, à agência de notícias Reuters. “Além de aumentar seu preço, a Paramount tem mais chances de roubar WBD de reguladores externos que bloqueiam a Netflix.”
O conflito de interesses está em toda parte
Os laços de liderança da Paramount com a administração do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, há muito levantam preocupações sobre conflitos de interesses. A Paramount é liderada pela família Ellison, e o cofundador da Oracle, Larry Ellison, é um aliado importante de Trump.
A Paramount elevou uma garantia pessoal de Ellison para US$ 43,3 bilhões e espera financiar o negócio com US$ 54 bilhões em dívidas do Bank of America, Citigroup e Apollo.
O futuro da CNN está em foco como parte do acordo. A Netflix manifestou pouco interesse no canal de notícias a cabo, que o presidente dos EUA há muito critica. Mas a Paramount expressou uma opinião diferente.
O Wall Street Journal informou no final do ano passado que o CEO da Paramount Skydance, David Ellison, filho de Larry Ellison, prometeu à CNN “mudanças extensas” a Trump se sua empresa conseguir adquirir a Warner Bros.
A Paramount Skydance já remodelou a CBS depois de adquirir a famosa emissora, contratando Barry Weiss, um escritor de opinião conservador sem experiência anterior em televisão, para liderar uma das maiores organizações de notícias dos EUA.
Especialistas em liberdade de imprensa argumentam que a aquisição poderia prejudicar a Warner Bros.
“Os acionistas do WBD deveriam reagir contra qualquer transação que permita que pessoas que já estão dispostas a vender jornalismo e jornalistas controlem a CNN para beneficiar seus outros interesses”, disse Seth Stern, advogado da Fundação para a Liberdade de Imprensa, à Al Jazeera. “E isso sem mencionar outras participações do WBD, que dependem da forte Primeira Emenda. O que acontece quando Donald Trump se opõe ao conteúdo de um programa da HBO? A autocracia não é ruim para a democracia; é ruim para os negócios.”
Os democratas, incluindo os senadores norte-americanos Bernie Sanders e Elizabeth Warren, levantaram preocupações sobre o preconceito político no acordo da Paramount Skydance, enquanto os republicanos acusaram a Netflix de ser politicamente tendenciosa.
Na semana passada, o co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, compareceu perante o Subcomitê Judiciário do Senado sobre Antitruste, Política de Concorrência e Direitos do Consumidor e enfrentou questões sobre o preconceito político dos republicanos.
“A Netflix não tem qualquer agenda política”, disse Sarandos.
Os republicanos têm frequentemente tratado a identidade transgénero como uma posição política, rotulando-a como ideologia. Na audiência, o senador norte-americano Josh Hawley, do Missouri, pressionou o fórum sobre por que ele permitiu conteúdo que afirma “promover a ideologia transgênero”.
“Temos diferentes tipos de histórias e programas para atender aos diferentes gostos das pessoas”, disse Sarandos.
Se a Netflix tiver sucesso na batalha da fusão, tornar-se-á a maior plataforma de streaming do mundo, com cerca de meio bilhão de assinantes.
Questões financeiras
A Paramount também ofereceu outras medidas para resolver as preocupações financeiras levantadas pelo conselho da Warner Bros., incluindo uma troca de dívida de apoio, que a Paramount argumenta que eliminará o risco de US$ 1,5 bilhão em taxas devidas aos detentores de títulos.
A empresa disse na segunda-feira que certificou o cumprimento do segundo pedido do Departamento de Justiça dos EUA, que desencadeia um período de espera de 10 dias, e já obteve autorização de investimento estrangeiro na Alemanha. Acrescentou que está em negociações com reguladores antitruste nos EUA, na União Europeia e no Reino Unido.
“A última oferta da Paramount busca abordar preocupações regulatórias sobre o fechamento bem-sucedido do acordo, mas ambas as ofertas da Netflix e da Paramount Skydance podem enfrentar revisões regulatórias longas e controversas, sem garantia de um resultado bem-sucedido nos EUA e internacionalmente”, disse Seth Shaffer, principal analista da S&P Global, à Reuters.
A empresa estendeu mais uma vez o prazo para a Warner Bros. Discovery considerar sua oferta até 20 de fevereiro. A Warner Bros. realizará uma reunião especial de investidores para votar o acordo com a Netflix, com a gigante do streaming dizendo que espera realizar a reunião até abril.
A Netflix mudou no mês passado para uma oferta totalmente em dinheiro, sem aumentar sua oferta de US$ 82,7 bilhões pela Warner Bros. O conselho da Warner Bros. disse que o acordo de fusão da Netflix foi melhor do que a oferta da Paramount porque seus investidores manteriam uma participação na Discovery Global, que é negociada separadamente.
Em Wall Street, as ações da Warner Bros. Discovery subiram 2,1% desde a abertura do mercado na terça-feira. A Paramount também subiu 1,3 por cento no pregão da tarde. A Netflix também subiu cerca de 2,4 por cento.
