A semana passada foi uma semana difícil para a maioria das ações de inteligência artificial (IA). Conforme revelado em vários relatórios de lucros do último trimestre, nem todos os investimentos em tecnologia de IA compensam tão rapidamente ou tanto quanto o esperado. Seria sensato que os investidores repensassem quais desses nomes são realmente indispensáveis.
No entanto, se pensa que esta última realidade irá abrandar a expansão da indústria, pense novamente. Essa expansão é muito necessária. Na verdade, Cathie Wood, da ARK Invest, acredita que o negócio de data centers de IA deverá crescer de US$ 500 bilhões por ano para US$ 1,4 trilhão até 2030, prevendo uma aquisição de consultoria em tecnologia. Gartner.
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Essas previsões, é claro, podem e deveria Influenciar a forma como os investidores se conectam ao mercado em rápido crescimento. enquanto uma potência de hardware Nvidia e especialista em software de inteligência de decisão Planetir Tecnologias Ainda com destaque no futuro da IA, esta é a parte do data center do negócio onde você encontrará as principais oportunidades de crescimento do setor no momento.
Mas esses negócios são diferentes do nome usual de hardware ou software. Os fundos de investimento imobiliário (REITs) adoram Equinix(NASDAQ:EQIX) e Confie em imóveis digitais(NYSE: DLR) Eles são de longe a melhor maneira de jogar o segundo ato de IA. Aqui está o motivo.
Fonte da imagem: Getty Images.
É uma indústria do tipo “vale tudo” no momento. Às vezes faz sentido usar chips de processador de terceiros, por exemplo, enquanto outras vezes é melhor projetar o seu próprio. Além disso, alguns gigantes da tecnologia com experiência na construção e operação de seus próprios data centers ainda optam por usar centros de IA de terceiros. A maior parte do acesso aos data centers de IA é, na verdade, arrendada em vez de própria, exigindo pagamentos recorrentes de leasing de seus usuários.
E esta preferência levanta uma questão importante para os investidores: se a seguinte lista das principais oportunidades de investimento em IA for orientada para receitas recorrentes e não para crescimento (através de vendas únicas de hardware), qual é a melhor forma de estar no negócio?
Não como uma empresa convencional, ao que parece. Em vez disso, os fundos de investimento imobiliário – ou REIT, para abreviar – podem oferecer os maiores e melhores resultados financeiros.
Em termos mais simples, os REIT têm carteiras de imóveis geradores de rendimento, desde edifícios de escritórios a hotéis, complexos de apartamentos, centros comerciais e muito mais. E esse “mais” pode incluir acesso baseado em nuvem a servidores de data center, armazenamento e plataformas de computação de inteligência artificial. Todas estas empresas, é claro, beneficiam de um fluxo de caixa fiável, o que as torna adequadas para apoiar dividendos contínuos.
Os REIT beneficiam de uma vantagem fiscal estrutural que mesmo a maioria das empresas que pagam dividendos regularmente não têm. Ou seja, desde que um REIT distribua a maior parte dos seus lucros aos acionistas sob a forma de pagamentos de dividendos, nenhum desses lucros é inicialmente tributado a nível empresarial. Com as empresas enfrentando taxas típicas de imposto sobre as sociedades entre 20% e 25%, isso significa que os titulares de REIT acabam obtendo muito mais valor do que opções de investimento semelhantes.
Embora não sejam os únicos operadores de data centers estruturados como REITs, a Digital Realty Trust e a Equinix são dois dos poucos players estruturados como tal e são certamente dois dos maiores e mais importantes nomes deste tipo.
A Digital Realty Trust afirma que é a maior plataforma de data center do mundo, e a afirmação não é difícil de acreditar. A empresa possui mais de 300 instalações diferentes em mais de 50 cidades, atendendo a mais de 5.000 clientes, incluindo a gigante do software. escape e uma potência de telecomunicações AT&T. Está a caminho de fazer negócios no valor de pouco mais de US$ 6 bilhões este ano e transformar isso em lucro por ação de cerca de US$ 3,60 contra a comparação de 2024 de US$ 1,61. A Digital Real Estate aumentou seu faturamento por 20 anos consecutivos, provando que pode se adaptar a um cenário tecnológico em constante mudança. Os novos participantes terão um rendimento de dividendos prospectivo de aproximadamente 3%.
A Equinix é semelhante em tamanho ao Digital Realty Trust. Tal como a sua rival, a empresa é consistentemente lucrativa, apoiando pagamentos de dividendos que deverão atingir pouco mais de 2,3% do preço atual das ações no próximo ano. Este REIT difere um pouco da Digital Realty por fornecer soluções de rede definidas por software para clientes que podem atualizar regularmente a forma como sua plataforma se conecta.
Seja qual for o caso, os analistas defendem firmemente ambos os nomes. A maioria dos analistas que cobrem o EQIX atualmente classificam as ações como uma compra forte, com uma meta de consenso de US$ 965, que é 20% acima do preço atual do ticker. A comunidade de analistas também afirma que o DLR está quase igualmente subvalorizado. Esta não é uma má maneira de começar a negociar a longo prazo.
Mas e se você simplesmente não precisar de renda agora? E se você preferir o crescimento?
É só isso. Embora você receba a renda (tributável), goste ou não, ainda experimentará a maior parte da proliferação contínua de data centers de IA.
O recente aumento de dividendos da Equinix elevou o pagamento por ação para 10%, para fins de perspectiva. Embora a Digital Realty Trust tenha suspendido o crescimento dos seus dividendos já em 2023 para poder investir mais na arquitetura de IA naquele momento crítico para o negócio, as suas receitas e ganhos continuaram a crescer. Na verdade, os analistas esperam que a receita para o ano inteiro de 2025 aumente 12% ano após ano, assim que os números do quarto trimestre forem divulgados, com crescimento semelhante previsto pelo menos até 2028. Dadas as projeções de crescimento para a indústria de data centers de IA, espera-se que ambos os REITs tenham um forte crescimento por muito mais tempo.
O truque aqui é redefinir como a seleção de IA pode e deve ser.
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James Bramley tem cargos na AT&T. The Motley Fool tem posições e recomenda Digital Realty Trust, Equinix, Nvidia e Palantir Technologies. The Motley Fool recomenda Gartner e SAP. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
2 REITs de data center que podem triplicar seu dinheiro conforme a infraestrutura de IA atinge US$ 1,4 trilhão Postado originalmente por The Motley Fool
