Os gigantes das telecomunicações dos EUA continuam a pressionar agressivamente pela expansão da fibra e por parcerias na nuvem, transformando a escala da rede numa vantagem estratégica a longo prazo. Neste quadro competitivo, a AT&T (T) alinhou-se com a Amazon Web Services (AMZN) e Amazon Leo, anteriormente conhecido como Projeto Kuiper, para modernizar e fortalecer a espinha dorsal da conectividade do país.
A parceria se baseia em um relacionamento estabelecido, combinando a extensa cobertura de fibra da AT&T com os recursos de segurança, confiabilidade, desempenho e inteligência artificial (IA) da AWS. À luz do crescente tráfego de dados e da complexa procura corporativa, as empresas esperam fornecer uma plataforma de conectividade mais adequada e flexível.
Para avançar nesta estratégia, a AT&T conectará os locais dos data centers da AWS usando fibra de alta capacidade, fortalecendo a espinha dorsal da nuvem que oferece suporte aos clientes em grande escala. A AT&T também fez parceria com a Amazon Leo, o negócio de satélites de baixa órbita da Amazon, que fornece banda larga fixa para clientes empresariais em áreas escassamente povoadas onde as redes tradicionais ficam atrasadas.
O mercado reagiu positivamente ao anúncio, fazendo com que as ações da AT&T subissem 1,5% na quarta-feira, 4 de fevereiro. Com os investidores entusiasmados com a estratégia, as atenções estão agora voltadas para se esta parceria pode impulsionar um impulso sustentado e resolver novas vantagens para as ações.
Com sede em Dallas, Texas, a AT&T é uma fornecedora global de telecomunicações e tecnologia que fornece conectividade sem fio, banda larga e serviços de rede. Com uma capitalização de mercado próxima de US$ 192,3 bilhões, a empresa fornece planos de celular, acesso à Internet, soluções de voz e conectividade gerenciada, vendendo smartphones e dispositivos por meio de canais digitais e de varejo.
O recente desempenho das ações da AT&T reforça a narrativa de melhoria. Nas últimas 52 semanas, as ações T subiram 10,96%. A dinâmica acelerou no mês passado, com um aumento de 11,46%, enquanto apenas os últimos cinco pregões renderam um salto de 3,5%.
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A avaliação ainda tende a ser conservadora, com as ações T sendo negociadas a 11,82 de lucro futuro ajustado, um nível abaixo da média do setor que indica um claro desconto relativo.
As receitas continuam a ancorar o cenário de investimento. A AT&T paga um dividendo anual de US$ 1,11 por ação, o que se traduz em um rendimento de 4,06%. O dividendo trimestral mais recente de US$ 0,28 por ação foi pago em 2 de fevereiro aos acionistas registrados em 12 de janeiro.
Em 28 de janeiro, as ações da AT&T saltaram 4,7% depois que a empresa divulgou resultados do quarto trimestre de 2025 que superaram as expectativas e emitiram uma perspectiva mais forte do que o esperado para os próximos três anos.
A receita aumentou 3,6% ano a ano (YOY) para US$ 33,5 bilhões, superando as estimativas de Wall Street de US$ 32,7 bilhões. O lucro ajustado por ação subiu 20,9%, para US$ 0,52, superando as previsões dos analistas de US$ 0,46. Entretanto, o EBITDA ajustado aumentou 4,1% em relação ao valor anterior, para 11,2 mil milhões de dólares, sublinhando a melhoria da eficiência em todo o negócio.
O dinamismo dos assinantes conferiu credibilidade aos resultados. O trimestre rendeu 283.000 adições líquidas de AT&T Fiber e 221.000 adições líquidas de AT&T Internet Air. Mais de meio milhão de adições líquidas combinadas de Internet doméstica pelo segundo trimestre consecutivo ressaltaram a demanda contínua por conectividade de alta velocidade.
Olhando para o futuro, a administração espera um crescimento do EBITDA ajustado consolidado de 3% a 4% em 2026, melhorando para 5% ou melhor em 2028. Eles prevêem lucros ajustados por ação de US$ 2,25 a US$ 2,35 em 2026, com um CAGR de dois dígitos de três anos esperado até 2028.
A orientação do fluxo de caixa adiciona outra camada de segurança. A administração espera que o fluxo de caixa livre aumente em mais de US$ 1 bilhão em 2027 e aproximadamente US$ 2 bilhões em 2028, impulsionado principalmente pelo crescimento do EBITDA ajustado, suporte a dividendos, reinvestimentos e flexibilidade de balanço.
Os analistas estão alinhados com a previsão da administração. As estimativas de consenso apontam para um lucro por ação no primeiro trimestre de 2026 de US$ 0,55, refletindo um crescimento de 7,8% no ano passado. As previsões de longo prazo apontam para lucros fiscais de 2026 de US$ 2,31, um aumento de 9%, seguido por outro aumento de 10% para US$ 2,54 no ano fiscal de 2027.
O analista do Deutsche Bank, Brian Kraft, elevou recentemente seu preço-alvo para as ações T de US$ 31 para US$ 33 e reiterou uma classificação de “compra”. Ele citou o forte desempenho da empresa no quarto trimestre de 2025 e enfatizou a importância da nova orientação de três anos da empresa.
No geral, Wall Street atribuiu às ações T uma classificação de consenso de “Compra moderada”. Dos 28 analistas, 15 recomendam uma “compra forte”, três oferecem uma “compra moderada”, nove recomendam uma “manutenção” e um emite uma “venda forte”.
O preço-alvo médio de US$ 29,60 implica um aumento potencial de 9%. Enquanto isso, a meta Street High de US$ 34 indica uma alta de 25% em relação aos níveis atuais.
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Na data da publicação, Anchal Sugand não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
