Essa é a conclusão do briefing matinal de hoje, que você pode registrar Receba em sua caixa de entrada todas as manhãs junto com:
Se você está procurando consolo depois que 25% do valor foi cortado de suas ações de software esta semana, clique aqui e continue o seu dia.
Porque não estou aqui para oferecer beijos desleixados e abraços calorosos. Estou com vontade de liberar um pouco de dor em duas frentes. Uma é para vocês – os investidores que tanto amo – pois essas perdas dolorosas poderiam ter sido evitadas. Tudo o que você precisava fazer era o que sugeri repetidas vezes: verificar frequentemente o pulso das empresas que você possui.
Muitas ações de software foram precificadas com perfeição (e ainda estão chegando) em um ano, e o cenário está longe de ser perfeito. As atualizações de inteligência artificial da Anthropic (ANTH.PVT) e do Google (GOOG, GOOGL) lançam dúvidas sobre o valor a longo prazo das empresas de software.
Entretanto, foram oferecidas avaliações agressivas a estas ações, em parte devido à esperança de mais cortes nas taxas de juro. Bem, o presidente do Fed, Jerome Powell, disse na semana passada que eles não viriam tão cedo. E o anúncio de Kevin Warsh como candidato a presidente do Fed não ajudou em nada.
Todo o trabalho de investimento em software foi destruído.
Também quero causar um pouco de dor a algumas empresas de tecnologia que toquei levemente durante a licitação de abertura neste fim de semana.
Primeiro, Qualcomm (QCOM).
A orientação da Qualcomm é péssima e a liquidação de quinta-feira foi bem merecida. A empresa apelou à fraqueza no mercado de smartphones, principalmente devido à escassez global de chips de memória. Os executivos disseram que esta dinâmica poderia continuar até 2027.
Tal visão deveria ter sido reforçada pela administração há três meses. Vamos lá pessoal, façam melhor!
Espere que as ações da Qualcomm permaneçam na caixa de penalidade.
“O smartphone é uma preocupação constante; o potencial de um chip de IA ainda não está claro”, disse o analista do HSBC Frank Lee.
O próximo gigante da tecnologia na fila é o chip player Arm Holdings (ARM).
Arm também forneceu orientações menos obscenas, culpando a falta de chips de memória. Vale lembrar que a Arm projeta a arquitetura que forma a base de grande parte dos chips de smartphones do mundo. Isso deixa a perspectiva de vendas moderadas de royalties em meio às vendas de processadores móveis leves.
Semelhante ao que acabei de dizer sobre a Qualcomm, os executivos do braço deveriam ter feito um trabalho melhor ao orientar os investidores para esses desafios.
Em vez disso, os investidores de ambas as empresas ficaram com a carteira. Espera-se também que os estoques de armas permaneçam na área de penalidade.
E eu sei que você quer que eu minta para a Alphabet (GOOG, GOOGL) por chocar a todos ao gastar até US$ 185 bilhões em despesas de capital este ano. A estimativa de Street era de cerca de US$ 120 bilhões.
Mas não vou olhar para a Alphabet por uma simples razão: os fundamentos do seu negócio são tão fortes que é possível justificar esse nível de gastos. Confira esses dois números aleatórios que retirei da transcrição da teleconferência de resultados.
Em outubro, os espectadores do YouTube assistiram a mais de 700 milhões de horas de podcasts em dispositivos de sala de estar, um aumento de 75% em relação ao ano passado.
A empresa possui 8 milhões de licenças pagas do Gemini Enterprise, lançadas há apenas quatro meses. E o aplicativo Gemini agora tem mais de 750 milhões de usuários ativos mensais. Esses são números enormes que deveriam fazer o OpenAI (OPAI.PVT) tremer.
“O trimestre reforça a tese de que: 1) a atividade de pesquisa do Google será acelerada a partir de novos casos de uso de IA (você não perderá consultas para OpenAI), 2) a IA pode impulsionar estruturalmente uma maior monetização de pesquisa, 3) a grande linguagem e os modelos TPU do Gemini são vantagens competitivas na nuvem, e 4) o investimento em nuvem é um alto retorno sobre o investimento, e mais capacidade acelerará o crescimento da nuvem”, disse um analista do Post BofA.
Você está procurando um fundo no software na próxima semana? Deixo você com este pensamento: você já tentou pegar uma faca que caiu com as próprias mãos? Meu ponto exatamente.
Tive a sorte de trabalhar em finanças em várias funções por 22 anos. E muitos de vocês se lembram de quando eu era analista, escrevendo relatórios de pesquisa e negociando ações. Agradeço por você ter viajado comigo todos esses anos. Você me disse recentemente que sente falta de mim escolhendo ações.
Eu sinto você, mas este é um ponto diferente na minha vida e carreira. No entanto, tentarei fazer um trabalho melhor ao elaborar análises curtas, sempre que possível, sobre ações que me deixem uma impressão.
Para esse fim…
O poder de Hailey Bieber de impulsionar a indústria de cosméticos parece não ter limites.
Esse é um dos meus pensamentos enquanto analisava os números esta semana do último trimestre da elf Beauty (ELF), administrado pela empresa que gastou US$ 1 bilhão para adquirir a marca de cosméticos Rhode de Bieber em agosto passado. A Elf elevou suas previsões de lucros e resultados para o ano por causa do impulso com Rod, mas também por causa de novas conquistas de espaço nas prateleiras no Walmart (WMT) e na Dollar General (DG).
No entanto, as ações foram vendidas em queda de 6% na quinta-feira. Caiu 63% em relação ao pico de fevereiro de 2024.
Não gosto da indústria de cosméticos. É volátil, competitivo e muito orientado para o risco. Mas vou dizer o seguinte: na rua as coisas podem faltar um pouco no elfo
Gostei do que o CEO Tarang Amin me contou sobre as tendências de demanda por Rod na oferta inicial e como o principal negócio de cosméticos está funcionando a preços mais baixos nos principais varejistas. Também gosto que a empresa tenha ganhado muito espaço nas prateleiras dos dois varejistas mencionados acima, assim como da Target (TGT).
aceite o que é.
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Brian Suzy Ele é editor sênior do Yahoo Finance e membro da equipe de liderança editorial do Yahoo Finance. Siga Sozzi no X @BrianSozzi, Instagrame LinkedIn. Dicas para histórias? E-mail brian.sozzi@yahoofinance.com.
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