O boom da inteligência artificial fez da Nvidia (NVDA) a empresa mais valiosa do mundo, chegando a um ponto em que seu valor de mercado ultrapassou a marca de US$ 5 trilhões. Também aumentou os ganhos do Google (GOOG, GOOGL) e da Microsoft (MSFT) e tornou o ChatGPT um nome familiar.
Mas a mania da IA não se limita às empresas que fabricam chips de IA ou mesmo àquelas que constroem software de IA. As empresas de memória e armazenamento também estão a beneficiar da explosão da inteligência artificial.
Os data centers de IA contêm milhares de servidores de computador que executam os aplicativos de IA que as pessoas usam todos os dias. E embora as GPUs da Nvidia e da Advanced Micro Devices (AMD) geralmente façam o trabalho pesado, esses servidores também precisam de memória e armazenamento, assim como seu laptop ou smartphone.
E assim como a construção do data center de IA disparou as vendas de GPU, também tornou os chips de memória e armazenamento uma mercadoria importante, deixando os fabricantes incapazes de acompanhar a demanda e criando escassez global.
E isso fez com que os preços das ações das empresas disparassem. A fabricante de memórias SanDisk (SDNK), por exemplo, começou a ser negociada no final de fevereiro de 2025, após se separar da Western Digital (WDC). Desde então, o preço das ações da empresa subiu incríveis 1.833%.
E embora a euforia não dure para sempre, é improvável que diminua tão cedo.
A crise de memória e armazenamento vem se formando há anos, disse ele ao Yahoo Finance.
Durante a COVID, consumidores e organizações adquiriram computadores e, consequentemente, memória e armazenamento, em grandes quantidades. Mas a demanda voltou a cair, deixando as empresas com grandes quedas ano após ano antes que a bonança da IA se instalasse.
A Western Digital relatou um crescimento de receita de 11% em 2022, seguido por um declínio de 34% em 2023 e um aumento modesto de 6% em 2024. As vendas dispararam em 2025, aumentando 51%.
Enquanto isso, a Micron (MU) viu a receita saltar 29% em 2021 e 11% em 2022, apenas para cair 49% em 2023. Mas as vendas recuperaram 62% em 2024 e outros 49% em 2025.
A Micron está tão inclinada para o boom da IA que decidiu encerrar sua marca de memória de consumo, Crucial, para se concentrar melhor no mercado corporativo.
“Se você é uma empresa de capital aberto, margens mais altas e demanda mais consistente vêm de hiperscaladores, tudo relacionado à inteligência artificial”, disse o analista da Forrester, Alvin Nguyen.
Então, por que a escassez global de memória e armazenamento não chegou ao final de 2025? Porque as empresas provavelmente terão de gerir a oferta acumulada a partir da desaceleração pós-Covid. Mas agora as coisas são diferentes.
“Em determinado momento do ano passado, à medida que a demanda por computação continuava a acelerar, chegamos a um ponto em que a oferta de chips de memória não era suficiente para atender à demanda… gerada pela Nvidia e depois cada vez mais pela Broadcom e pela AMD”, disse Gil Lurie, analista da DA Davidson, ao Yahoo Finance.
