Encontramos uma tese otimista na Alphabet Inc. Sobre Nikhs Substack. Neste artigo, resumiremos a tese dos touros no GOOGL. As ações da Alphabet Inc. foram negociadas a US$ 336,01 em 28 de janeiro. O P/E futuro e posterior do GOOGL foi de 33,17 e 29,85, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
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Alphabet Inc. oferece vários produtos e plataformas nos Estados Unidos, Europa, Oriente Médio, África, Ásia-Pacífico, Canadá e América Latina. (GOOGL) emergiu decisivamente como o fornecedor de infraestrutura dominante na corrida global da IA, transformando anos de hesitação estratégica numa poderosa vantagem competitiva. Os resultados da empresa para o terceiro trimestre de 2025 destacam esta mudança, com receitas atingindo US$ 102,3 bilhões, Google Cloud crescendo 34% para US$ 15,2 bilhões e margens operacionais expandindo para 23,7%, refletindo o retorno de seus investimentos de longo prazo.
Ao fundir a DeepMind e o Google Brain no Gemini e padronizar uma arquitetura de IA, a Alphabet resolveu o clássico Dilema do Inovador, garantindo que a IA melhore o negócio principal da pesquisa em vez de canibalizá-lo. A receita de pesquisa cresceu 15% no ano passado, à medida que a IA abriu milhares de milhões de novas consultas monetizáveis, provando que a IA está a expandir o mercado em vez de o ameaçar.
A infraestrutura incomparável da Alphabet – TPUs personalizadas, data centers proprietários e contratos de energia – cria um fosso que os concorrentes não conseguem replicar facilmente. A empresa agora processa 1,3 quatrilhão de tokens por mês, criando uma amplitude e profundidade incomparáveis de dados de treinamento de IA. Com uma carteira de pedidos de US$ 155 bilhões em nuvem e US$ 24,5 bilhões em fluxo de caixa livre somente neste trimestre, a Alphabet financia seu crescimento inteiramente a partir de operações, evitando a dependência de capital externo. Concorrentes como a OpenAI dependem da rede da Alphabet para operar, sublinhando a vantagem estrutural do Google em termos de poder, dinheiro e distribuição.
A combinação de crescimento de pesquisa impulsionado por IA, expansão de nuvem de alta margem e controle profundo de infraestrutura posiciona a Alphabet para um desempenho sustentado ao longo do tempo. Até mesmo o Waymo, atualmente subvalorizado em outras apostas, representa um ativo multibilionário oculto. Com um P/E futuro de 25x até 2026, as ações da Alphabet refletem uma trajetória de crescimento comprovada com forte rentabilidade, oferecendo uma oportunidade atraente de risco/recompensa para os investidores. Com execução estratégica, escala operacional e múltiplos catalisadores de crescimento, a Alphabet está numa posição única para manter a liderança na economia da IA e continuar a entregar valor significativo aos acionistas.
Anteriormente, cobrimos A Tese otimista Sobre a Alphabet Inc. (GOOGL) por FluentInQuality em maio de 2025, que destacou o domínio da empresa na distribuição digital, a integração de inteligência artificial e plataformas geradoras de caixa como busca, YouTube e Google Cloud. As ações do GOOGL subiram cerca de 112,04% desde a cobertura. Nikhs compartilha uma visão otimista semelhante, mas enfatiza a emergência da Alphabet como líder global em infraestrutura de IA e a solução do dilema do inovador.
